淺議財務風險

一、影響企業財務風險的因素

財務風險可概括為企業在各項財務活動過程中，受各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而蒙受損失的可能性。財務風險是價值運動中存在的風險，是資本流通的產物。市場競爭日趨激烈，企業面臨著日益增大的財務風險。（1）投資主體多元化、投資決策和管理水平相對滯后。近年來，我國不少企業追求多元化經營模式，試圖通過多元化經營減輕企業經營風險，這本無可厚非，畢竟這世界沒有人敢保證那個行業永遠贏利。然而，現實卻讓人們看到多元化經營使一些行業的業績發生財務危機甚至瀕臨破產。究其原因，往往是簡單地移植或采用原有的經驗，不同的行業除了技術方法存在差異外，在財務管理上也存在巨大的不同，銷售方式更是有天壤之別。（2）企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在財務風險。在現實工作中，我國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險，風險意識非常淡薄。（3）企業內部財務關系混亂。一些企業內部控制制度形同虛設，企業高層領導人堅守自盜。企業應收賬款催收不力，資金長期被占用。企業內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金的安全性、完整性無法得到保證。成本控制和核算不到位，盲目擴大生產，導致產品缺乏競爭力，產品大量積壓，使營運資金周轉不暢，使生產和銷售脫節，從而引發財務風險。（4）財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國企業的財務決策普遍存在著領導決策及主觀決策現象，而不是經過評估論證，由此導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。（5）資金回收風險，即指投入的本金經過生產經營過程之后，不能回到它的起點的風險。它又包括兩種風險：其一是商品資本能否轉變為結算資本，即產品能否在市場上得以銷售；其二是結算資本能否轉化為貨幣資本，即能否如期如數收回。（6）企業資金結構不合理，負債資金比例過高。在我國，資金結構主要是指企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業資金結構不合理的現象普遍存在，具體表現在負債資金占全部資金的比例過高。資金結構的不合理導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產生財務風險。

二、如何規避財務風險

（1）建立健全內部控制制度。理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一。建立一套有效可行的激勵機制，對各部門進行業績評價，按不同的職能、責任和控制范圍的大小，分成各責任單位。明確各責任單位的責、權、利，積極調動各單位參與企業財務管理的積極性。在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各方面參與企業財務管理的積極性，使企業內部各種財務關系清晰明了。（2）不斷提高財務管理人員的風險意識。要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。（3）提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險。財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，領導決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優的決策方案，切忌主觀臆斷。企業在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，選擇風險較小的方案，以回避財務風險。（4）企業面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。例如，企業可以在保證資金需要的前提下，適當降低負債資金占全部資金的比重。例如建立風險控制系統，配備專門人員對財務風險進行預測、分析、監控，以便及時發現并化解風險。企業也可建立風險基金，如對長期負債建立專項償債基金，以此降低風險損失對企業正常生產經營活動的影響。第一，在生產經營過程中，要充分利用自有資金，加強對自有資金的控管，合理確定財務結構，控制負債經營風險。要合理確定債務資金與自有資金、短期資金與長期資金的比例關系，選擇總風險較低的最佳融資組合，并隨著企業生產的變化而變化，使企業始終處于一種動態的管理過程中。注意長短期債務資本的搭配，避免債務資本的還本付息期過于集中。無論是自有資金，還是債務資金，只有資金使用效益提高，才能保障企業的償債能力和贏利能力。第二，在對外的投資要謹慎，在資金運轉良好或有剩余資金的情況下，才去考慮獲取額外報酬的對外投資。如果投資是生產經營的必須環節或是進行風險性投資，必須擬定嚴謹的投資計劃，進行科學的投資回收評估和論證，選擇最佳的資金投入時間，以避免造成資金短缺或運轉不靈。投資組合包括不同投資品種組合、不同行業的投資項目組合，長短期限不同的投資組合等，確定最佳組合。

在現實的市場經濟中，財務風險是不可避免的。但只要我們加強內部控制和財務管理，提高企業抵御風險的能力，我們的企業就能持續穩定的發展。