契約實(shí)施效率與加工貿(mào)易

摘要：傳統(tǒng)的貿(mào)易理論認(rèn)為，勞動力稟賦優(yōu)勢是我國承接加工貿(mào)易的重要原因。但為何我國參與加工貿(mào)易的企業(yè)卻集中在平均工資水平較高的東南沿海？不完全契約理論為此提供了一個可能的解釋：該理論認(rèn)為，地區(qū)間契約實(shí)施效率的差異是影響加工貿(mào)易企業(yè)區(qū)位選擇的重要因素。文章運(yùn)用中國29個省份2002年～2008年的面板數(shù)據(jù)對此進(jìn)行了檢驗(yàn)。實(shí)證結(jié)果表明，契約實(shí)施效率的提升能顯著地促進(jìn)加工貿(mào)易，并且在控制了勞動力成本、基礎(chǔ)設(shè)施和經(jīng)濟(jì)規(guī)模等因素后這一結(jié)果依然顯著。此外，為了解決模型中可能存在的異方差和內(nèi)生性問題，文章還分別采用了FGLS估計(jì)和工具變量法2SLS估計(jì)。

關(guān)鍵詞：契約實(shí)施效率；加工貿(mào)易；面板數(shù)據(jù)；IV2SLS

一、 引言

關(guān)于加工貿(mào)易或垂直專業(yè)化基礎(chǔ)和動因的研究框架大致可以分為兩類：一類是在標(biāo)準(zhǔn)國際貿(mào)易理論框架下的研究，關(guān)注中間產(chǎn)品市場；另一類是引入產(chǎn)業(yè)組織理論的研究，關(guān)注交易成本、不完全契約等問題（胡昭玲2006）。第一類文獻(xiàn)如Arndt（1997）、Deardorff（1998）、Jones和Kier-zkowski（2001b）及國內(nèi)學(xué)者盧鋒（2004）等，用比較優(yōu)勢理論的模型解釋垂直專業(yè)化的起因，分析其經(jīng)濟(jì)影響。他們應(yīng)用的模型主要有李嘉圖模型（Ricardian Model）、赫克歇爾—俄林模型（Heckscher-Ohlin Model）和特定要素模型（Specific-Factormodel）等。Ishii和Yi（1997）、盧鋒（2004）和Chen、Ishikawa和Yu（2004）等則將不完全競爭與規(guī)模經(jīng)濟(jì)引入國際垂直專業(yè)化的分析。第二類文獻(xiàn)則引入了產(chǎn)業(yè)組織與契約理論的框架，分析加工貿(mào)易和FDI的動因。此類文獻(xiàn)應(yīng)用產(chǎn)權(quán)理論（Property Rights）、交易成本理論（Transaction Costs）、激勵系統(tǒng)理論（Incentive Systems）和委托代理理論（Delegation of Authority）等有關(guān)企業(yè)邊界的理論分析企業(yè)在一體化生產(chǎn)與外包之間的組織模式選擇。如Antras（2003、2005、2009、2011），Antras和Helpman（2004、2006），Grossman和Helpman（2002、2005）等。

根據(jù)上述文獻(xiàn)，加工貿(mào)易的動因可分為要素稟賦、經(jīng)濟(jì)規(guī)模和交易成本等因素。因此，除勞動力成本以外，契約實(shí)施效率、基礎(chǔ)設(shè)施狀況、經(jīng)濟(jì)規(guī)模等都將對加工貿(mào)易的區(qū)位選擇造成影響。有部分學(xué)者對此進(jìn)行了實(shí)證分析。但現(xiàn)有文獻(xiàn)以研究FDI區(qū)位分布的居多，很少有文獻(xiàn)對加工貿(mào)易的區(qū)位分布進(jìn)行實(shí)證分析。何玉梅和孫艷青（2011）在Grossman和Helpman（2004）模型的基礎(chǔ)上，結(jié)合契約不完全理論和國際貿(mào)易理論，分析跨國企業(yè)外包決策的微觀機(jī)理，并基于2003年～2007年中國工業(yè)數(shù)據(jù)展開經(jīng)驗(yàn)分析。研究發(fā)現(xiàn)，由于生產(chǎn)環(huán)節(jié)的難以監(jiān)督和契約制度環(huán)境不完善產(chǎn)生的代理成本使加工貿(mào)易水平顯著下降，間接驗(yàn)證了為保證產(chǎn)品質(zhì)量需要增大代理成本，從而影響企業(yè)外包選擇的理論假說。但他們用“代理成本”來表示契約實(shí)施成本，分析了影響加工貿(mào)易的行業(yè)因素，并未考察制度層面的因素對加工貿(mào)易區(qū)位分布的影響。從不完全契約的視角分析契約實(shí)施制度對加工貿(mào)易在某國內(nèi)分布的文獻(xiàn)非常少見，本文將對此作出初步嘗試。

本文的創(chuàng)新之處在于：從不不完全契約的角度，利用中國2002年～2008年29個省和直轄市的面板數(shù)據(jù)，探討了我國各省、直轄市間契約實(shí)施效率的差異對加工貿(mào)易的區(qū)位分布的影響。本文的結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分為實(shí)證模型的設(shè)定、變量的測度、數(shù)據(jù)來源說明和相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析；第三部分匯報了實(shí)證結(jié)果；第四部分對全文進(jìn)行總結(jié)。

二、 計(jì)量模型設(shè)定和相關(guān)變量的測度

1. 模型設(shè)定。根據(jù)上述分析，契約實(shí)施效率是影響加工貿(mào)易區(qū)位分布的重要因素，也是本文主要關(guān)心的變量。同時，工資水平、基礎(chǔ)設(shè)施和經(jīng)濟(jì)規(guī)模也是影響加工貿(mào)易區(qū)位分布的重要因素，因此，本文設(shè)定如下計(jì)量模型：

lnosit=？茁0+？茁1contractit+？茁2lngdpit+？茁3lnwageit+？茁4lnfrait+eit

其中，i和t分別代表地區(qū)和年份；lnosit為加工貿(mào)易水平（用加工貿(mào)易出口值度量）的對數(shù)值；？茁0為常數(shù)項(xiàng)；contractit是契約實(shí)施效率指標(biāo)；lngdpit為地區(qū)生產(chǎn)總值的對數(shù)值，衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)規(guī)模；lnwageit為工資水平的對數(shù)值；lnfrait為基礎(chǔ)設(shè)施指標(biāo)；eit是殘差項(xiàng)。contractit是我們主要關(guān)心的解釋變量，lngdpit、lnwageit和lnfrait是控制變量。在實(shí)證分析過程中，本文將首先對lnosit和contractit進(jìn)行回歸分析，在此基礎(chǔ)上逐一加入控制變量，檢驗(yàn)存在其他影響因素的情況下契約不完全性對加工貿(mào)易作用的穩(wěn)健性。

2. 變量的測度。本文采用2002年～2008年中國29個省、直轄市和自治區(qū)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。選取2002年～2008年的數(shù)據(jù)是因?yàn)椋?001年11月我國正式加入世界貿(mào)易組織（WTO），這對于我國承接加工貿(mào)易影響重大；而2007年發(fā)生了席卷全球的金融危機(jī)，危機(jī)的影響在2008年之后逐步顯現(xiàn)出來。所以2002年～2008年的數(shù)據(jù)能比較穩(wěn)定地反應(yīng)我們所關(guān)心的變化和變量作用。之所以選取29個省份的數(shù)據(jù)是因?yàn)椋鞑睾颓嗪５哪承╆P(guān)鍵數(shù)據(jù)缺失，另外香港、澳門和臺灣的制度與大陸有根本性差別，不屬于本文所關(guān)心的因素。

（1）加工貿(mào)易水平。用各地區(qū)加工貿(mào)易出口量來表示。數(shù)據(jù)來自中國各地區(qū)統(tǒng)計(jì)年鑒。

（2）契約實(shí)施效率。關(guān)于測度我國地區(qū)間契約實(shí)施效率的指標(biāo)，目前較流行的有世界銀行發(fā)行的《2008中國營商環(huán)境報告》（見盛丹、王永進(jìn)，2010；王永進(jìn)、李坤望、盛丹2010等），但目前該報告只發(fā)布了一年，由于本文關(guān)心契約實(shí)施效率隨時間不斷進(jìn)步對加工貿(mào)易的促進(jìn)作用，所以采用不同地區(qū)和時間的面板數(shù)據(jù)做實(shí)證分析，因而《2008中國營商環(huán)境報告》的數(shù)據(jù)不適用本文。此外，樊綱、王小魯和朱恒鵬發(fā)布的《中國市場化指數(shù)》對中國各省、自治區(qū)、直轄市市場化的相對進(jìn)程作出了較為客觀和詳盡的分析，并經(jīng)過一系列的分析和計(jì)算，得出中國各地區(qū)的總體市場化指數(shù)。市場化指數(shù)總體評分是由五個方面23項(xiàng)基礎(chǔ)指標(biāo)組成的。它們各自反映不同領(lǐng)域的市場化程度。基礎(chǔ)指標(biāo)評分是以2001年為基期，在0～10之間取值（基期單項(xiàng)基礎(chǔ)指標(biāo)市場化程度最高的省份在該項(xiàng)的基期得分為10分，最低的省份基期得分為0分；但根據(jù)年度變化，某些省份可能超過10或小于0）。市場化指數(shù)的五個方面包括：①政府與市場的關(guān)系；②非國有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；③產(chǎn)品市場的發(fā)育；④要素市場的發(fā)育；⑤市場中介組織和法律制度環(huán)境。其中第5個方面能較好地代表契約實(shí)施效率，我們下面將對此進(jìn)行簡要說明。構(gòu)成這一方面的指標(biāo)分為四個項(xiàng)目：a.中介市場發(fā)育度；b.對生產(chǎn)者合法權(quán)益保護(hù)；c.知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)；d.消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。其中前個三項(xiàng)目與契約實(shí)施效率有較強(qiáng)相關(guān)性。a項(xiàng)“中介市場發(fā)育度”由兩個指標(biāo)構(gòu)成：律師數(shù)/總?cè)丝诤蜁?jì)師人數(shù)/總?cè)丝凇＿@兩個指標(biāo)能較好地體現(xiàn)地區(qū)間“證實(shí)成本”的差異。一旦簽約雙方在交易時產(chǎn)生爭議，擁有更多律師和會計(jì)師的地區(qū)能夠更加方便地對雙方簽訂的契約進(jìn)行審查并經(jīng)由法庭證實(shí)和執(zhí)行。b項(xiàng)“對生產(chǎn)者合法權(quán)益保護(hù)”采用企業(yè)對各地區(qū)司法環(huán)境評價的調(diào)查數(shù)據(jù)，能較為真實(shí)地體現(xiàn)各地契約和制度環(huán)境的質(zhì)量。c項(xiàng)為知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)指標(biāo)，由于企業(yè)承接外包過程中存在與發(fā)包企業(yè)產(chǎn)生知識產(chǎn)權(quán)糾紛的情況，所以對知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)有利于雙方就相關(guān)問題簽訂和執(zhí)行契約。此外，對d項(xiàng)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，也能從一定程度上反映出當(dāng)?shù)氐闹贫荣|(zhì)量。綜合以上分析，“市場中介組織和法律制度環(huán)境”指標(biāo)能很好地反應(yīng)契約實(shí)施效率，因此我們將選取樊綱、王小魯和朱恒鵬《中國市場化指數(shù)：各地區(qū)市場化相對進(jìn)程2011年報告》中的這一指標(biāo)。此外，為了檢驗(yàn)契約實(shí)施效率對加工貿(mào)易水平影響的穩(wěn)健性，我們還將使用該報告中更為直接的“中介市場發(fā)育度”作為衡量契約實(shí)施效率的替代指標(biāo)。

（3）工資水平：對于工資水平的衡量，本文采用各省份2002年～2008年職工平均工資，數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》。基礎(chǔ)設(shè)施：本文采用各省份單位面積公路、鐵路和內(nèi)河航道里程（公里/平方公里）對此進(jìn)行測算。地區(qū)生產(chǎn)總值：本文采用各省份2002年～2008年名義GDP。

三、 回歸結(jié)果及分析

1. 我們首先做了面板數(shù)據(jù)隨機(jī)效應(yīng)回歸。表1中式（1）～式（4）是逐一加入控制變量的回歸結(jié)果，這樣做的好處是，既能逐步控制主要解釋變量的影響，又能同時檢驗(yàn)主要關(guān)心變量（契約實(shí)施效率）對外包影響的穩(wěn)健性。

表1的結(jié)果顯示，首先契約實(shí)施效率的系數(shù)顯著為正，且在逐漸加入控制變量后結(jié)果依然穩(wěn)健。說明契約實(shí)施效率的提高對加工貿(mào)易水平有著顯著的促進(jìn)作用。另一方面，這也能反映出，各省間契約實(shí)施效率的不同能夠強(qiáng)有力地解釋地區(qū)間加工貿(mào)易水平的差異。相對于其它解釋變量，契約實(shí)施效率對加工貿(mào)易水平的解釋力非常顯著并且在控制了其它變量影響后仍然穩(wěn)健，所以其作用應(yīng)引起足夠的重視。這在其它文獻(xiàn)中并未特別指出，但正是我們所強(qiáng)調(diào)的。

其次，反應(yīng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的GDP對加工貿(mào)易水平的影響也是顯著為正并且穩(wěn)健。這說明地區(qū)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模也是影響加工貿(mào)易水平的重要因素。總體的經(jīng)濟(jì)規(guī)模能夠從一定程度上反映這個地區(qū)的“市場厚度”，根據(jù)不完全契約理論，“市場厚度”的增加能夠降低企業(yè)被“敲竹杠”的風(fēng)險，因此，“市場厚度”的增加能促進(jìn)企業(yè)間的投資和合作。本文的實(shí)證結(jié)果證實(shí)了這一論斷。

第三，工資水平的系數(shù)為負(fù)，意味著工資水平低的省份對加工貿(mào)易有一定程度的吸引力，但不顯著。這說明，在我國各省份之間，工資水平的差異并不是造成地區(qū)間加工貿(mào)易水平差異的重要原因。也就是說，本文的結(jié)果顯示，傳統(tǒng)的要素稟賦理論并不能很好地解釋中國地區(qū)間加工貿(mào)易水平的差異。

最后，基礎(chǔ)設(shè)施的系數(shù)為負(fù)，但也不顯著。這說明基礎(chǔ)設(shè)施并未很好地解釋地區(qū)間加工貿(mào)易水平的差異。一個可能的解釋是，本文選取的基礎(chǔ)設(shè)施指標(biāo)為單位面積的公路、鐵路和內(nèi)河航道，而承接外包的企業(yè)可能更重視海運(yùn)。另外，由于地方政府有通過公路和鐵路投資申請中央財(cái)政撥款和拉動短期GDP的激勵，現(xiàn)存的公路鐵路里程并不一定被有效利用。

2. 接下來本文做出進(jìn)一步的實(shí)證分析。表2中，（1）式是用“中介市場發(fā)育度”作為衡量契約實(shí)施效率的替代指標(biāo)后的回歸結(jié)果；（2）式是針對模型中可能存在的自相關(guān)和異方差問題而采用FGLS方法的回歸結(jié)果；（3）式是使用固定效應(yīng)模型的回歸結(jié)果；（4）式是為了解決內(nèi)生性問題，用工具變量法進(jìn)行2SLS回歸的結(jié)果，所使用的工具變量為滯后一期的契約實(shí)施效率指標(biāo)。下面將對各結(jié)果進(jìn)行分析。

（1）為了進(jìn)一步檢驗(yàn)本文所關(guān)心的契約實(shí)施效率指標(biāo)的穩(wěn)健型，我們使用《中國市場化指數(shù)：各地區(qū)市場化相對進(jìn)程2011年報告》中更為直接的“中介市場發(fā)育度”作為衡量契約實(shí)施效率的替代指標(biāo)（這個指標(biāo)是本文最初使用指標(biāo)的子項(xiàng)）。表四中的（1）式匯報了這一結(jié)果。結(jié)果顯示，契約實(shí)施效率的系數(shù)依然為正并且在1%的水平下顯著。這進(jìn)一步證明了結(jié)果的穩(wěn)健性。

（2）FGLS估計(jì)結(jié)果顯示，契約實(shí)施效率的系數(shù)顯著為正，且有增加；另外對數(shù)工資的系數(shù)仍為負(fù)且變?yōu)轱@著，說明在處理了異方差問題后，契約實(shí)施效率對外包的影響增加，且工資對外包有顯著的負(fù)向影響。

（3）考慮到每個省份可能存在不隨時間而變的變量，我們使用固定效應(yīng)模型（FE）進(jìn)行了估計(jì)。結(jié)果顯示，契約實(shí)施效率的系數(shù)仍顯著為正，但其取值變小。

（4）契約實(shí)施效率的不同很大程度上取決于契約實(shí)施制度的差異，而制度對于經(jīng)濟(jì)的影響可能會存在內(nèi)生性問題。為此，我們根據(jù)通常做法，使用滯后一期的契約實(shí)施效率作為當(dāng)期契約實(shí)施效率的工具變量進(jìn)行2SLS回歸，結(jié)果如（4）式所示。之所以采用契約實(shí)施效率的滯后變量作為其本身的工具變量是因?yàn)椋话愣裕忉屪兞康臏笞兞糠瞎ぞ咦兞康囊螅阂环矫妫瑑?nèi)生解釋變量顯然與其滯后變量相關(guān)，另一方面，由于滯后變量已經(jīng)發(fā)生，故為“前定”（從當(dāng)期的角度看，其取值已固定），可能與當(dāng)期的隨機(jī)誤差項(xiàng)不相關(guān)。2SLS的回歸結(jié)果顯示，契約、GDP和工資的系數(shù)都非常顯著，且符合我們的預(yù)期。此外R平方亦略有增加。顯然，在從一定程度上解決了內(nèi)生性問題后，我們得到了更加優(yōu)良的結(jié)果。

四、 總結(jié)

根據(jù)不完全契約理論對跨國公司FDI和國際外包選擇的分析，地區(qū)間契約實(shí)施效率的差異是影響一國承接加工貿(mào)易的重要因素。本文運(yùn)用中國29個省份2002年～2008年的面板數(shù)據(jù)對此進(jìn)行了檢驗(yàn)。實(shí)證結(jié)果表明，契約實(shí)施效率的提升能顯著地促進(jìn)加工貿(mào)易水平并且在控制了勞動力成本、基礎(chǔ)設(shè)施和經(jīng)濟(jì)規(guī)模等因素后這一結(jié)果依然顯著。此外，為了解決模型中可能存在的異方差和內(nèi)生性問題，本文還分別采用了FGLS估計(jì)和工具變量法2SLS估計(jì)。

加工貿(mào)易是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動力。本文的分析表明，契約實(shí)施效率是促進(jìn)地區(qū)加工貿(mào)易的重要因素。這顯然有著十分重要的含義：首先，已有大量的研究表明，制度是促進(jìn)一國經(jīng)濟(jì)增長的重要因素。而本文的分析則提供了一個更加具體的機(jī)制，即地區(qū)契約實(shí)施制度的改善能增加當(dāng)?shù)氐募庸べQ(mào)易水平，從而對地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長起到推動作用。其次，我國西部省份相對更低的工資并沒有有效地獲取加工貿(mào)易企業(yè)的青睞，加工貿(mào)易活動主要集中在東部沿海地區(qū)。根據(jù)本文的分析，東西部地區(qū)的契約實(shí)施效率差異是造成這個現(xiàn)象的重要原因。西部省份若想發(fā)揮其勞動力成本優(yōu)勢，應(yīng)著力改善當(dāng)?shù)氐钠跫s制度環(huán)境。隨著東部地區(qū)工資水平的增長，我國參與加工貿(mào)易的企業(yè)有從東部向西部轉(zhuǎn)移的趨勢，比如富士康。西部各省應(yīng)把握這一機(jī)會，用良好的契約制度吸引參與加工貿(mào)易的企業(yè)。

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作者簡介：李德震，南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易系博士生。

收稿日期：2013-01-20。