“8.13”中信證券暴跌背后的故事

若干年后，再回看A股做空的歷史，“8.13”中信被做空事件都是繞不開的話題。

在酒鬼酒被檢出塑化劑的當下，我們不妨再次回顧那個最后以證監會處罰三個散戶而戲劇性收場的事件。

三個散戶導演做空大戲

提起“黑色星期一”，從1987年世界性股災開始，總會讓投資者有些不安。無獨有偶，中信證券被做空也是發生在“黑色星期一” 。

8月13日上午，一切還是風平浪靜。下午1點50分，在東方財富股吧里流傳出這樣一條消息：“傳聞中信證券海外投資巨虧29億，今晚出公告”。 此消息出現后的短短15分鐘左右，中信的股價應聲下跌2.86%，創下當日區間段的最大跌幅。

隨后事件迅速發酵，消息如病毒裂變一樣開始在各大論壇蔓延，“中信高管被帶走調查”、“公司裁員減薪”、“里昂證券員工大規模流失”等各種利空消息漫天飛舞。

利空消息隨即引起媒體關注。14點44分，實名認證的“新浪證券”發布消息稱，新浪股吧的中信證券吧中，有一條關于中信證券即將公告巨虧的消息：“中信證券海外投資巨虧29億，今晚出公告。” 隨之，被大量轉發。

局面也開始一發不可收。

8月13日收盤，竟然有七成券商股被砸出今年以來最大的單日跌幅，中信證券被1.7億股的巨量賣單砸出9.1%的跌幅。券商股板塊當天重挫7.64%，西南證券和光大證券的跌幅也達到9.55%和9.3%。除太平洋跌3.43%、山西證券停牌外，其余17家上市券商的跌幅都超過5個百分點。當日前十大跌幅榜中，西南、光大、中信、海通、國元、東北等6家券商榜上有名。

券商板塊的砸盤，也讓上證指數當天下跌1.51%，成為近一個月來的最大跌幅。

收盤后，驚魂未定的投資者們開始驗證消息真偽。8月14日，中信證券發布澄清公告。隨后兩個交易日股價還是持續走低，中信證券A股總市值3個交易日縮水136.75億元。

在經歷了諸多猜測和質疑之后， “真相”才姍姍來遲。

20天后，證監會發布對中信證券的一系列謠言調查結果，這一切的根源原來是三個互相不認識的散戶，在股吧和微博上發布謠言，導演了一出做空券商龍頭中信證券的大戲。

背后的陰謀

“散戶做空”的調查結果，也讓諸多媒體和投資者不解。

每天在股吧和微博上，不知要發布多少散戶們對一些股票的不滿和謾罵。在如此浩如煙海的信息中，為何單單這三個散戶的消息就能如此精準的被大家關注到，而且消息散布如此之快，影響如此之廣？這一切都引發諸多質疑。而在做空也能賺錢的當下，誰在這場做空中獲利，更是引起媒體們的關注。也有人對這三個在錯誤時間做了錯誤事情的散戶們表示同情。

蒼蠅不叮無縫的蛋。

在股市不給力，券商業陷入低迷之時，作為中國規模最大的上市券商，中信證券也正面臨著降薪裁員的整合局面。而7月底落定的對里昂證券的全面收購，上半年凈利潤預計同比降24.35%。這些都成為業內看空中信證券的最重要誘因。

中信證券的以上情況符合近期存在一定負面因素，或行情本已低迷的個股的特點，更容易被做空資金選中。

還在H股上市的中信證券，“假作真時真亦假，國際熱錢做空中信證券的傳言未必一定沒有根據。”有業內人士猜測。

權重股藍籌股最易“中槍”

中信證券被做空事件，讓人不由想起幾天前的張裕A“農藥門”事件。

這也是此次事件另外一個疑點，即做空機構瞄準的是占指數權重較大的藍籌股。

在更早之前的8月2日，一則關于“近期各地樓市回暖觸動宏觀調控底線，為抑制房價反彈，宏觀政策將出殺手锏，取消地產項目預售權”的傳聞侵入市場，地產板塊聞風暴跌，保利大跌9.17%，萬科跌6.75%。但這一消息并未得到證實。

不管是中信還是張裕A，都是龍頭權重股，這些個頭大的權重股或權重板塊屢屢成為事件的焦點，比較搶眼、對指數影響大成為它們的共同特點。而做空它們，從股指期貨上獲利，則成為被猜測最多的原因。

做空權重藍籌股，也讓一些重倉此類股的公募基金背后陰風陣陣，有基金經理表示：“有時候看到自己倉里的權重藍籌票，不禁都有些發毛。”

謠言做空或成打擊對象

“作為國際上知名的做空機構，渾水的投資以嚴謹的研報為基礎，其成果體現出有較高的研究水平。”有證券分析師對媒體表示。

三人成虎，謠言可畏。

與國際渾水不同的是，國內空方力量做空中信證券，靠的是發布虛假消息，恐嚇市場。

多位股民表示，目前市場中的融資融券、股指期貨標的股基本屬于藍籌，如果機構借助做空平臺， “空襲”藍籌標的股的猜測最終被證實，那么，普通投資者就更不敢涉足藍籌股領域，A股市場的價值投資恐怕最終會淪為一句空話。

散戶們的損失怎么辦？

“那種靠發布不實消息獲利的行為，無異于金融欺詐，監管部門需密切關注制造惡性謠言賣空的行為。境外市場在打擊借謠言賣空方面有成熟機制，監管部門應適時引入A股市場，必要時需要司法介入，追究非法獲利者的刑事責任。”有業內人士建議以此來打擊謠言做空。

在中信證券之后，做空的大戲還有可能繼續，當時就有媒體預測，“有跡象顯示，‘白酒’可能是空軍的下一個目標。”

不知此次的酒鬼酒塑化劑事件是否是空軍的做空計謀，一切還有待時間的檢驗。