渣打中國：實現風險與回報的平衡

雖然國際金融市場風雨飄搖，但是渣打中國依然增長穩健，風險控制穩定。

2011年，渣打中國營業收入同比增加22.22%，利息凈收入增加30.86%，處于穩定增長階段。0.36%的不良率，69.4%的存貸比，使渣打既能有效發揮資金優勢，又能控制風險，取得更佳的風險回報。以此，渣打中國被評為《投資者報》2012“最佳風險管理外資銀行”。

渣打銀行（中國）首席風險官牛佳耕在接受《投資者報》專訪時表示，渣打銀行設立了較為平衡的風險與回報的全面風險管理框架，因此渣打中國在業務穩定增長的同時，保持了良好的風險控制水平。

按照風險偏好開展業務

“銀行的業務本質上就是承擔風險并獲得相應的回報。從這個意義上講，銀行的風險不是越低越好，回報也不是簡單的越高越好。因此風險管理不是簡單地以把風險降到最低為目的，而是要在既定的風險策略下承擔相應的風險并獲得盡可能大的利潤。業務的開展也不應該只看短期高額回報，應該兼顧其對銀行整體風險的長遠影響。這個根據銀行的自身經營情況和業務發展策略所制定的風險策略就是我們所說的風險偏好。風險偏好定義了在銀行現今所處的環境中，從長遠利益考慮的最佳風險回報平衡。”牛佳耕這樣說。

“渣打銀行的風險管理是在銀行的總體風險偏好的基礎上，按照銀行設立的全面風險管理框架進行的。渣打風控的重要特點是獨立性，風險管理作為獨立于業務部門之外的控制部門，行使其管控職能，對銀行的風險回報決策質量負責。” 牛佳耕說，不管在業務規劃階段還是在日常業務中，渣打都時刻保持在風險偏好范圍內。

牛佳耕認為，歷來經濟下行時，監管尺度都會加大，對風險管理的重視會得到加強。而在經濟形勢好的時候，對利潤的追逐常常導致銀行放松風險管理，導致銀行業系統性風險大幅增加，并在經濟下行時集中顯現出來。“歷史會重演，只有那些真正從教訓中學習的機構，才不會在同樣的地方跌倒。”

嚴格監管減低外界影響

牛佳耕認為，中國監管機構對風險管理有較為詳細的要求和指導意見。特別是中國的金融市場與國際市場的連接受到更為嚴格的監管，而這種監管在危機時起到一定的風險隔離作用，使得中國金融市場能夠降低外界的沖擊，這在亞洲金融風暴、次貸危機，以及當前的歐元區危機時都有所體現。

牛佳耕說，中國主要的風險集中在信用風險。在銀行方面，由于擔心壞賬上升而采取收回貸款或不予續貸等方法，加劇了客戶面臨的經營壓力，這種累加的影響又會引起新一輪的連鎖反應，導致整個市場再融資風險的攀升。從客戶角度看，優質客戶出于對市場的預期，擴大生產及投資意愿降低，對銀行信貸需求減弱，而面臨資金壓力的客戶又無法達到銀行選擇客戶的條件。因此，整個經濟形勢的企穩和市場信心的恢復是解決風險壓力的基礎。

“在銀行收緊信貸的情況下，民間借貸增長加快，并且可以收取很高的利率。這些高成本的融資，又進一步加重了企業的經營成本，從而導致整個市場信貸風險狀況進一步惡化。”牛佳耕說，目前的市場情況為，雖然9月新增銀行貸款出現下降趨勢，但社會融資總量（TSF）在第三季度快速增長，企業債券、委托貸款和信托公司放貸均達到歷史高點。同時，多家銀行對一些大企業、大項目的授信過于集中，在經濟下行情況下可能引發連鎖反應，引起更大的系統性風險。

牛佳耕表示，除了宏觀形勢的影響，商業銀行的企業授信也同時受到地方政府融資平臺、地域性（如江浙地區的聯保）等問題的直接或次生影響。同時，市場中也存在對名人名企的過度授信，產業集中度較高等問題。

不同業務中的風險管理

談到不同業務中的風險管理，牛佳耕表示，零售銀行基于其產品的特點，一旦貸款審核通過，往往很快就進入存量貸款余額管理，而公司貸款則需要通過對授信額度的管理來達到一個持續評估管理的效果。兩者都需要完備的貸前、貸中、貸后管理，特別是對貸款的跟蹤、監控、及其他貸后管理手段能夠幫助銀行及時發現不良跡象，采取相應的措施來減低損失。在金融市場方面，風險更多存在于市場波動、模型風險、風險值（VaR）的設定、實時交易流程的管理等，其風險管理的重點在于交易的各個環節中。從國際上發生的慘痛教訓來看，市場風險對銀行的影響是非常巨大的。

“雖然風險類別和管理手段在各個業務領域不盡相同，但風險管理的理念和目標是一致的。即在銀行風險偏好范圍內找到最佳的風險回報平衡，為銀行及其客戶在整個經濟周期中的長遠利益做出最佳風險判斷和業務決定。”牛佳耕說。