外商對(duì)華投資中的資本弱化問題分析

【摘 要】 當(dāng)前，外商在華投資企業(yè)中利用資本弱化避稅也不在少數(shù)，資本弱化避稅問題日趨嚴(yán)重。本文將以2003年寶潔公司在華漏稅案為例，解釋寶潔利用資本弱化避稅的原理，并從主觀和客觀兩個(gè)角度分析寶潔利用資本弱化避稅的原因，最后提出完善我國(guó)資本弱化稅制的建議。

【關(guān)鍵詞】 資本弱化 寶潔公司 避稅

當(dāng)前，外商在華投資企業(yè)中利用資本弱化避稅的問題日趨嚴(yán)重，嚴(yán)重?fù)p害了我國(guó)的稅收權(quán)益。

1. 資本弱化

資本弱化是指在公司的資本結(jié)構(gòu)中，債務(wù)融資的比重大大超過了股權(quán)融資的比重。當(dāng)跨國(guó)公司向其關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資時(shí)，該關(guān)聯(lián)企業(yè)向跨國(guó)公司支付的股息和紅利不能在稅前扣除；與股權(quán)融資相比，當(dāng)跨國(guó)公司向其關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行債務(wù)融資時(shí)，關(guān)聯(lián)企業(yè)向跨國(guó)公司支付的利息就能在稅前扣除，從而沖減該企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，以達(dá)到避稅目的。

資本弱化是跨國(guó)公司避稅的常用手段之一。對(duì)外來投資者而言，債務(wù)融資比股權(quán)融資更加簡(jiǎn)便靈活，只需支付利息，不會(huì)影響公司表決權(quán)和控股權(quán)等復(fù)雜變化；同時(shí)，債務(wù)融資還能有效減少應(yīng)納稅所得額。而對(duì)于東道國(guó)而言，資本弱化具有較大負(fù)面影響，主要包括企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)收益與責(zé)任不相稱[2]、國(guó)家稅收權(quán)益嚴(yán)重受損以及引進(jìn)外資實(shí)際效果削弱等。

2. 寶潔公司利用資本弱化漏稅

2003年，廣州寶潔公司被查出漏報(bào)應(yīng)納稅所得額共5.96億元，并補(bǔ)繳企業(yè)所得稅8149萬元。首先，寶潔向中國(guó)銀行的巨額貸款屬于債務(wù)融資，根據(jù)中國(guó)企業(yè)所得稅征管辦法，寶潔向銀行支付巨額貸款利息作為利息支出在稅前從公司利潤(rùn)中扣除，沖減其應(yīng)納稅所得額，從而達(dá)到其利用資本弱化漏稅的目的。其次，寶潔將絕大多數(shù)貸款以無息貸款的形式借貸給其關(guān)聯(lián)企業(yè)，相當(dāng)于向其關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行無成本債務(wù)融資，可以幫助其關(guān)聯(lián)企業(yè)達(dá)到避稅漏稅目的。

假如當(dāng)時(shí)寶潔公司通過在境內(nèi)外公開發(fā)行股票來募集資金，也可以解其關(guān)聯(lián)企業(yè)資金緊缺之急。與銀行貸款不同的是，寶潔需要根據(jù)其盈利情況向股東支付的股息和紅利，而股息和紅利不能在稅前從利潤(rùn)中扣除，也就不能沖減應(yīng)納稅所得額。

3. 寶潔能夠在華利用資本弱化避稅的原因

3.1寶潔利用資本弱化避稅以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化

根據(jù)MM理論，企業(yè)為了尋求自身利益最大化，可通過增加債務(wù)融資以增加避稅的額度。納稅是企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的損失，企業(yè)的逐利性是其避稅的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力。寶潔公司美國(guó)母公司成立于1837年，廣州寶潔公司成立于1988年，具有龐大的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和豐富的避稅經(jīng)驗(yàn)，在利益驅(qū)使下，利用資本弱化避稅就自然而然地發(fā)生了。

3.2中國(guó)反資本弱化避稅的法律不完善

我國(guó)開始利用立法防范企業(yè)利用資本弱化避稅是在2000年，國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》。遺憾的是，當(dāng)時(shí)國(guó)家針對(duì)資本弱化避稅的《辦法》只適用于內(nèi)資企業(yè)，對(duì)于通過資本弱化避稅更嚴(yán)重的外資企業(yè)并無任何法律約束力。

2008年我國(guó)開始實(shí)行同時(shí)適用于內(nèi)外資企業(yè)的新《企業(yè)所得稅法》，新法對(duì)資本弱化的管理未采用原來在外商投資企業(yè)向境外關(guān)聯(lián)企業(yè)支付利息問題上的強(qiáng)調(diào)利息支付的正常交易原則，而是采用了安全港模式[3]。財(cái)稅[2008]121號(hào)文《企業(yè)關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)稅收政策問題的通知》規(guī)定企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例，金融企業(yè)為5:1，其他企業(yè)為2:1；此外還對(duì)關(guān)聯(lián)方債權(quán)性投資的范圍作出更為嚴(yán)格更為具體的規(guī)定。

綜上，目前我國(guó)反外商投資企業(yè)資本弱化避稅的法律還處于框架階段，在外資企業(yè)借款額度范圍、資本結(jié)構(gòu)、利息支出在稅前抵減以及對(duì)外資避稅行為的處罰措施等方面還很不完善，這就給予跨國(guó)公司避稅的可乘之機(jī)。

3.3中國(guó)稅收征管仍舊存在漏洞

與轉(zhuǎn)讓定價(jià)等避稅方式相比，利用資本弱化避稅，形式更加隱蔽，危害性更大，明顯加大了稅收征管的難度。中國(guó)稅收征管漏洞主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

首先，自改革開放以來，中國(guó)一直奉行吸引外資至上的原則，在對(duì)外資企業(yè)實(shí)行“兩免三減半”等稅收優(yōu)惠的同時(shí)，稅收征管方面存在“該管不管”、“睜一只眼，閉一只眼”等現(xiàn)象，這在一定程度上導(dǎo)致了中國(guó)外資企業(yè)“常虧不倒戶”的存在。第二，高級(jí)稅收征管人員的缺乏。此外，中國(guó)稅收征管還存在外資企業(yè)信息取得不便的問題。

事實(shí)上，中國(guó)吸引外資的本意是帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加稅收收入，發(fā)揮外資的“技術(shù)外溢”效應(yīng)，但是在逃稅日益肆虐的情況下，中國(guó)引進(jìn)外資的實(shí)際效果被削弱了很多。

4. 寶潔漏稅案給我國(guó)防范外資企業(yè)資本弱化避稅的啟示

4.1完善反資本弱化避稅法律

寶潔公司只是中國(guó)外資企業(yè)利用資本弱化避稅的冰山一角，外資企業(yè)稅收征管難題亟待解決。2008年新《企業(yè)所得稅法》對(duì)資本弱化的管理采取了安全港模式，中國(guó)稅收征管的漏洞亟需填補(bǔ)。

4.1.1嚴(yán)格界定債務(wù)資本的定義與范圍

準(zhǔn)確界定債務(wù)資本是防范資本弱化的重要前提。當(dāng)前市場(chǎng)上常用的債權(quán)性投資方式主要有長(zhǎng)期貸款、短期貸款、背對(duì)背貸款、混合型融資工具等[4]。要根據(jù)不同的投資方式，有區(qū)別的對(duì)待并處理，盡量準(zhǔn)確的核算企業(yè)的債務(wù)資本。

4.1.2債務(wù)/股本比率因行業(yè)而異

我國(guó)稅法規(guī)定的債務(wù)/股本比率具體為，金融企業(yè)是5:1，其他企業(yè)是2:1。中國(guó)稅法對(duì)債務(wù)/股本比率的規(guī)定應(yīng)當(dāng)因行業(yè)而異，更加細(xì)化地進(jìn)行規(guī)定。如果某個(gè)行業(yè)的發(fā)展處于成長(zhǎng)階段，需要大量引進(jìn)外資以促進(jìn)發(fā)展，相應(yīng)的債務(wù)/股本比率應(yīng)當(dāng)相對(duì)高一點(diǎn)；當(dāng)行業(yè)發(fā)展已經(jīng)相對(duì)成熟，相應(yīng)的比率應(yīng)當(dāng)相對(duì)低一點(diǎn)。

4.1.3選擇合適的債務(wù)/股本比率的計(jì)算方法

我國(guó)采用的債務(wù)/股本比率計(jì)算方法是“年度各月平均關(guān)聯(lián)債權(quán)投資之和/年度各月平均權(quán)益性投資之和”。隨著對(duì)資本弱化避稅的深入了解和科學(xué)知識(shí)的發(fā)展應(yīng)用，債務(wù)/股本比率計(jì)算方法應(yīng)當(dāng)根據(jù)與實(shí)際的吻合程度進(jìn)行調(diào)整。

4.14加大對(duì)利用資本弱化避稅的外資企業(yè)的懲罰力度

廣東稅務(wù)局對(duì)寶潔漏稅案的處罰不過是追繳應(yīng)納稅款，與其所獲收益相比，處罰力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。除了追繳應(yīng)納稅款之外，還要有滯納金和建立稅務(wù)違規(guī)記錄等懲罰措施，嚴(yán)格打擊外資企業(yè)利用資本弱化避稅的行為。

4.2提高稅收征管要求和執(zhí)行力

4.2.1提高稅收征管要求，加大對(duì)稅收征管相關(guān)人員的培養(yǎng)

我國(guó)的稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)加大對(duì)相關(guān)工作人員的專業(yè)培訓(xùn)，保證有較高綜合素質(zhì)的人員能依照資本弱化稅制對(duì)資本弱化現(xiàn)象進(jìn)行有效的遏制。

4.2.2加強(qiáng)國(guó)際稅收協(xié)作與信息共享，確保反資本弱化避稅落到實(shí)處

通過建立中介機(jī)構(gòu)或者官方稅務(wù)機(jī)關(guān)稅收信息共享與處理部門，促進(jìn)國(guó)家之間加強(qiáng)信息共享和稅收協(xié)作，深入全面的借鑒并總結(jié)利用資本弱化避稅的經(jīng)驗(yàn)，確保反資本弱化避稅落到實(shí)處。

參考文獻(xiàn)：

[1]蘇筱華.《資本弱化的負(fù)面影響、各國(guó)對(duì)策及啟示》[J].《涉外稅務(wù)》.2005年第7期，第46-49頁.

[2]陳昱.《防范資本弱化的稅收制度研究》[D].廈門:集美大學(xué)，2010.

（作者單位：劉立奎，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;亓蕊，山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）