財產(chǎn)險公司保費收入模型

保險行業(yè)作為金融行業(yè)的重要組成部分，具有很強(qiáng)的專業(yè)性、知識性和邏輯性。社會上普遍缺乏認(rèn)識保險行業(yè)的能力和方法，外界了解保險公司實力最主要的途徑就是依靠保監(jiān)會發(fā)布的信息披露數(shù)據(jù)。從保險行業(yè)的數(shù)據(jù)披露情況看，在保險公司各主要指標(biāo)中，保費收入幾乎是最容易進(jìn)入外界視野和受到關(guān)注的指標(biāo)。而從財險公司的預(yù)算指標(biāo)看，幾乎所有核心預(yù)算指標(biāo)（綜合費用率、綜合賠付率、綜合成本率、承保利潤、凈利潤等）的確定，都需要首先確定保費收入。也就是說，只有先確定保費收入預(yù)算，才能夠較為準(zhǔn)確制定出其他主要預(yù)算指標(biāo)的具體數(shù)值。因此如何快速準(zhǔn)確的預(yù)測公司未來的保費收入，對于各財險公司來說都有重要的理論意義和現(xiàn)實意義。

目前保費模型研究方法綜述

從目前大部分保費模型的研究來看，主要是采取以下兩種方法：

移動平均法：利用前期已知的保費增長率，按照近大遠(yuǎn)小的加權(quán)方法予以加權(quán)，再乘以已知年份保費收入來測定未來的保費收入。

回歸分析法：選取部分與保費收入密切相關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，根據(jù)歷年宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與保費收入的關(guān)系，建立回歸預(yù)測模型，再根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)算值預(yù)測未來年份的保費收入。

從這兩種預(yù)測方法來看，均各有優(yōu)劣。移動平均法比較注重企業(yè)的內(nèi)在發(fā)展因素，對宏觀經(jīng)濟(jì)對保險行業(yè)的影響估計不足。回歸分析法較為注重宏觀經(jīng)濟(jì)等外在因素的作用，對企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在因素有所忽略。鑒于此，有的研究者將兩種方法有機(jī)的結(jié)合起來，充分發(fā)揮二者的長處，互補對方的不足，取得了不錯的預(yù)測效果。但是，這些方法只比較注重對財險行業(yè)保費的估計，對預(yù)測具體企業(yè)的保費收入幫助有限。本文充分吸取以往研究的成果，在預(yù)測財險行業(yè)保費的同時，充分考慮各財險公司的個性化發(fā)展情況，將各財險公司的能力水平納入到模型中來，使各財險公司能夠使用此模型來預(yù)測各分公司保費收入和公司總體保費收入情況，為財險公司預(yù)測自身業(yè)務(wù)發(fā)展提供了一些新的思路。

保費收入模型的實證研究

本文為在研究時為保證所用數(shù)據(jù)的充足性，對財險公司保費收入的計算主要采用以下步驟：

利用模型計算出各地區(qū)的保費收入規(guī)模和各分公司的在當(dāng)?shù)氐氖袌龇蓊~。

在計算各分公司的保費收入后，再匯總出公司總體的保費收入，從而得到公司總體和各分公司的保費收入情況。公式見下：

（1）

為各分公司保費收入。為分公司所在地行業(yè)保費。為分公司在當(dāng)?shù)厥袌龇蓊~。

行業(yè)保費模型實證研究：

本文行業(yè)保費模型的計算方法主要采用回歸分析法計算，在得出結(jié)論后運用移動平均法修正，移動平均法由于數(shù)據(jù)單一，方法簡易，在此筆者不在贅述，下面主要對回歸分析法予以介紹。另根據(jù)筆者的實際測算，回歸分析法結(jié)論和移動平均法結(jié)論按照7：3的比例進(jìn)行配比時，所得出的最終數(shù)據(jù)與實際數(shù)據(jù)較為接近。

數(shù)據(jù)選取。從20余個宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（數(shù)據(jù)均取自2011年中國統(tǒng)計年鑒）中，利用多元統(tǒng)計分析的方法，判斷各指標(biāo)與保費收入之間的相關(guān)性和不同指標(biāo)組合后對保費收入變化的解釋程度，并最終確定了四個與保費收入相關(guān)度較高、且擬合方程最能夠解釋保費收入變化關(guān)系的指標(biāo)，通過其增量去計算保費的增加額：△GDP（x1）、△城鎮(zhèn)平均工資（x2）、△固定資產(chǎn)投資額（x3）、新增民用汽車量（x4）。

模型建立。建立行業(yè)保費測算模型：

（2）

用excel對模型數(shù)據(jù)擬合可得：

（3）

～的p值為（0.002、0.001、0.0315、0.007）

=0.99，校正=0.95，F(xiàn)=891.82

從結(jié)果中看，方程擬合高，p值和F值均符合要求。

市場份額模型實證研究：

數(shù)據(jù)選取。根據(jù)經(jīng)驗測試和實際情況，共選取與分公司市場份額最密切相關(guān)的四項經(jīng)營指標(biāo)，并建立這四項經(jīng)營指標(biāo)與市場份額與統(tǒng)計模型：經(jīng)營時間、市場主體數(shù)量、機(jī)構(gòu)覆蓋率、業(yè)務(wù)拓展能力。其中業(yè)務(wù)拓展能力指標(biāo)主要是為了充分體現(xiàn)各分公司的能力差異，使計算數(shù)據(jù)更加貼合實際。其計算方法為：首先計算各分公司在開業(yè)第N年實際市場份額與公司在第N年平均市場份額的比值，再根據(jù)較近年份權(quán)重較高的原則匯總結(jié)算得出。

模型建立。建立市場份額測算模型：

（4）

用EVEWS5.0對模型數(shù)據(jù)擬合可得：

（5）

～的p值為（0.000、0.000、0.000、0.000、0.000）

=0.90，校正=0.90，F(xiàn)=281.51

從結(jié)論中看，方程的擬合優(yōu)度較高，p值和F值均符合要求。

最后，在運用模型（3）和模型（5）分別測算出各地區(qū)行業(yè)保費和分公司市場份額后，即可通過公式（1）計算出各分公司的保費收入，通過加總，即可得出公司總體保費收入預(yù)測值。

結(jié)論及建議

通過上述保費模型，我們能夠運用較為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)理方法解釋財險公司保費收入的變化趨勢，使其的預(yù)算數(shù)據(jù)更具有科學(xué)性和邏輯性。此外由于使用的主要預(yù)測數(shù)據(jù)都是公開數(shù)據(jù)，獲取難度較低，也在一定程度上增強(qiáng)了模型的適用范圍。同時模型能夠利用已知數(shù)據(jù)直接預(yù)測未來結(jié)果，計算方法快捷，也能夠節(jié)省各公司預(yù)算編制的時間。

但我們也要看到，該測算模型主要還是一種通用的測算方法，主要分析在正常市場環(huán)境下的保費收入變化趨勢，無法判斷特殊事件對保費收入造成的影響（如汽車限購、工業(yè)轉(zhuǎn)型等），對解釋各公司、各地區(qū)的差異化也略顯不足，這也是運用此方法測算保費收入時需要重點注意的方面。

（作者單位：中國人壽財產(chǎn)

保險股份有限公司）

[1]程志剛.影響我國保險業(yè)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)因素分析【F】財經(jīng)視線，2008.13

[2]饒正洪.我國保費收入影響因素的實證分析【F】深圳金融，2010.08