一位浙江富二代的FOF玩票之旅

全民PE熱潮中，很多富二代也加入了此行列，浙江的王一品（化名）就是其中之一。

“我在上北大MBA的時候發現，做PE基金的人很累，整天飛來飛去看項目，于是，我們就想，有沒有不是特別辛苦，但是也能間接從事PE的工作，于是我們想到了FOF（基金中的基金）。”王一品告訴記者，他在2008年回國時，為了熟悉環境，讀了北大的MBA，然后認識了幾個同為富二代的朋友，后來跟他們一起成立了一家名為品上（化名）投資的FOF機構。

創業FOF

王一品當時的夢想是將這家FOF作為自己的事業，為此，他招聘了一個曾在PE工作多年的投資人員作為投資總監，同時，組建了自己的PE團隊。

不過，在記者實際接觸過程當中，王一品的事業夢想也曾經遭遇過挫折。

“很多時候，真不是有錢就能解決問題的。”原來，在公司剛一注冊的時候，王一品就遇到了麻煩。2011年底，王一品注冊成立了品上投資，但是當時，國家對于母基金并沒有相關政策規定，因此，單純注冊一項，他就同國家相關部門，比如發改委溝通多次。“每天都要應酬，不僅是發改委要備案，其他各個部門也都是如此。”

王一品告訴記者。除了這個麻煩，當初承諾出資的幾個朋友，當時也選擇了退縮。

“我們第一只基金計劃募集2個億，5個朋友每個人出資4000萬元，然后投資我們熟悉的幾個基金。”王一品回憶說。但是最終，只有3個朋友出了錢，實際金額也不是當初的4000萬元，而是3個人合計不到一個億，而那另外一個億，王一品自己掏了腰包。

不過，這并沒有讓王一品喪失將FOF作為事業的勇氣。

跟投策略

與PE的關系好，認識很多PE圈的人，這是王一品做FOF的一點資本，除此之外，在王一品的投資生涯當中，幾乎沒有任何投資履歷。

實際上，在品上投資內部，并沒有類似的投研團隊進行研究，他們也沒有專門團隊負責與這些PE進行后續跟蹤，只有王一品一個人負責跟潛在的、現有的LP們進行溝通，同時，還負責政府的應酬。而另外一個合伙人，則負責公司的后臺。

但王一品有他自己的“絕招”，就是跟投。

“國內有幾個母基金我們非常清楚，比如國內最大的一個母基金，掌管幾百億資金，我們一般都跟他們保持了比較好的關系，他們與外資專業的母基金簽訂了管理合同，其管理人員也都聘用的都是專業人員，在國外做了好多年，因此，他們投資哪些基金，我們也就跟著投資。”王一品說道。

此外，除了基金，王一品他們也在捕捉市場上哪支基金投的項目不錯，然后在以投資基金的方式投資到這些項目當中。然后通過這些項目的上市獲取收益。

不過，后面這種玩法由于2012年的股市大跌而終結。

“現在，我們有好幾個項目都上不了市。同時，國內的PE與LP的溝通太少，很少定期溝通。” 隨著二級市場的蕭條，雖然作為富二代，王一品也有自己的煩惱，除了他的家族企業感受到了寒冬之外，更糟糕的是，還有一些投資的PE出現了違約情況。

“在我們投資PE以后，有一定的投資期，規定了什么時間交納多少管理費，然而，今年這個情況，好多PE一年都沒有投資項目，而我們的管理費卻一直在支出，同時，以前承諾給我們的回報也打了水漂。”

尚未賺錢

然而，現在有很多像王一品這樣的富二代正在加入了FOF行列。

“在PE投資過程中，第一輪投資的人即使投資某家企業之后，他也不會說企業不好，反而假裝很好，目的就是為了吸引下一輪投資者，然后他們退出，一輪一輪的下來，直到企業最終上市。”樂博資本創始人楊寧告訴記者。

吸引江浙富二代跟風的另外一個原因是賺錢效應。

“在我們這一行，做得早的人的確賺了不少錢。”據王一品介紹，他的一位熟人在2009年的時候，拿家里的錢投資一家PE并入股了這家PE的擬上市企業，2010年上市后一下子就賺了幾千萬。

在這種口碑效應之下，眾多PE的LP當中，類似王一品的富二代們并不在少數。

“在我們上海辦公室，即便是做行政的女孩子，開的車都是蘭博基尼。在我的很多朋友看來，做FOF是一件很時尚的事情，大家互相跟風。”王一品說，當前，他的很多江浙的親戚朋友也都跟著一起玩。

不幸的是，三年過去了，王一品還沒有撈到FOF的第一桶金。而自己則付出了不少，除了辦公室不菲的租金，他還在山西和上海、江浙等幾個財富集中的地方成立了當地辦公室，然后招募了一些當地的人員來幫助他募集資金。

除了大部分時間在北京之外，王一品也需要出差，比如到江浙等地去路演，說服別人將錢投入到他們的母基金當中。當然，取得別人信任的過程也并不容易。

目前，市場上排名前十的基金，他已經投資了七八家，同時，市場上有名有姓的PE基金，王一品也都有投資。

“與很多人玩票不同，我真的是很想將FOF做成自己的事業。”雖然，王一品的決心很大，但更多的時間，他依然需要每天晚上進行應酬，吃喝仍然是他現在最主要的生活。