論公司治理與會計信息質量

摘要：公司治理與會計信息質量之間存在一定的相互制約關系，高水平的公司治理會帶來高質量的會計信息，而高質量的會計信息質量會促進公司治理水平的提高，從目前公司治理和會計信息質量的關系看，公司治理在這個互動關系中起主導作用，必須從內外兩個角度提高公司治理水平，進而提高會計信息質量。完善內部公司治理由優化上市公司的股權結構，完善董事會結構建立對經理層的有效激勵制度構成；完善公司外部治理由完善資本市場，完善經理市場構成。

關鍵詞：公司治理 會計信息質量 關系

目前，我國上市公司以國有企業為主體，但是部分國有企業改制上市后，現代企業制度的形式的建立，徒具虛名，無法形成有效的法人治理局面。部分民營公司由家族控制，公司治理更是形同虛設。董事會、監事會的監督作用發揮不充分，在缺乏有效的監督形式下，公司管理層的重大決策缺乏科學化、民主化。此時，會計信息往往成為實現管理層特定目的的犧牲品。在現代企業經營過程中形成公司治理與會計信息質量這種的相互依存、相互影響的關系，并共同發揮著重大的作用。因此，深入探索公司治理與會計信息質量之間的關系，將有助于形成公司治理與會計信息質量之間的良性循環。

一、公司治理和會計信息質量之間的關系

（一）公司治理的有效性是提供高質量的會計信息的環境保護

會計信息質量在公司治理的形成與運行過程中發揮著重要的作用，但是公司治理有效性同時有助于公司提供出高質量的會計信息。如果公司內部董事的比例過高，或者兩職兼任時，公司會計信息質量將會受到管理層的干涉，其質量堪憂。因此一個公司的治理結構如果是有缺陷的，那么根本無法保證公司產生高質量的會計信息。可以說，公司治理的有效性是公司產生高質量會計心事的根本。

（二）高質量的會計信息促進公司治理的完善

企業提供的會計信息可以分為三部分內容，即：財務會計信息、審計信息和非財務會計信息，其中財務會計信息質量的高低將關系到公司治理的完善。外部監管者可以從高質量的的會計信息中獲取足夠的信息，從而決定是否行使股東的表決權力，同時，高質量的會計信息有助于吸引資，維護投資者對資本市場的信心。最夠，股東和潛在投資者需要高質量的會計信息對經理層是否稱職作出評價，并對股票的價值進行評估、對持有和表決作出有根據的決策。

二、公司治理缺陷及其對會計信息質量的影響

（一）股權過度集中助長了控股股東操縱會計信息的行為

目前，我國公司的股權是非常集中的，一般來說國外持股超過5%的即為大股東，但是在目前我國，大股東持股比例超過50%的比比皆是，因此控股母公司控制了公司經營活動由，而且母公司的需要成為提供會計信息質量的重要考慮對象。以資本市場為例，近年來，就存在大股東掏空上市公司的行為，他們通過與母公司聯手進行的利潤操縱案例較多，通常表現為大股東占用上市公司資金、擔保與互保、非公平的關聯交易等來提供虛假信息。其中一個經典的案例就是ST猴王，一個經營良好的上市公司就因為這個原因而頻臨破產邊緣。在會計信息沒有披露之前，投資者并未感知到公司存在問題，可見股權過度集中會助長控股股東操縱會計信息的行為。

（二）激勵約束機制不健全為虛假會計信息提供了滋生土坡和生存空間

為了解決股東與經營者之間的沖突，股東委托董事會制定能夠激勵高管的薪酬契約，通過給予激勵性薪酬迫使高管為股東價值最大化努力。由于董事會制定的薪酬激勵的程度不足或者過度都會促使經營者提供出虛假信息，當激勵不足時，經營者會隱藏利潤；當激勵過度是，經營者會通過虛構利潤來獲取更多的個人利益。因此，激勵不當也會導致會計信息質量出現一定的問題。

（三）資本市場的完善影響了會計信息質量

環境決定論認為環境可以決定一切，雖然這種論斷有些絕對，但是環境確實能夠影響公司的應為。利益相關者需要一個規范的資本市場來形式自身的權力，尤其是中小投資者只能通過“用腳投票”來影響公司的應為，但這種行為在完善的資本市場上，可以通過股價來反映出來。當資本市場不完善時，投資者的行為無法通過股價反應出來，就無法體現出中小投資者“用腳投票”的治理作用。

（四）經理市場與會計信息質量的關系

公司發展的一個非常重要的問題是經理人員的素質，在一個信息充分、完善的經理市場中，經理人員的聲譽決定著公司經理未來的前途。因此為了維護經理自身的形象，獲取良好的聲譽，以利于將來能夠獲取更高的職位。這會要求公司經理盡心盡力的管理公司業務，提供股東的財富。這宗機制的形成要求一個聲譽能夠產生治理作用的經理市場。以國有企業為例，經理的聘用市場是受到管制的，因此經理人的市場難以發揮作用，也就促使經理人通過自身的行為影響企業的會計信息質量，獲取個人的利益。

三、完善公司治理，提高會計信息質量的舉措

（一）優化上市公司的股權結構

公司治理結構的基礎是股權結構，公司治理結構各組成部分的實際效能是股權結構的狀況所決定的，公司股權結構影響著公司治理結構的完善。我們上面的分析公司治理與會計信息質量關系的理論分析發現，股權結構的高度集中將對會計信息質量產生不利的影響，因此，可以通過以下兩方面來解決這一問題，即降低國有股比例和發展機構投資者。

（二）完善董事會結構，強化董事會職能

董事會在公司治理中發揮著重要的作用，我們認為，董事會結構的完善必須加強以下三個方面的宮縮，強化董事會監管職能：其一，董事長與總經理兩職應當分離，如果兩職兼任，那么總經理在董事會中就具有決定性的作用，這將為公司經理操縱和控制會計信息提供可能。其二，進一步完善獨立董事制度，降低“內部人控制”現象的發生。目前關于獨立董事的作用的研究結論說明獨立董事制度在一定的程度上起了一定的作用，但是仍然存在一定的不足之處。主要的不足之處在與獨立董事的獨立性不足，因此可以考慮有中小股東推舉獨立董事來規避獨立性不足的一面。其三，審計委員會應應由外部董事和獨立董事組成的。

（三）建立對經理層的有效激勵制度

與經理人員市場化相適應，完善公司治理結構還必須盡快建立市場化的、動態的、長期的激勵機制。在激勵方式上除了要突破、企業收入分配的限制，提高經理人員的收入標準之外，最重要的是要以股權激勵的方式使得高管人員持有公司的股票，使管理層自身利益與公司股東利益相一致，與企業的長期發展掛鉤。也就是說要重視公司經理的短期和長期激勵，促使公司經理提供出更高質量的會計信息，避免公司激勵不當引發的公司管理層操縱會計信息的可能性。

（四）完善資本市場，發揮其優化資源配置的功能

完善我國資本市場的幾點建議：第一，穩步推進股權分制改革，為資本市場的其他各項改革和制度創新創造條件；第二，根據目前上市公司的實際運營情況，完善《證券法》及其他相關法律；第三，建立并嚴格執行信息披露制度，完善監管制度，通過規范信息披露，加強證券監管，來抑制虛假會計信息的產生；第四，統籌國內發展與對外開放，在開放中逐步增強資本市場的競爭力和發展能力。

（五）完善經理市場，引入競爭機制

完善經理市場，要重點抓好以下幾方面：第一，加快現代化企業制度的建設步伐，改革傳統的以行政任命為主的選拔任用機制，使國有企業能夠獨立自主地行使用人自主權，成為真正的經理市場需求主體。第二，要充分發揮市場的資源配置、評價鑒定、激勵約束、指導服務功能，將競爭機制引入經理市場，由市場組織供需見面會，雙向選擇，擇優錄用。第三，要加大市場監管力度，隨著我國經理人市場的快速發展，市場經濟盲目性、無序性的弊端也日益凸顯，必須引起重視并采取有效措施加以解決。

四、結束語

公司治理與會計信息質量之間存在天的聯系：公司治理機制有效可保證會計信息的質量；會計信息的質量又會促進公司治理的完善。完善的公司治理會協助會計人員提供高質量的會計信息，并對相應主體給予物質和精神的獎勵，如此形成一個良性循環，提高股東的財富，最終維護的利益相關者的利益。從這個互動關系中，也可以得出如下結論，公司治理在這個互動關系中占據主導地位，只有公司治理水平高，才會出現高質量的會計信息質量，從而提高公司治理水平。公司治理不完善，很難寄希望與公司提供高質量的會計信息來完成公司治理與會計信息質量之間互動，形成良性的循環，因此，必須針對目前公司治理存在的問題，以及對會計信息質量的影響做針對性的改革，促使這個良性循環管的形成。

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