企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理模式的理論研究

【摘 要】 企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)管理組織模式是企業(yè)集團(tuán)組織架構(gòu)的一部分，它集中體現(xiàn)了企業(yè)集團(tuán)管理的思想。而在市場經(jīng)濟(jì)條件下，一種管理模式不可能適用于所有的企業(yè)，也不會永遠(yuǎn)適用于某個企業(yè)。因此必須對傳統(tǒng)的財務(wù)管理模式加以創(chuàng)新。本文引出了企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理模式，根據(jù)當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理模式中存在的主要問題，闡述了財務(wù)管理模式的具體措施。

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)集團(tuán) 財務(wù)管理模式

1. 大型企業(yè)集團(tuán)的涵義及特征

1.1大型企業(yè)集團(tuán)的涵義

我國學(xué)術(shù)界對企業(yè)集團(tuán)的定義有兩種代表性的觀點。一種觀點認(rèn)為企業(yè)集團(tuán)是由核心企業(yè)、緊密層企業(yè)、半緊密層企業(yè)、松散協(xié)作層企業(yè)構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體或企業(yè)群體，它源于企業(yè)間的橫向聯(lián)合思想。另一種觀點認(rèn)為企業(yè)集團(tuán)是以一個實力雄厚（資本、產(chǎn)品、技術(shù)、管理、人才、市場網(wǎng)絡(luò)等實力）的大型企業(yè)為核心，以產(chǎn)權(quán)聯(lián)結(jié)為主要紐帶，并輔以產(chǎn)品、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、契約等多種紐帶，將多個企業(yè)、事業(yè)單位聯(lián)結(jié)在一起，具有多層次結(jié)構(gòu)的以母子公司為主體的多法人經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，它是在經(jīng)濟(jì)上統(tǒng)一控制、協(xié)調(diào)而法律上又各自獨立的企業(yè)聯(lián)合體。兩種定義各有長處，但是本文更傾向于第二種觀點。

我國對于大型企業(yè)集團(tuán)的界定是在企業(yè)集團(tuán)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。我國政府關(guān)于大型企業(yè)集團(tuán)的申報條件，列舉了若干條標(biāo)準(zhǔn)，其中有關(guān)規(guī)模的條件要求集團(tuán)公司是獨立的經(jīng)濟(jì)實體，至少擁有5個由其控股的子公司（企業(yè)），具有較大的資產(chǎn)規(guī)模和集約經(jīng)營規(guī)模，營運狀況好，經(jīng)濟(jì)實力雄厚，年銷售額在10億元以上，凈資產(chǎn)達(dá)2億元以上。

1.2大型企業(yè)集團(tuán)的特征

大型企業(yè)集團(tuán)具有規(guī)模大、產(chǎn)融一體化、以行業(yè)化為主的經(jīng)營多元化、經(jīng)營的國際化、行政捆綁性等特征。首先是規(guī)模大，從大型企業(yè)集團(tuán)的定義可知，集團(tuán)核心企業(yè)的凈資產(chǎn)要在2億元以上，要有五個以上由其控制的子公司。由于大型企業(yè)集團(tuán)整體規(guī)模大，各個子公司、分公司往往分布在不同的地域范圍內(nèi)，與母公司相隔很遠(yuǎn)的空間距離。這給企業(yè)集團(tuán)的信息傳遞、集團(tuán)公司對子公司的財務(wù)控制、財務(wù)監(jiān)督都帶來了很大的難度。因此，優(yōu)化快捷的財務(wù)管理模式有待建立。

其次是產(chǎn)融一體化，在邁向市場經(jīng)濟(jì)的今天，利用金融市場，參與資本市場，搞好資本運營，對于大型企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展發(fā)揮著越來越重要的作用，產(chǎn)業(yè)資本向金融資本滲透，也就成為大型企業(yè)集團(tuán)追逐的目標(biāo)。第三是以行業(yè)化為主的經(jīng)營多元化，企業(yè)集團(tuán)的多元化經(jīng)營，包括經(jīng)營層次上的多元化和產(chǎn)品經(jīng)營的多元化。有些企業(yè)集團(tuán)是冠以某一行業(yè)的，但實際的經(jīng)營范圍大都超出這一個行業(yè)。不同的企業(yè)集團(tuán)在多元經(jīng)營的方式、程度等方面也是有區(qū)別的，一般在企業(yè)集團(tuán)形成的初期，多元化程度要低些，而隨著企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展壯大，多元化程度也逐步提高。目前我國的大型企業(yè)集團(tuán)尚屬發(fā)展的初級階段，因此它仍然保持較強的行業(yè)性特點，經(jīng)營范圍主要還是在一個行業(yè)中

第五是行政上的捆綁性，目前我國許多大型企業(yè)集團(tuán)的形成還在很大程度上帶有行政性捆綁的特點。在2004年我國520家國家重點企業(yè)集團(tuán)中，國有及國家控股企業(yè)就有514家，而國資委直屬的196家基本是在集團(tuán)一級由國家獨資的，2004年底僅有9家集團(tuán)層面控股多元化的公司，還是國家控股公司。行政上的捆綁性，使得我國大型企業(yè)集團(tuán)的組建沒有完全實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，集團(tuán)自身的管理缺乏規(guī)范性，與發(fā)達(dá)國家的大型企業(yè)集團(tuán)相比，競爭力相對較弱。

2. 財務(wù)管理模式涵義及分類

2.1財務(wù)管理模式的涵義

目前在我國學(xué)術(shù)界，有一部分學(xué)者從集權(quán)與分權(quán)的財權(quán)分配角度來討論財務(wù)管理模式，更多的學(xué)者把財務(wù)控制、核算體系、監(jiān)督機制、組織結(jié)構(gòu)等統(tǒng)統(tǒng)納入到企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理模式的討論范圍之內(nèi)。因此學(xué)術(shù)界對財務(wù)管理模式的研究可以分為狹義和廣義兩個方面。所謂狹義的財務(wù)管理模式，就是一般從財務(wù)決策權(quán)的集中與分散的角度來區(qū)分，把財務(wù)管理模式劃分為集權(quán)型、分權(quán)型、綜合型等幾種類型；而廣義的財務(wù)管理模式是不僅包含財務(wù)決策權(quán)的分配還包括由其決定的財務(wù)控制、財務(wù)監(jiān)督，以及具體的機構(gòu)設(shè)置、職責(zé)分工、運作方法等多方面內(nèi)容的財務(wù)管理體系。

2.2財務(wù)管理模式的分類

按照企業(yè)集團(tuán)集權(quán)、分權(quán)管理的定位不同，可以將財務(wù)管理的模式分為集權(quán)型財務(wù)管理、分權(quán)型財務(wù)管理和綜合型財務(wù)管理三種模式。

集權(quán)型財務(wù)管理是將子公司的業(yè)務(wù)看作是母公司業(yè)務(wù)的擴大，所有戰(zhàn)略決策與經(jīng)營控制權(quán)（財務(wù)的與非財務(wù)的）都集中在母公司。集權(quán)財務(wù)管理的優(yōu)點為有利于實現(xiàn)公司整體財富最大化與成本最低化目標(biāo)，并強化公司總部的全盤調(diào)度力度。

分權(quán)型財務(wù)管理是決策權(quán)分散給子公司，母公司起控股公司的作用，各單位績效考核建立在條件相似單位之間的比較上。除了新項目和融資決策外，其它決策也比較分散化。

綜合型財務(wù)管理模式，即部分集權(quán)、部分分權(quán)的財務(wù)管理模式。重要決策集中，其他決策分散；對某些地區(qū)的子公司實行財務(wù)集中，對另一些地區(qū)的公司實行財務(wù)分權(quán)。分權(quán)的利益取決于子公司的特點與區(qū)位，如果一個子公司的管理者自主性和能力強，分權(quán)是有利的，在這樣的地方，可建立次級控股公司并實行多中心管理，相反，如果子公司管理者能力有限，就強化控制。

3. 大型企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理模式的涵義及特點

3.1大型企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理模式的涵義

大型企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)管理模式就是指大型企業(yè)集團(tuán)在其財務(wù)管理活動中形成的標(biāo)準(zhǔn)樣式及制度化，也就是財務(wù)決策權(quán)的分配、財務(wù)控制、財務(wù)監(jiān)督的標(biāo)準(zhǔn)化和制度化。主要包括：財權(quán)分配、財務(wù)控制、財務(wù)監(jiān)督三方面的內(nèi)容。

3.2 大型企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理模式的特點

總的來說，我國大型企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)管理模式具有財務(wù)決策權(quán)的分配難度大、財務(wù)控制難度大、財務(wù)管理的內(nèi)容更為復(fù)雜、財務(wù)信息資料收集困難、財務(wù)管理目標(biāo)多元化、可控資源規(guī)模巨大等幾個方面的特點。財務(wù)決策權(quán)的分配難度大，主要體現(xiàn)在財務(wù)決策權(quán)分權(quán)管理和集權(quán)管理的兩難選擇上。企業(yè)集團(tuán)的高級管理層往往會更加強調(diào)決策權(quán)的統(tǒng)一和協(xié)調(diào)，更主張實行集權(quán)式的財權(quán)分配模式，而集團(tuán)的組成單位則會要求根據(jù)自己的經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營特點實行分權(quán)管理模式。集權(quán)和分權(quán)各有利弊，企業(yè)集團(tuán)在選擇上會遇到不能兩全的結(jié)果，從而增加了財權(quán)分配的難度。財務(wù)控制難度大，我國目前的大型企業(yè)集團(tuán)大都處于分權(quán)的成長階段和協(xié)調(diào)的成長階段，分別面臨著控制危機和官僚化危機。這種狀況就加大了企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制的難度，需要企業(yè)集團(tuán)管理階層，適當(dāng)選擇財務(wù)控制方式，努力朝著“通過合作而成長”的方向發(fā)展。財務(wù)管理的內(nèi)容更為復(fù)雜，由于構(gòu)成其組成單位的企業(yè)可能有所有制、行業(yè)和規(guī)模方面的差別，也可能有地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)、法律甚至文化和傳統(tǒng)方面的差別，因此大型企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)管理在對象上表現(xiàn)出復(fù)雜性。其次，大型企業(yè)集團(tuán)往往面臨多重計量基礎(chǔ)和多種計量單位，從而使合并財務(wù)狀況、合并收益、合并財務(wù)狀況變動產(chǎn)生更多的難題和具有更大的復(fù)雜程度。

財務(wù)信息資料收集困難，相對于一般集團(tuán)來講，大型企業(yè)集團(tuán)財務(wù)信息資料收集的難度會更大一些，其原因主要有兩個方面，首先集團(tuán)內(nèi)部單位在生產(chǎn)經(jīng)營管理上具有相對的獨立性，從母公司到其下屬各級子公司均設(shè)置有財務(wù)部門。其次集團(tuán)公司由于下屬成員企業(yè)眾多，會計核算水平參差不齊，在財務(wù)會計資料的準(zhǔn)確、真實、及時以及完整性方面難以保持一致。

財務(wù)管理目標(biāo)多元化，企業(yè)集團(tuán)是一個多利益主體的集合體，對母公司而言，它的每一項財務(wù)活動都是以實現(xiàn)其股東價值最大化為目標(biāo)，而對子公司來說，它的每一個財務(wù)活動也是以實現(xiàn)它們的股東價值最大化為目標(biāo)，這就造成了集團(tuán)內(nèi)部各獨立法人財務(wù)管理目標(biāo)的多元化。可控資源規(guī)模巨大，大型企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)總額一般達(dá)幾十億元、幾百億元，甚至超過千億元，資本相當(dāng)雄厚，許多企業(yè)集團(tuán)不僅擁有相當(dāng)規(guī)模的有形資產(chǎn)，而且具有大量無形資產(chǎn)：不僅擁有大量的固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)而且擁有相當(dāng)數(shù)量的長期投資。

（作者單位：哈電集團(tuán)現(xiàn)代制造服務(wù)產(chǎn)業(yè)有限責(zé)任公司）