土庫曼斯坦FDI與經濟增長的實證分析

作者簡介：第一作者：孫世偉（1987-），男（漢族），安徽省宿州市，新疆師范大學法經學院區域經濟學2011級在讀研究生，研究方向：中亞區域經濟。

第二作者：楊雯晶（1986-），女（漢族），甘肅省平涼市，新疆師范大學 碩士，研究方向：中亞經濟。

（新疆師范大學 新疆 烏魯木齊 830000）

摘 要：文章基于1993 -2010年間土庫曼FDI與GDP的時間序列資料，構建時間序列回歸模型.格蘭杰因果關系檢驗表明FDI與GDP之間存在雙向格蘭杰因果關系。協整檢驗表明：雖然土庫曼FDI與GDP各自是非平穩的，但兩者間卻具有長期穩定關系。

關鍵詞：格蘭杰因果檢驗 協整檢驗 FDI

中圖分類號：F120.2 文獻標識碼：A 文章編號：1006-026X（2012）12-0000-02

一、數據來源及處理

本文主要采取國內生產總值（GDP）和外國直接投資流量（FDI）這兩組數據。在實證分析中取1993年至2010年度數據（見表1），數據來源于“世界銀行網站”數據。需特別說明的是，為了計算方便，本文在整理數據時，將數據的單位轉換成了百萬美元。本文所有的檢驗都用Eviews6.0軟件完成。

二、實證分析

采用ADF檢驗方法，對序列進行單位根檢驗，首先確定有無趨勢、常數項以及滯后期數。滯后期的確定主要是根據Akaikt Information Criterion（AIC）準則和Schwarz Criterion（SC）準則來確定。AIC、SC的值越小越好。檢驗結果如表2： GDP、FDI 在10%的顯著水平下是非平穩序列，一階差分后序列 DGDP和DFDI在10%的顯著水平下也是非平穩的，而GDP、FDI的二階差分序列卻是平穩的，所以變量之間可能存在長期均衡的關系。

注：表中ADF檢驗值采用eviews6.0計算，其檢驗形式（CTK）分別表示單位根檢驗方程包括截距、趨勢項和滯后階數，N指不包括截距、趨勢項。*、**、***分別表示10%、5%、1%的臨界水平。

使用Eviews6.0對土庫曼斯坦GDP和FDI之間的是否存在格蘭杰因果關系進行實證檢驗。檢驗結果表明在1階、2階、3階10%的顯著水平下GDP和FDI之間存在雙向格蘭杰因果關系；4階5%的顯著性水平下FDI是GDP的格蘭杰原因；5階5%的顯著性水平下GDP是FDI的格蘭杰原因。可以得出結論：在短期內GDP和FDI之間存在雙向格蘭杰因果關系。

為了確定土庫曼斯坦的FDI和GDP之間是否存在長期穩定的均衡關系，故進行協整檢驗。盡管每個變量自身可能是非平穩的，但它們的線性組合卻是平穩的。約翰森協整檢驗多用于多變量，在此采用兩變量常用的Engle-Granger檢驗方法。對協整回歸方程估計殘差序列e進行ADF檢驗，估計殘差序列的趨勢為無趨勢、無截距的；根據AIC、SC準則最小原則，殘差序列檢驗最大滯后項為1。ADF檢驗結果顯示，t統計量值等于-3.767705，1%顯著性水平下的臨界值為-2.740613，所以殘差在1%顯著臨界水平下為平穩序列，即GDP和 FDI存在協整關系，即土庫曼斯坦GDP與FDI之間存在長期動態均衡關系。采用模型滯后期準則確定其最佳滯后期為2，確定VAR模型的結構如下：

對VAR模型進行AR根檢驗，結果如圖1。根據圖1可知AR根沒有全部落在單位圓之內，說明VAR模型是不穩定的。故對GDP和FDI進行最小二乘法估計， t、F統計量顯著，擬合優度值為0.691649， GDP較好的被FDI擬合，結果如下：

三、結論和總結

對土庫曼斯坦1992年至2010年的時間序列數據進行格蘭杰檢驗的結果表明，短期內FDI與GDP之間存在雙向因果關系，FDI與GDP具有雙向促進的作用。最小二乘法表明FDI每增長一百萬美元，土庫曼斯坦的GDP就增長5.49百萬美元，可見FDI對其GDP的貢獻作用是巨大的。協整分析表明，雖然土庫曼斯坦的FDI與GDP各自是非平穩的，但二者之間的線性組合卻是平穩的，也就是說二者具有共同的增長趨勢，保持著長期穩定的均衡關系。

參考文獻：

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