溫州中小企業未來之路該何去何從

【摘要】 溫州人素有中國的猶太人之稱，以個體經濟為主體的“溫州模式”亦聞名全國。然而，面對新一輪的金融危機，溫州中小企業遇到了什么樣的問題，面對這些問題又該如何解決。這些問題的探索，對于溫州中小企業，乃至于整個溫州區域未來經濟的發展而言有著深遠的意義。

【關鍵詞】 溫州資本 中小企業 融資

在改革開放初期的溫州，以農工兼營、家庭作坊和家庭工場為主要形式的家庭工業逐漸發展，積累起原始資本。其后，溫州資本又相繼地經歷了“家族企業涌現、以股份制模式為主導的現代化資本形成、資本全國化與全球化”一系列階段[1]。在這20多年歲月里，溫州的非公有制經濟歷經風雨坎坷，不斷發展壯大，積累起充裕的資金。然而如今的溫州，中小企業的融資越來越成問題，資金的斷裂，溫州老板們的“跑路”，這過程中到底出現了什么問題，致使原本財富充裕的溫州落得這般境地？對此，本文作出了一些探討，并提出了一些建議。

1. 充裕溫州資本漸行漸遠的原因

1.1就國內而言，政策的變幻、房地產的熱捧是因素之一。

2003年以來，溫州一些民營企業聯手組建起“溫州財團”，2004年又相繼出現了中瑞財團、中馳財團等，這些財團均無不進入房地產市場掀起了一股炒房浪潮。

又追溯到2008年，為應對全球金融危機，中國開始實行寬松的貨幣政策，放松銀根。同年11月份，中國相繼出臺了4萬億的救市計劃。溫州許多企業開始進行了擴張，同時伴隨著的是房地產的熱捧。之后全國各地樓價不斷飆升。為了防止樓價過熱，2010年底銀行開始實行貨幣緊縮，提高利率，房地產市場隨之降溫，許多進入了炒房的溫州資本也被緊緊套牢其中[2]。

1.2國際環境的不穩定與中小企業抗風險的能力弱是因素之二。

中國是一個進出口貿易大國，歐債危機、美國的金融危機等等都對我國有著巨大的影響。溫州地區一些傳統的制造業利潤薄弱，國際市場的萎縮使得許多進出口貿易企業承受巨大壓力。其次，金融、匯率等外部環境的不利，也使得一些抗風險能力差的中小企業難以應對。

2. 溫州中小企業進入了融資牢籠

2.1“擔保困難、信用問題”是中小企業所遇到的一個瓶頸。

雖然最近在2012年5月頒布了《中小企業私募債業務試點辦法》，目的是為了緩解中小企業的融資困境問題。不過，在首批私募債的發行當中，發行方多數采用擔保方式進行信用增級，使得市場投資者形成一種私募債要有擔保的預期。甚至一些買方機構在業內公開表示自己不會購買沒有擔保的私募債。其次，各大擔保機構的擔保費率普遍居高不下，擔保行情“水漲船高”，讓很多中小企業承受不了這個融資成本[3]。

2.2上市門檻高，銀行信貸難。

根據資金從供給者流向需求者的途徑，可將金融體系的融資方式分為直接融資和間接融資。從1990年11月26日上海證券交易所的掛牌成立開始，中國資本市場只經歷了短短20年，發展起步晚，況且企業進入股票市場的門檻高，股票市場尚不能為廣大的中小企業提供一個融資平臺。這就使得溫州眾多的中小企業不得不把融資方式轉向其它渠道。

間接融資主要是指從銀行等金融中介機構處獲得信貸。“在溫州經濟的發展中，國有金融機構基本上沒有為家庭工業和個體、私營經濟的迅速發展解決資金的融通。整個官方金融體系包括城市信用社和農村信用社在內，對私營企業和個體戶的貸款比例1990年為3.9%，1991年為3.87%，1994年為5.1%，1995年為5.49%，1998年為6.87%。溫州1998年國有部門的產值不到總產值的6%，但其貸款占合法金融機構貸款總額的比率卻達到了80%。而那些產值占了90%以上的非國有部門所得到的融資只占了不到7%。①”一直以來，溫州中小企業都很難在銀行處得到貸款。銀行向中小企業貸款會考慮到諸如其經營管理水平、信用狀況、財務狀況和風險程度等諸多因素，這樣相比起來，銀行當然會首選國有企業作為其貸款對象。其次，大型國有銀行所設置的貸款條件規則適用于大型企業，而與中小企業對不上口也是一個問題。

2.3民間金融形勢嚴峻。

溫州人精明、善于經商，哪里有賺錢的機會，哪里就會有他們出沒的身影。面對金融危機的襲擊，缺錢的中小企業急需解決融資的問題，這就當然缺不了溫州“以錢生錢”的游戲了。民間借貸手續的簡便，借貸的靈活一直受到眾多中小企業的青睞，活躍了市場經濟的發展。雖然在早期民間信貸一定程度上解決了中小企業的融資問題，但隨著時月的變遷，其自身的缺陷不斷浮出水面。首先，民間金融并沒有納入到國家的金融監管范圍之內，一方面使得實際的信貸規模遠大于國家所能監控的數量。另一方面，民間信貸中的非法活動也嚴重擾亂了正常的金融秩序、社會經濟秩序[4]。如地下錢莊的存在，高利貸現象的普遍，還有最近轟動全國的吳英集資案、溫州立人集團高息民貸案等，無不表明如今民間金融的嚴峻形勢。

3. 中小企業走向未來解決對策

3.1于私營企業自身而言，應該力求轉型升級，以實體經濟為根基，從勞動密集型轉向技術型發展，打造自身品牌，不斷推進技術創新。

3.2“國不以利為利，以義為利。在市場經濟時代，政府應該承擔起其責任，而國有企業應當以國計民生為己任，而不是去追求利潤的最大化。②”筆者認為，作為國有四大銀行，也更應該創造更多扶持中小企業發展的環境，創新與中小企業相適應的融資規則，而不是單純為了自身某利益而存在。

3.3打破金融壟斷，扶持發展中小金融中介機構，規范民間金融，加強監督，實時跟蹤已出臺的政策措施，不斷改進完善中小企業融資體系。

注釋：

① 陳文玲：《跨越——溫州從傳統信用邁向現代信用》，北京：中央編譯出版社，2005.10第1版 第115頁.

② 李彤：《“國”“民”之爭：國不以利為利，以義為利》，《商界》，2012年第397期，第64頁.

參考文獻：

[1] 周永亮 董希華.《溫州資本》[M].北京：中國發展出版社，2003.

[2] 央視新聞調查：溫州民間資本三十年浮沉[EB/OL].http：//bank.jrj.com.cn/2012/05/

06093913006273-2.shtml，2012-05-06.

[3] 擔保費率居高不下 中小企業私募債遇信用難題[EB/OL].http：//news.66wz.com/system/

2012/07/19/103268035.shtml，2012-07-19.

[4] 張震宇.《溫州模式下的金融發展研究》[M].北京：中國金融出版社，2004

作者簡介：潘美虹（1991-），女，漢族，江蘇蘇州，山東財經大學 09級 計算機科學與技術學院。