中行?！拔弧睉?zhàn)

“中行很受傷。”中國銀行吉林省分行的一位負(fù)責(zé)人如此點評四大行半年報。根據(jù)半年報，中行在總資產(chǎn)、總負(fù)債和利潤三個關(guān)鍵財務(wù)數(shù)據(jù)上被農(nóng)行一舉反超。

9月10日中行的全國分行長會議結(jié)束之后，上述分行的負(fù)責(zé)人登上了北歸的列車。不過，他帶回去的不僅是中行百年慶典的喜悅，還有業(yè)務(wù)調(diào)整的壓力。

“戰(zhàn)役要打響了，接下來的主要任務(wù)是將利潤提上來?！痹撠?fù)責(zé)人表示，這與中報業(yè)績被農(nóng)行反超有直接關(guān)系，希望能通過對利潤的狠抓，在年報發(fā)布時保住第三的位置。

銀監(jiān)會一位官員告訴《財經(jīng)國家周刊》記者，中國銀行現(xiàn)在確實存在一些經(jīng)營上的壓力，主要是海外息差縮水和國內(nèi)業(yè)務(wù)與其他大行相比沒有傳統(tǒng)優(yōu)勢造成的。

國際金融危機(jī)發(fā)生后，中國銀行一度將業(yè)務(wù)重點轉(zhuǎn)移至國內(nèi)，并一舉成為2009年信貸增速最快的國有大行。如今，中行開始重拾海內(nèi)外業(yè)務(wù)平衡發(fā)展，但境內(nèi)外兩個市場都要有起色，才可能確保中行這次?！拔弧睉?zhàn)成功。

失落的排名

在2004年國有銀行上市之初，工農(nóng)中建四家國有銀行的總資產(chǎn)規(guī)模分別為55900億元、40140億元、34900億元和39100億元，農(nóng)行排名第二，中行排名第四。

由于中行和建行股改在先，中行于2006年上市之后，擠進(jìn)了前三甲，一直保持領(lǐng)先農(nóng)行的優(yōu)勢。

“逆水行舟，不進(jìn)則退?！备鶕?jù)銀行上半年業(yè)績報告顯示，農(nóng)行今年上半年實現(xiàn)凈利潤805億元，資產(chǎn)總計12.9萬億元，負(fù)債總計12.2萬億元。中行上半年實現(xiàn)凈利潤750億元，資產(chǎn)總計12.8萬億元，負(fù)債總計12萬億元。農(nóng)行在三個關(guān)鍵數(shù)據(jù)上均實現(xiàn)對中行的超越，一舉奪回“老三”的位置。

據(jù)悉，業(yè)績的下滑令中行董事長肖鋼在全國分行長會議上表示，要不惜一切代價抓利潤。中行副行長王永利更是在第六屆中國銀行家高峰論壇上直呼“壓力很大”。

標(biāo)準(zhǔn)普爾金融機(jī)構(gòu)評級董事廖強(qiáng)在接受本刊記者采訪時談到，如果只是單純看到名次調(diào)整意義并不大，關(guān)鍵的問題是現(xiàn)在中行在四大行中的經(jīng)營壓力最大，業(yè)務(wù)亮點不突出，前景不能用樂觀來形容。

半年報顯示，中行上半年日均凈息差為2.10%，較去年全年下降2個基點。其中，內(nèi)地人民幣業(yè)務(wù)凈息差為2.31%，較年初下降2個基點；內(nèi)地外幣業(yè)務(wù)凈息差1.26%，較年初下降43個基點。

國金證券的分析報告認(rèn)為，中行凈息差下降主要是受內(nèi)地外幣業(yè)務(wù)拖累，源于外幣業(yè)務(wù)中的同業(yè)和債券投資收益率分別下降了47個基點和24個基點。

王永利對此解釋說，由于中行外匯資產(chǎn)較其他銀行多，2005年人民幣一路升值的趨勢使得外匯資產(chǎn)縮水比較嚴(yán)重?！斑@是個很大的問題，接下來到底怎么樣，可能還要分析?！?/p>

其實，中行外幣業(yè)務(wù)對其凈息差和盈利能力的影響自金融危機(jī)之后就一直存在，導(dǎo)致凈息差收縮的另外一個原因也許是上半年中行奉行高成本負(fù)債戰(zhàn)略的結(jié)果。

中行北京分行的一位客戶經(jīng)理告訴記者，一季度，中行的業(yè)務(wù)重點是高成本負(fù)債?！坝捎诋?dāng)時存款上不來直接導(dǎo)致沒錢放貸款，所以拉了不少高成本負(fù)債，一直延續(xù)到5月份才開始強(qiáng)調(diào)降低負(fù)債成本。”

另外，受經(jīng)濟(jì)增速放緩、銀監(jiān)會加強(qiáng)收費(fèi)監(jiān)管的影響，中行非息收入下滑幅度也高于其他大行。手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入為342.50億元，同比下降2.07%。其中，顧問咨詢、外匯買賣價差收入、信用承諾和代理業(yè)務(wù)收入下滑明顯，同比降幅分別為46%、18%、20%、3%。

“上半年整頓收費(fèi)問題時，監(jiān)管層主要是針對個人收費(fèi)問題，但我們無論是個人業(yè)務(wù)還是公司業(yè)務(wù)，都進(jìn)行整頓，一些收費(fèi)項目還進(jìn)行了返還，所以上半年中間收入下滑明顯。”上述中行吉林省分行的負(fù)責(zé)人說。

另外，他還強(qiáng)調(diào)，中行的中間業(yè)務(wù)收入比其他大行占比要高，所以影響也比較明顯。

?！拔弧惫詰?zhàn)

中行確保利潤增長的決心和壓力，已經(jīng)傳導(dǎo)到普通員工。中行北京分行大客戶部陳經(jīng)理最近的日子有些不好過，晚上陪客戶應(yīng)酬到深夜，第二天一早就要準(zhǔn)備材料。但辛勞的結(jié)果還可能是當(dāng)月績效工資被扣。

“發(fā)放貸款有息差、撥備、稅收等成本跟著，想要單純的靠投放貸款提高利潤很難，更何況現(xiàn)在總行還在控制貸款規(guī)模。只能在貸款的基礎(chǔ)上收客戶一些顧問費(fèi)等來獲取利潤?！敝行猩轿魇》中械囊晃豢蛻艚?jīng)理告訴記者。

上述吉林分行的人士則對記者說，第四季度在中間業(yè)務(wù)收入上要下大力度。

北京分行的一位客戶經(jīng)理講，受存款有限影響，為了滿足客戶的貸款需求以及自身提升利潤的需要，他們最近在推一種類似信托的產(chǎn)品。將需要資金的企業(yè)的某項資產(chǎn)拿到北京金融產(chǎn)權(quán)交易所打造成一種產(chǎn)品，然后尋找另外一家有閑置資金的央企去購買該產(chǎn)品，銀行從中提取介紹費(fèi)。

總行給各地分行的業(yè)務(wù)目標(biāo)是，利潤指標(biāo)比肩其他三大行。不過，中行一些業(yè)務(wù)人員反映，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，中行比其他行并無明顯優(yōu)勢，因此競爭壓力不小。

在開源的同時，中行加大了節(jié)流的力度。肖鋼在9月份的全國分行長會議上強(qiáng)調(diào)，如果今年不能完成利潤指標(biāo)，全部員工都要扣除績效工資。而此政策已經(jīng)開始在部分分支行發(fā)酵。

為了增收節(jié)支，今年一些報銷、財務(wù)、業(yè)績考核都明顯嚴(yán)格起來。

據(jù)了解，上半年16家上市銀行中只有3家銀行的成本收入比不降反增，其中就包括中行。上半年，中行成本收入比為29.23%，雖然較2009年和2010年有所下降，但是較去年28.81%有所上升。

讓前景沒有迷霧

如今，中行海外業(yè)務(wù)受到人民幣升值和美國次貸危機(jī)引發(fā)的國際金融危機(jī)的雙重沖擊，讓國內(nèi)業(yè)務(wù)相對較弱的劣勢隨之凸顯出來。

當(dāng)年國際金融危機(jī)爆發(fā)之時，中行為保證利潤大力發(fā)展境內(nèi)業(yè)務(wù)。廖強(qiáng)認(rèn)為，當(dāng)初的轉(zhuǎn)型現(xiàn)在看來可能并不是個正確的判斷。他說，從長期回報率來看，中行的境內(nèi)業(yè)務(wù)沒有十分明顯的優(yōu)勢，想要通過單純的加強(qiáng)國內(nèi)業(yè)務(wù)來提升利潤比較困難。

銀監(jiān)會的相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，中行加快國內(nèi)市場發(fā)展是有背景的，受制于海外市場持續(xù)低迷，短期內(nèi)再一味貪戀海外市場未必就有好的結(jié)果。選擇提高國內(nèi)市場份額可以理解，但是在這個過程中又遭遇經(jīng)濟(jì)形勢下滑和競爭加劇。

上述人士認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)下行的環(huán)境下，單純看銀行凈利潤來判斷一個銀行的好壞會陷進(jìn)一個怪圈。因為這個時期，不良貸款可能會有冒出來的沖動，現(xiàn)在應(yīng)該更加注重控制風(fēng)險。

同時，一些戰(zhàn)略調(diào)整的滯后以及在一些方面管理上的效能彈性不高使一些業(yè)務(wù)的開展與初衷相悖。中行在一季度大力推行的高成本負(fù)債業(yè)務(wù)使凈息差明顯收縮，而直到二季度，中行才將業(yè)務(wù)重點從高息負(fù)債調(diào)整到提升核心存款。

中行推行組織架構(gòu)的扁平化有其優(yōu)勢的一面，但并未消除條線和部門各自為政的現(xiàn)象。“分行需要維護(hù)大客戶，可能會向總行提出部分客戶的存款利率上浮，這部分成本可以在其貸款中彌補(bǔ)回來。但是單純的存款利率上浮要報總行批。在本來就沒有足夠優(yōu)勢的業(yè)務(wù)上，這樣的管理模式就難競爭過其他大行?！北本┓中械囊豢蛻艚?jīng)理向記者指出。

由此看來，中行這場轟轟烈烈的保“位”戰(zhàn)不是單純從狠抓利潤就能夠?qū)崿F(xiàn)的。當(dāng)戰(zhàn)略層面和制度層面的改革創(chuàng)新再上層樓時，中行的盈利能力前景不會有迷霧。