企業財務風險的成因及防范對策

【摘要】我國加入世貿組織后，國內企業特別是國有企業面臨著嚴峻的挑戰。要想在激烈的競爭中立于不敗之地，就必須防范和控制財務風險，提高其自身的競爭能力。本文根據我國企業財務風險的成因，對防范和控制財務風險提出了相應的對策及建議。

【關鍵詞】成因；防范對策

1.我國企業財務風險的成因

財務風險存在的前提條件是商品生產和商品流通。我國企業產生財務風險的原因很多，包括企業可控的及不可控的，企業內部及外部的等等，而且不同種類的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體看來，財務風險形成的根本原因在于財務活動本身及其環境的復雜性，人們認識的滯后性以及財務管理可控范圍的局限性。

1.1企業財務管理環境的復雜性

企業的財務管理環境又稱理財環境，是指對企業財務活動產生影響作用的企業外部條件。財務管理環境是企業財務決策難以改變的外部約束條件，企業財務決策更多地是適應它的要求和變化。財務管理環境涉及范圍很廣，包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等。這些因素存在于企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。宏觀環境的不利變化必然給企業帶來財務風險。目前，我國許多企業建立的財務管理系統由于在機構設置、管理人員素質、財務管理規章制度等方面存在諸多問題，從而導致企業財務管理系統缺乏對外部環境變化的應變能力，由此產生財務風險。

1.2企業財務活動本身的復雜性

企業財務活動的復雜性是我國企業產生財務風險的重要內部原因。企業的財務活動涉及的問題很多，遍布企業活動的全過程。比如企業籌資中的自有資金與借款的比例以及相關的負債經營問題，企業投資中的多元化投資問題，企業利潤分配中的比例問題，企業日常資產管理中的存貨管理以及應收賬款管理等一系列的問題。而且，伴隨著近年來企業資產規模日益擴大，發展速度加快，大多數企業的財務活動變得越來越復雜。

1.3企業財務管理人員對財務風險認識的滯后性

企業作為一個財務主體必然面臨財務風險，財務風險是客觀存在的。但在現代企業管理中，有許多財務管理人員風險意識淡漠，不能從根本上把握風險的本質，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險。財務管理人員的財務風險概念狹隘，缺乏正確的市場風險意識，這也是財務風險產生的重要原因之一。

1.4財務管理可控范圍的局限性

財務管理過程中存在大量的主觀判斷，財務管理依據的信息也是不完全的。企業進行財務預測、決策和控制所依據的會計報表、財力分析、經營分析、市場分析等信息都只可能盡量接近真實情況而不可能完全反映事實，管理依據不可靠決定了財務風險的存在。企業在財務管理中常常會遇到不同財務分析方法得出的結論大相徑庭的情況，這時決策人員就要判斷哪個方法更科學，哪個方案更可行，大量的判斷也決定了財務風險的存在。

1.5導致財務風險的其他原因

財務活動通常與相關人員的經濟利益直接相關，如果缺少適當的激勵和約束機制，相關人員的道德風險和行為風險無法避免，從而也容易導致財務風險的發生。

2.企業財務風險的防范對策

財務風險防范控制是財務風險研究的重中之重。本文擬從風險防范的基本措施、技術方法、創新措施三個方面進行粗淺探討。

2.1財務風險防范的基本措施

2.1.1樹立風險意識，建立有效的風險防范機制

在市場經濟的激烈競爭中，樹立風險意識，勇于承擔并善于分散風險是企業成功的關鍵。在市場競爭中，收益與風險同時存在且成正比關系，高收益的同時伴隨著高風險。因此，企業應遵守風險收益均衡的原則，樹立風險意識，不能只顧收益而不考慮發生損失的可能性。企業應立足于市場，建立風險防范和規避機制，形成一套完善的財務信息系統，及時對財務風險進行預測和防范。同時促使財務管理人員將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

2.1.2認真分析財務管理的環境及其變化情況

企業應發揮主觀能動性，對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真的分析研究，掌握其變化規律和趨勢。企業要建立和不斷完善財務管理系統，通過設置高效的財務管理機構，提高財務管理人員的素質，健全各項規章制度，使企業財務管理系統有效運行，以適應不斷變化的財務管理環境，降低企業財務風險。

2.1.3提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險

為防范財務風險，企業必須采用科學的決策方法。例如：在籌資決策中，企業首先必須要慎重選擇籌資方式，確定各種籌資方式的資金成本及其特點；其次企業要從自身角度出發，調整有償負債結構，使其更為合理化。在此過程中，企業要通過分析銷售利潤率、凈利率及資產負債率、利息保障倍數等財務比率確定企業的盈利能力和償債能力，進行綜合全面的考慮，以達到防范籌資風險的目的。在投資決策中，企業要堅持以效益為中心的投資原則；統一使用資金，使資金投向配置更合理，既要避免分散投資又要避免過分集中；還要堅持有所為有所不為的原則，通過定性和定量的分析方法，對投資回收和盈利能力進行科學測算，最終提高投資收益，以減少風險損失。

2.1.4通過規范內部制度，建立約束機制來控制和防范財務風險

財務風險根據是否考慮社會經濟因素分為企業內部財務風險和企業外部財務風險。企業內部財務風險是指企業經營過程中由于內部不確定風險因素的影響，而產生實際財務狀況與財務目標發生負面偏離的可能性。企業可通過規范內部制度，完善法人治理結構，設計合理的激勵和約束機制來減少風險。首先，企業法人治理結構是企業存在和發展的制度性基礎，通常由股東大會、董事會、監事會、經理層和職能部門組成并形成授權、決策、執行和監督體系。法人治理結構完善與否決定了一個公司的組織效率和經營風險，從而決定了公司財務風險的總體水平。其次，企業必須健全激勵和約束機制，使經理人、員工的努力目標與企業的利益目標盡可能一致。通過對不同層次的經理人采用不同的激勵措施，針對不同情況采用多樣的評判標準，形成合理有效的競爭機制，從而約束經理人的逆向選擇行為，減少風險的發生。企業應根據自身的風險情況，采用正確的風險管理方法，特別是技術方法來控制風險。

2.2防范財務風險的創新措施

2.2.1全員風險管理

財務風險不但與企業的負債和投資有關，而且與企業的經營有關。實行全員風險管理機制，就是將風險機制引入企業內部，使管理者、職工、企業共同承擔風險責任，做到責、權、利三位一體。同時，對企業的全體員工進行風險意識教育，實行崗位風險責任管理，讓全體員工了解其在整個財務體系中的重要地位，發揮團隊防范效應。

2.2.2建立財務風險預警機制，加強財務危機管理

首先企業應建立實時、全面、動態的財務預警系統。財務預警系統是以企業信息化為基礎，對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控的系統，它貫穿于企業經營活動的全過程，以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，利用財會、金融、企業管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數學模型等方法，發現企業存在的風險，并向經營者示警。該系統不僅應包括流動比率、速動比率、資產負債率等財務指標，還應包括企業經營中一系列諸如產品合格率、市場占有率等指標，對財務管理實施全過程監控，一旦發現某種異常征兆應著手應變，以避免和減少風險損失。

其次，可以建立愛德華·阿爾曼的“Z—Score”模型，用以計量企業破產、財務危機的可能性。Z分數模型從企業的資產規模、折現率、獲利能力、財務結構、償債能力、資產利用效率等方面綜合反映了企業財務狀況，進一步推動了財務預警的發展。

2.2.3加強企業間合作，實現資源共享

隨著信息的網絡化，科學技術的綜合化和全球經濟的一體化，必然要求企業間相互溝通與協作，遵守一定的游戲規則。因此企業在抓住機遇，迎接挑戰的同時，更要靈活處理和協調企業間的合作伙伴關系，促使企業間合作與競爭的統一，實現信息資源的共享，增強自身風險抵御能力。

總之，企業財務風險在任何時候、任何背景下都或多或少、或輕或重地存在著。“金融大鱷”索羅斯有句名言：“沒有風險就不能稱之為事業，但重要的是要知道什么地方有風險，給自己留有出路和活路。”在現代市場經濟條件下，企業財務活動的風險程度遠遠超過以前，它在給企業經營活動造成威脅和壓力的同時又給企業發展創造了新的機遇。因此，企業對于財務風險和風險危機要有清醒的認識，企業要有監測風險的機制和應付化解的措施。惟有如此，企業才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。