淺議中小民營企業財務風險的管控

【摘 要】中小民營企業在我國經濟發展中占有舉足輕重的作用，可中小民營企業對財務風險的關注不夠。本文通過對中小民營企業財務風險及存在問題的分析，明確指出要解決當下中小民營企業融資難、籌資難，就必須嚴格做好財務風險的管控。

【關鍵詞】中小民營企業；財務風險；管控

一、中小民營企業財務風險分析

一是籌資風險。它是指由于借入資金引起負債規模過大，從而增大喪失償債能力而帶來的風險。由于企業籌資決策失誤等原因，企業負債資金占全部資金的比例過高，很多中小民營企業資產負債率超過50%。二是投資風險。它是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。三是資金回收風險。企業產品銷售的實現與否，要依靠資金的兩個轉化過程，一個是從成品資金轉化為結算資金的過程，另一個是由結算資金轉化為貨幣資金的過程。這兩個轉化過程的時間和金額不確定性，就是資金回收風險。四是收益分配風險。收益分配的風險是指由于收益分配可能給企業的后續經營和管理帶來的不利影響。

二、當前中小民營企業財務管理中的主要問題

（1）對財務風險認識不足。長期以來民營企業在籌資時較少考慮資本結構和財務風險等，具有一定的盲目性。資金結構中負債資金比例過高，導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足。特別是在投資方面，部分企業投資決策隨意性大，盲目投資，造成許多企業日常營運資金不足，缺少基礎性的資金管理，一旦經營稍有不順就會引起應收帳款風險、存貨風險、收支平衡困難。（2）片面冒進的經營行為。由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。其次，大量的中小民營企業業主既是投資者者又是經營管理者，他們的素質直接影響企業決策、影響企業發展或成敗。當看到企業資金利潤率高于資金成本、特別是行業資金利潤率高于社會平均投資報酬率時，往往容易產生激進、甚至是冒進的經營行為，忽視財務安全，試圖實現與其財務能力不相符的經營目標。（3）沒有長期規劃，缺乏有序的資金運作。第一，許多民營企業因處在競爭的弱勢地位，沒有清晰的發展規劃，多以會計利潤最大化為目標，風險意識薄弱。第二，由家屬或親屬擔任的會計和管理人員平時只是進行經營活動事后的會計核算即簿記工作，疏于會計資料分析及其運用，不注意企業融資與再融資能力的培育與維護，在企業之間資金結算中存在不規范或難以準確預期情況下，極易導致企業現金風險，影響企業連續經營。

三、如何對中小民營企業財務風險有效管控

（1）加強資金管理。合理調動使用資金。根據企業自身資金運動的規模和生產特點，妥善安排貨幣資金收支活動，使企業能保證日常的生產經營需要，并且在還款和分紅付息期到來時，及時籌措和調度資金，以避免出現無力支付的情況。（2）健全企業財務制度，提高財務人員的素質。加強財會隊伍建設，健全財務監管體制，中小民營企業要建立內部財務監督管理體制，要加強財會人員職業道德和職業紀律教育，增強財會人員的監督意識。（3）加強企業自身信用管理，細化賬齡分析。民營企業首先應該為自己構建一套完整的科學信用管理體系。企業要建立一個獨立的信用管理部門，以利于對客戶的信用進行評估，使應收賬款的管理專門化，減少應收賬款的變現風險。日常管理中，主要做好以下工作：第一，建立信用限額管理制度，降低企業風險水平；第二，做好賬齡分析，提高應收賬款的收現效率；第三，加強對壞賬的管理，關注逾期未收回的已作壞賬核銷的應收賬款。（4）建立全方位的財務風險管控體系。首先，管控籌資風險。必須嚴格控制資產負債率。民營企業籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資；二是借入資金，避免利率波動而導致企業籌資成本的加大，或籌集了高于平利息水平的資金。其次，管控投資風險。企業通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有三種：一是投資生產項目上；二是投資證券市場；三是投資商貿活動。在進行投資風險決策時，其重要原則是既要敢于進行風險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風險。再次，管控資金回收風險。財務活動的重要環節是資金回收。應收賬款是造成資金回收風險的重要方面，應收賬款加速現金流出。因此，確定合理的應收賬款比例是有效管控資金回收風險的關鍵。最后，管控收益分配風險。收益分配是企業財務循環的最后一個環節。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規模來源，分配股息是股東財產擴大的要求，二者既相互聯系又相互矛盾。必須注意兩者之間的平衡，加強財務風險監測。

參 考 文 獻

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