基于投資數(shù)據(jù)庫(kù)的基金績(jī)效多期歸因研究

概 述:基于基金公司投資數(shù)據(jù)庫(kù)詳細(xì)的持倉(cāng)和交易數(shù)據(jù)，本文的多期Brinson模型將有效解決基金績(jī)效評(píng)估中的多項(xiàng)重要難題。采用常規(guī)Brinson模型可以將超額收益再分解為超額資產(chǎn)配置收益、超額個(gè)股選擇收益以及交互收益三個(gè)部分，采用以交易日為單位的單期計(jì)算，可以解決積極型股票組合的持倉(cāng)變化問(wèn)題，本文采用的多期技術(shù)可以對(duì)組合資產(chǎn)中的各細(xì)分資產(chǎn)進(jìn)行多期收益的深入分解。