經(jīng)濟形勢向中國商業(yè)銀行提出綜合化經(jīng)營要求

從國際金融業(yè)的發(fā)展歷史來看，西方發(fā)達(dá)國家的金融體制大多經(jīng)歷了分業(yè)和混業(yè)的數(shù)次變遷和反復(fù)。

分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營這兩種模式本身并無優(yōu)劣之分，人們選擇哪一種經(jīng)營模式，很大程度上與各國所處的發(fā)展階段、當(dāng)時的經(jīng)濟金融環(huán)境緊密相關(guān)。實際上，我國的銀行業(yè)在經(jīng)營體制也經(jīng)歷了從混業(yè)經(jīng)營到分業(yè)經(jīng)營，再到綜合化經(jīng)營試點的歷史演變。其發(fā)展過程可以劃分為三個階段。

一是從改革開放到1993年以前的混業(yè)經(jīng)營階段。當(dāng)時的大型商業(yè)銀行都組建了一大批信托投資公司，大量向證券、保險、房地產(chǎn)，甚至其他行業(yè)進行投資。但由于當(dāng)時缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃、相應(yīng)的風(fēng)險控制手段，混業(yè)經(jīng)營模式在事實上嚴(yán)重干擾了經(jīng)濟秩序，加大了宏觀調(diào)控的難度，最終造成了巨大的損失。二是1993～2005年的分業(yè)經(jīng)營確立階段，對于規(guī)范金融市場秩序、抑制通脹、維護國家金融安全起到了積極作用。三是2006年以后的綜合化經(jīng)營試點階段，國際金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的大趨勢對我國銀行業(yè)的監(jiān)管方向產(chǎn)生了很大影響，國家逐步實施了一系列適應(yīng)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營新形勢的重大舉措。

當(dāng)前，中國經(jīng)濟正在邁向一個全新的時期——創(chuàng)新性、高附加值產(chǎn)業(yè)在穩(wěn)步發(fā)展，國家經(jīng)濟與企業(yè)客戶在不斷走向國際，社會金融服務(wù)需求日益豐富。這些均對中國金融機構(gòu)的“綜合金融”化提出了現(xiàn)實需求。

從宏觀層面來看，綜合化經(jīng)營是國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展與轉(zhuǎn)型對完善金融體系提出的新要求。當(dāng)前，我國進入了由依靠總量規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向以科技進步、自主創(chuàng)新、提升附加值為特征的新增長模式。然而，我國金融體系仍以銀行為主導(dǎo)，由于銀行的資金多源于存款，其主要提供低風(fēng)險偏好、固定收益的間接融資，這種傳統(tǒng)信貸模式難以滿足較高風(fēng)險的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的融資需求，而提供直接融資的各類市場主體又缺乏足夠強大的資源支持和服務(wù)能力。在此背景下，銀行業(yè)進行綜合化轉(zhuǎn)型、與其他類型金融機構(gòu)開展互補性協(xié)作，便成為選擇之一。

從微觀層面來看，客戶需求層次的提升要求商業(yè)銀行提供綜合化金融服務(wù)。如果繼續(xù)固守傳統(tǒng)的存貸款服務(wù)，它們很難留住需求層次不斷提升的高端客戶。

近年來，中國銀行業(yè)整體與個體的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營能力、管理水平都有了明顯改觀，但中國銀行業(yè)高度依賴?yán)钍杖氲挠Ｊ缴形吹玫礁靖淖?，“信貸擴張—資本補充—信貸擴張”的發(fā)展模式面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的壓力很大。依托龐大的客戶基礎(chǔ)，積極探索綜合化經(jīng)營，開辟低資本消耗的盈利增長點，不斷優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，成為各家大銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一個重要選擇。

雖然經(jīng)濟的崛起和客戶的成長，為銀行業(yè)開展綜合化經(jīng)營帶來了難得機遇，但在我國目前的經(jīng)濟金融環(huán)境下，商業(yè)銀行推進綜合化經(jīng)營仍受到諸多制約。

從外部來看，我國金融發(fā)展階段在總體上難以支持大規(guī)模綜合化經(jīng)營。現(xiàn)階段實體經(jīng)濟高端金融需求有限，難以為各家銀行開展綜合化經(jīng)營提供足夠的市場容量。其次，金融市場發(fā)育不成熟，金融生態(tài)環(huán)境也不健全。最后，相關(guān)法律法規(guī)跟不上綜合化經(jīng)營的發(fā)展步伐，無法有效保證金融監(jiān)管合理、規(guī)范的實施，存款保險制度及消費者保護機制也未建立。

從內(nèi)部來看，商業(yè)銀行開展綜合經(jīng)營也會受到自身能力的掣肘。一是戰(zhàn)略協(xié)同能力不強，缺乏足夠的客戶識別和交叉營銷能力，難以在附屬公司之間實現(xiàn)客戶資源的細(xì)分和共享，無法發(fā)揮綜合化經(jīng)營的潛在優(yōu)勢。第二，跨領(lǐng)域經(jīng)營管理能力欠缺，可能導(dǎo)致銀行經(jīng)營管理能力與業(yè)務(wù)發(fā)展的脫節(jié)，難以有效地處理業(yè)務(wù)融合中出現(xiàn)的各種問題。此外，風(fēng)險管控能力也不夠，混業(yè)經(jīng)營可能放大聲譽風(fēng)險、流動性風(fēng)險、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險等其他類型的風(fēng)險。而在人才方面，跨領(lǐng)域經(jīng)營人才儲備不足，嚴(yán)重欠缺跨市場、跨業(yè)務(wù)的高素質(zhì)專家隊伍。

盡管發(fā)達(dá)國家在長期復(fù)雜的金融市場變革中，已經(jīng)積累起豐富的監(jiān)管、管控、協(xié)同經(jīng)驗，但在金融危機的沖擊下，它們?nèi)悦媾R著糾錯、修復(fù)的巨大困難和高昂代價。與之相比，我國各方面發(fā)展尚存差距，更需要審慎地規(guī)劃綜合化發(fā)展的路徑。

所以，在金融危機的陰霾尚未消散之際，中國的監(jiān)管者與從業(yè)者應(yīng)認(rèn)真汲取發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗與教訓(xùn)，客觀評價自身的能力和不足，在嚴(yán)格且有效的監(jiān)管下審慎推進綜合化經(jīng)營，確保中國金融業(yè)的長遠(yuǎn)、平穩(wěn)、健康的發(fā)展。

潘功勝

中國人民大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士，研究員，國務(wù)院政府特殊津貼專家。曾任中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司副行長。2012年6月，上任中國人民銀行黨委委員、副行長。