中小企業融資難的原因分析

【摘要】中小企業是國民經濟的重要組成部分，對一國經濟的穩定、持續、協調發展有重要作用。目前如何滿足中小企業的融資需求是一個重大的經濟問題。本文圍繞我國中小企業融資難問題產生的原因進行了分析。

【關鍵詞】中小企業；金融機構；制度缺陷

縱觀世界各國中小企業的發展史，特別是信息時代之后，中小企業作為現代經濟生活中最為活躍的力量，在支持各國經濟增長、解決就業等方面都發揮這舉足輕重的作用，中小企業創造了可觀的國民財富，有力的促進了經濟的增長。隨著中小企業的迅速發展，“中小企業現象”越來越引起人們的關注。

在美國，中小企業有2000多萬家，美國50%的國民生產總值是由其創造的，其數量占美國企業總數的99%以上，可以吸納55%以上的勞動力。據估計，美國的全部新增就業機會的85%是由中小企業創造的。在日本，中小企業總數占全日本企業總數的90%，吸納了日本就業人數的80.6%，在產值上，即使是在中小企業數量較少的制造業中，中小企業的產值也占該行業全部產值的55.5%。在中國，2010年，中小企業占我國企業總數的99%，創造的最終產品和服務產值約占國內生產總值的60%，提供了75%以上的城鎮就業崗位。中小企業已成為推動我國國民經濟和社會發展的重要力量，在發展經濟、增加就業、推動創新、改善民生、維護社會穩定等方面發揮著越來越重要的作用。

改革開放以來，隨著經濟的發展，國家對中小企業融資的重視，中小企業融資方式呈現多元化。但其成果仍不足以滿足中小企業的融資需求，我國中小企業融資渠道仍很狹窄，銀行貸款仍是其最重要的外部融資渠道，中小企業獲得的銀行擔保貸款占總資金來源的82%。2008年，銀監會組織對浙江、山東、江蘇等地區的中小企業生存狀態進行調研，結果顯示，70%左右的中小企業面臨著資金緊張、融資困難的問題。融資難已成為中小企業發展的瓶頸，并嚴重制約著經濟社會的發展。對中小企業融資難進行原因分析有著現實意義，下面本文將從三個方面進行分析。

一、企業自身條件的限制

1．信用觀念差，資信等級低。我國中小企業主中一部分文化水平較低，法律意識淡薄，不能有效地經營管理企業，在對外履行與勞動工資管理方面也存在著許多不合法的因素，造成企業信貸資產流失、逃債、不按時還本付息等，嚴重影響企業的信譽，銀企關系惡化。中小企業由于經營場所不固定、資產有限、生產經營規模小、知名度低等因素的影響，資信較差，我國60%以上的中小企業的資信等級是3B或3B以下，企業資信狀況差直接影響到了企業的融資。

2．缺乏抵押、擔保。由于資信等級低、經營管理不規范、信息不透明、盈利性不確定等因素的影響，中小企業一般不能取得銀行的信用貸款，只能依靠擔保貸款及抵押貸款的方式。而中小企業，尤其是高科技及流通行業的中小企業多為租賃經營，自身積累不足、抵押能力有限，甚至沒有抵押資產。而那些有能力的大型企業依據自身的優越條件及社會上的優勢地位，一般不愿意為中小企業提供擔保，向銀行申請抵押及擔保貸款對很多中小企業來講是行不通的。現階段我國的中小企業信用擔保體系尚處于剛剛起步建設階段，仍存在著很多不足及缺陷，中小企業的還款來源仍難以落實。

3．財務管理不健全、信息透明度差。健全的企業財務管理制度，可以提高企業的經營管理能力，準確有效的評估資產價值，提升企業的資信等級及融資能力。我國50%以上的中小企業不具有健全的財務管理制度，缺乏審計部門認可的財務報表及良好的連續經營狀況，其信息多為內部化的、不透明的，無法向金融機構提供可以令人信服的企業信息，證明其具有償還貸款的能力。銀行主要通過企業的資產經營審查其資信情況，而企業資產經營情況則要通過企業財務管理制度反映。另外，銀行及其他金融機構也很難通過其他渠道獲得中小企業經營管理及盈利等方面的信息，金融機構出于規避風險、降低不良資產等方面的考慮，一般不貸款給中小企業。

4．信貸成本高，盈利水平低。中小企業貸款一般具有貸款急、頻率高、數量少、風險大、管理成本高的特點，即“急、頻、大、少、高”。這些特點使得銀行在信貸過程中，需要承受較高的信貸成本，本著利益最大化的原則，銀行多選擇對大型企業進行放貸而非中小企業。另外，中小企業多為勞動密集型、技術含量和產品的附加值都很低、投資回報率低且不穩、經營不穩定易受外界環境影響、人才稀缺、創新能力較差。這些特點使得企業還款能力具有較大的不確定性，金融機構一般不愿接受中小企業的貸款申請。

二、金融機構的不利傾向

1．“貸優不貸劣，貸大不貸小”的市場選擇傾向。金融機構努力優化自身的信貸結構，嚴格控制在各個行業中貸款份額的投放，規避風險，將貸款份額分配給國家支持的行業以及資信等級高的貸款申請者。在貸款過程中金融機構常常以“貸優不貸列、貸大不貸小、貸強不貸弱、貸多不貸少”作為放貸標準。受計劃經濟的影響，金融機構現階段仍然對中小企業存在著歧視及偏見，不能深入理解及貫徹執行國家為支持中小企業發展而制定的相關政策及措施。另外，金融機構并沒有以信用評級為標準來控制信貸風險，而是采用“貸款風險責任制”，信貸人員控制信貸風險，且其職位、獎金、工資等都受信貸風險的影響。這無疑加大了銀行的信貸風險，且嚴重影響了信貸部門對中小企業放貸的積極性。

2．貸款權限過分上收的傾向。金融機構為了實現宏觀調控的預期目標，在控制信貸總量的前提下，金融機構常常采取上收貸款權限，提高貸款要求及標準，嚴格實行轉授權和收回再貸計劃管理等措施。在實施這些措施時，常常造成中小企業貸款的審核時間和空間發生錯誤，金融機構不能及時的和中小企業進行溝通，提供相對有效的金融服務，來滿足中小企業的信貸需求。

3．中小企業業務創新不足。金融機構為了方便經營管理，常常依據大型企業技術標準及世界水平制定統一的信貸標準，并在全國各個地區各個行業統一執行，基層機構機械的執行上級的規定，信貸管理單一、缺乏靈活性、創新性。我國雖然制定了各種支持中小企業發展的政策及措施，如成立中小企業擔保機構，設立中小企業信用體系等，但是金融機構為了追求自身利益最大化、規避貸款風險等，并沒有依據中小企業的信貸需求特點，設計與之相應的金融產品，提供更靈活的金融業務。

三、社會經濟環境的不足及缺陷

1．社會信用環節的滯后。社會信用體系的不完善一直是限制我國金融業又快又好發展的毒瘤。目前，我國資信評估機構很匱乏，不能有效的對企業、個人的資信等級進行評估；個人信用制度很落后，商業信用常遭破壞，企業信用制度也不健全；缺乏相應的獎罰措施，相較于誠實守信，失信成本更低、效益更高，造成整個社會的信用意識薄，信用危機感強。這些使得銀企關系緊張，人與人之間的信任度低，金融機構對于金融創新缺乏積極性，企業不能擁有一個更寬松靈活的貸款環境。

2．稅收政策和折扣制度的弊端。國有企業可以擁有先繳后退的待遇，非國有企業則不具備。中小企業中的個體私營企業一般為小額納稅人，增值稅發票很難折扣，這使得它所承受的實際稅收增加。另外，在新稅制下，國有企業、非國有企業、鄉鎮企業等擁有著相同的稅種、稅率，這使得原本資產就不豐厚、政府支持力度不足的中小企業更顯得處于劣勢地位。另外，我國在折扣率的計算中只考慮機器設備的有形耗損，對于由于生產力提升、技術進步等因素造成的無形損耗采取忽略的態度，再則我國一直實行較低的折扣制度。這使得很多企業沒有足夠資金用于擴大再生產，企業幾乎不可能進行內源性融資，只能依靠從外界融資以滿足企業自身經營發展的需要。

3．中小企業劃分標準不統一。2003年，在國家經貿委制定的中小企業標準暫行規定中，中小企業根據企業職工人數、銷售額、資產總額等指標，按行業性質的不同對應不同的認定標準，俗稱國標，各級政府在統計中均使用這一標準。2007年，銀監會在《銀行開展小企業授信工作指導意見》中界定了新的小企業標準，將銀行對單戶授信總額500萬元（含）以下和企業資產總額1000萬元（含）以下，或授信總額500萬元（含）以下和企業年銷售額3000萬元（含）以下的企業統稱為小企業，俗稱行標，各商業銀行目前在統計中均使用這一標準。除此之外，銀行機構也制定了一些各自的統計標準。目前我國中小企業劃分標準不統一，中型和小型企業、小型和微型企業之間并沒有明確的界限，這使得銀行在審核中小企業貸款申請時出現標準不一、界限模糊，給中小企業的融資帶來不便。

4．中小企業融資的配套制度不足。在一些發達國家，如美國、日本等，為了給中小企業的發展及融資創造良好的制度環境，就以法律的形式制定了幾十部和中小企業相關的制度安排，其內容涉及信用擔保、利益保護、融資支持等方面。我國這方面明顯做的不足，目前我國缺乏專門針對中小企業貸款的規章制度，立法及相關支持措施常常落后于企業的發展，不能給企業提供有效的支持。另外，由于中小企業貸款風險較高，很多國家及地區都建立了風險補償機制，在香港，50%的中小企業貸款損失由政府承擔，在德國，中小企業貸款損失的39%由聯邦政府承擔，26%有州政府承擔。而在國內，則缺乏這種中小企業貸款風險補償機制，僅僅是明確了“支持地方人民政府建立中小企業貸款風險補償基金”，缺乏行之有效的補償標準及指導意見。目前我國只有江蘇、浙江、河北等省份出臺了中小企業貸款風險補償政策，但補償力度不足，補償水平很低。

解決中小企業融資難，需從企業本身、金融機構以及社會環境三方面著手。一方面要切實規范中小企業內部管理，建立現代企業管理制度，另一方面加快金融業的創新，使得金融業更好的服務于經濟及社會的發展，實現信貸政策和產業政策協調發展。最后還要完善社會經濟環境，為中小企業融資問題的解決提供便利的宏觀環境。

參 考 文 獻

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[4]羅丹陽．小企業民間借貸[M]．北京：中國金融出版社，2009

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