財務分析在財務管理中應用探討

【摘 要】 本文對財務分析在企業經營管理中的作用及存在的問題加以探討，并提出有效應用財務分析的對策。

【關鍵詞】 財務分析 財務管理 方法 作用

1. 財務分析的內容

財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它是為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來做出正確決策，提供準確的信息或依據。財務分析是財務會計的邏輯上的延展，是對財務會計所提供的信息進行深度地加工與轉換。財務分析主要內容包括以下部分：

1.1財務狀況分析。企業的財務狀況是用資金進行反映的生產經營成果。

企業的資產、負債和所有者權益從不同方面反映企業的生產規模、資金周轉情況和企業經營的穩定程度。分析企業的財務狀況包括：分析其資本結構，資金使用效率和資產使用效率等。其中資金使用效率和資產使用效率分析構成該企業營運能力分析，它是財務狀況分析的重點。常用指標：流動資產周轉率、存貨周轉率、企業應收賬款周轉率等。

1.2獲利能力分析。企業的獲利能力是企業資金運動的直接目的與動力源泉，一般指企業從銷售收入中能獲取利潤多少的能力。

盈利能力可反映出該企業經營業績的好壞，因此，企業的經營人員、投資者和債權人都非常重視和關心。獲利能力分析常用指標：主營業務利潤率、營業利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率等。

1.3償債能力分析。償債能力指借款人償還債務的能力，可分為長期償債能力和短期償債能力。

長期償債能力指企業保證及時償付一年或超過一年的一個營業周期以上到期債務的可靠程度。其指標有固定支出保障倍數、利息保障倍數、全部資本化比率和負債與EBITDA 比率等。短期償債能力指企業支付一年或者超過一年的一個營業周期內到期債務的能力。其指標有現金比率、營運資金、速動比率、流動比率等。

1.4現金流量分析。現金流量分析是通過現金流量比率分析對企業償債能力、獲利能力以及財務需求能力進行財務評價。常用指標有銷售現金比率、現金債務比率、現金再投資比率和現金滿足內部需要率等。

1.5投資報酬分析。投資報酬指企業投入資本后所獲得的回報。投資報酬分析常用的指標有資本金報酬率和股東權益報酬率、總資產報酬率和凈資產報酬率等。

1.6增長能力分析。企業的成長性，是企業通過自身生產經營活動，不斷擴大和積累而形成的發展潛能，其是投資者在選購股票進行長期投資時最為關注的問題。增長能力分析常用的指標有利潤增長率、銷售增長率、現金增長率、凈資產增長率和股利增長率等。

2. 財務分析在企業財務管理中的作用

2.1財務分析是評價企業經營業績及財務狀況的重要依據。通過企業財務狀況分析，可了解企業現金流量狀況、營運能力、盈利能力、償債能力，利于管理者及其相關人員客觀評價經營者的經營業績和財務狀況，通過分析比較將可能影響經營成果和財務狀況的微觀因素和宏觀因素、主觀因素和客觀因素加以區分，劃清責任界限，客觀評價經營者的業績，促進經營管理者的管理水平更好提高。

2.2財務分析是為債權人、投資者提供正確信息以實施決策的工具。企業的投資者可通過財務分析，了解企業獲利和償債能力，預測投資后的風險程度及收益水平，從而做出正確決策。目前我國是社會主義市場經濟體制 ，企業投資主體呈現多元化，各方面潛在的債權人和投資者在決策上就會考慮到企業的經營現狀，因此，財務分析成為市場經濟條件下滿足各類債權人和投資者所需信息的重要分析方法。

2.3為企業內部管理人員了解經營情況、挖掘潛力、找出薄弱環節提供依據。為了提高經濟效益、加強管理，企業的管理人員通過對其成本利潤情況的了解，及時發現企業存在的問題，進而采取應對措施，提高企業經濟效益。

2.4財務分析是實現理財目標的重要手段。通過對財務狀況的分析，挖掘潛力，尋找差距，找出未被利用的人力、物力資源，有效整合，促進企業經營活動有序發展，實現企業價值最大化的目標。

3. 改進財務分析的措施

3.1提高財務分析依據資料的質量。

第一，拓展財務報告披露的信息。新準則的頒布實施，拓展了財務報告披露的信息，但還不夠具體全面，要嚴格按照財會報告充分揭示的原則，對投資者有影響的財務信息要加以披露，地點要固定，時間要及時，信息要全面，不僅要披露確定性信息，還要披露不確定信息；不僅要披露定量信息，還要披露定性信息；不僅要披露財務信息，還要披露非財務信息。

第二，提高財會報告時效性，縮短財務報告周期。市場經濟條件下，信息的時效性越快越好，因此財會報告的時效性同樣重要。

要積極創造條件，充分利用網絡技術平臺，實現實時報告與定期報告并存，企業要及時把相關信息發布在自己的網站上，方便用戶隨時查閱，選取有價值信息，提高會計信息的效率和使用價值。

第三，加強會計信息披露監管機制。

為確保企業提供的會計原始資料的真實性，要采取必要措施強化會計信息披露的監管。首先，要從源頭上杜絕制度性失真，加強企業內部控制的建設；其次，加強會計師事務所執業質量的監督，對其違規執業人員及機構實施嚴格制裁。

3.2努力完善健全財務指標體系。

改進現有財務分析的方法。要針對財務指標存在的不足，進一步健全財務指標體系，針對各行業不同特點，可對不同行業建立不同指標體系，除要有財務指標，還要有非財務指標。而且針對該指標體系要有與其相適應的分析方法，可適當引入數學分析的方法，來解決目前分析方法簡單的弊端，提高分析的效果。

3.3進一步加強財務人員專業素質。

財務資料日益繁復，分析技術不斷提高，要進一步提高財務分析人員的素質。首先，要提高財務人員的業務素質，要求財務分析人員不僅具備專業知識，還要掌握其他不同行業的相關知識，有助于提高財務分析的效果；其次，要提高財務人員的道德素質，確保財務分析人員在工作中保持公正、客觀的立場；最后，加強財務分析人員的監督監管，保證財務分析結果真實、客觀。

隨著國內市場經濟體制的進一步完善，企業的財務管理制度也趨于制度化、規范化。在市場經濟的大背景下，企業的生產經營活動面臨多重考驗。財務分析對于企業的經營管理來說，顯得尤為重要。因此，做好企業財務分析，可以為企業提供有價值的決策信息，使企業長久保持競爭優勢。

參考文獻：

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[2] 倪霞麗.財務分析應注意問題[J]. 中國統計， 2005，（04）.

（作者單位：中國石油天然氣管道局管道礦區東北服務中心）