保險地產成今日新歡 銀行家電變昨日舊愛 二季度基金風向標生變

漢樂府里記錄了這樣一個讓人傷感的故事：上山采蘼蕪，下山逢故夫。長跪問故夫：“新人復何如？”“新人雖言好，未若故人姝。顏色類相似，手爪不相如。”

故事中的故夫偶遇棄婦，從紡織效率的角度，得出新不如故的結論。設想如果銀行股有代言人的話，該是故事中棄婦的模樣，基金則該是守著新歡的故夫。

7月20日公布完畢的基金二季報顯示，納入統計的67家基金公司旗下1003只基金，二季度共實現盈利618.88億元，較一季度增長63%。其中，最引人注目的是二季度基金的持股結構出現重大調整，重倉股全面洗牌。其中房地產、保險和醫藥個股被基金大舉增持，而受經濟下滑及降息影響最大的銀行股被基金大舉減持。

重倉股，向來被譽為基金業的風向標和燈塔，預示著基金業的未來走向。對普通的投資者來說，重倉股的指向，表示著資金的流向。下一站，資金流向何方？

保險地產增持明顯

受益于降息和行業回暖，房地產四大龍頭“招保萬金”成為二季度基金重點增持對象，其中，保利地產的基金數從一季末的106只增加到二季末的147只；金地集團從一季末的45只增加到71只；招商地產從一季末的43只增加到59只；萬科A的基金數從一季末的101只增加到124只。

此外，二季末重倉貴州茅臺、中國太保、中信證券、康美藥業、金螳螂、中聯重科的偏股基金也較一季末有顯著增加。

如果按照重倉市值計算，貴州茅臺、中國平安、萬科A、格力電器和保利地產位居基金前五大重倉股。不過，按照被重倉的基金數計算，中國平安拔得頭籌。據天相投顧統計，一季末時只有92只基金重倉持有，但到二季末時，重倉持有中國平安的基金數大幅增加到217只，數量比一季度翻了一倍多。中國平安已毫無懸念地成二季度最受基金歡迎的個股，這表示中國平安表現如何，將影響到最多的基金。

從行業來看，二季度基金重點增持醫藥生物制品、房地產和電子等行業。和一季度相比，二季末基金配置這三大板塊的比例分別上升1.35%、1.24%和0.83%。

基金業內人士表示，在整體股市方向不明的情況下，基金在行業配置上也趨于均衡。行業上的平衡配置加優質個股精選，成為當前基金投資的主流做法。

銀行家電被棄

在中國平安被眾基金追捧的同時，曾經的重倉股在二季度被基金拋棄，其中銀行股和家電股被減持最多。

數據顯示，在銀行股中，招商銀行、浦發銀行、民生銀行、深發展A和興業銀行均被大舉減持，重倉持有這些個股的基金數大幅下降。以招商銀行為例，重倉持有招商銀行的股票方向基金數量銳減，從一季末的122只大幅減少到二季末的63只，減少近50%。曾經紅極一時的五糧液如今也受冷遇。數據顯示，重倉持有五糧液的基金數只有94只，而一季度這一數字是149，數量減少了55只。

此外，曾經備受追捧的伊利股份、美的電器、蘭花科創、蘇寧電器等也“榮登”基金減持前10名行列。

二季報數據顯示，報告期內，基金主要減持的行業有機械設備、采掘和食品飲料。其中，持有食品飲料的總市值環比減少66.25億元。

板塊配置趨向分散

相比一季末，基金在行業配置上的集中度顯著下降了2.87個百分點，顯示基金板塊配置趨于分散化。

二季報顯示，截至二季末，金融保險、機械設備和食品飲料成為股票方向基金配置的前三大板塊，市值分別占基金凈值的10.65%、10.39%和10.17%。緊隨其后的是房地產和醫藥生物板塊。

世界上沒有永遠的朋友，只有永遠的利益，在資本市場更是如此。對于投資者而言，不妨放下舊愛，擁抱新歡。因為，認清投資的方向至關重要。