企業財務報表分析的局限性分析

【摘 要】 財務報表分析是一個具體又復雜的過程，對于了解企業的財務狀況和經營業績，評價企業的償債能力、盈利能力和營動能力，幫助制定經濟決策有著顯著作用，但其自身也存在著不可忽視的局限性。本文對企業財務報表分析存在的局限性進行了詳細分析，并提出了改善其自身局限性的對策。

【關鍵詞】 企業 財務報表分析 局限性

財務報表分析，又稱財務分析，是通過收集、整理企業財務會計報告中的有關數據，并結合其他有關補充信息，對企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況進行綜合比較和評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據的一項管理工作。但由于種種因素的影響，財務報表分析及其分析方法，也存在一定局限性。如何正視財務報表分析局限性的存在，在決策中揚長避短，是一個不容忽視的現實問題。

1. 財務報表分析的局限性

1.1資料來源的局限性

財務報表是財務分析的主要依據，財務報表數據的局限性決定了財務分析的局限性。

1.1.1缺乏可比性

財務分析實際上就是數據資料的比較過程，而比較的雙方必須具有可比性才有意義。然而財務報表數據是否可比受到很多條件的制約，如計算方法、計價標準、時間跨度和經營規模等。一旦這些條件發生變化而企業在分析時又未加考慮，則會對分析的結果造成不利影響。

1.1.2缺乏可靠性

可靠的數據才能提供可靠的信息。財務報表數據是否真實可靠，不僅受制于企業的主觀因素及人為因素，而且還受到通貨膨脹、會計方法的有效性等因素的影響。如果通貨膨脹嚴重、使用的會計方法不當或者過多地摻雜了各種人為因素和主觀因素，就必然使財務報表數據缺乏可靠性，從而影響財務分析的結果。

1.1.3存在滯后性

進行財務分析，除了評價企業以往的財務狀況外，更多的是要對企業未來的經營理財活動進行指導和規劃。而財務報表的各項數據及其他有關資料大多屬于企業的歷史資料，有一定的滯后性。如果單純依靠這些數據而不考慮企業的發展變化情況，其分析結果的有效性就會大打折扣。

1.2分析方法的局限性

1.2.1比率分析法的局限性

（1）比率分析法是一種事后分析方法，主要是針對已經發生的經濟活動進行的分析，比率指標的計算一般都是建立在以歷史成本、歷史數據為基礎的財務報表之上的，這使分析結果具有一定的滯后性，弱化了其為企業決策提供有效服務的能力。因為企業的財務報表數據，一般都是反映其過去的經營狀況和財務成果，而過去的財務狀況對預測未來只具有參考價值，并不能代表企業的未來前景。另外，比率分析是針對單個指標進行分析，綜合程度較低，在某些情況下無法得出令人滿意的結論。

（2）運用比率分析法主要是對資產負債表和利潤表進行分析，如資產負債率、成本費用利潤率等。其中，資產負債表是靜態報表，只是反應企業某一個時點的資產負債狀況，無法據此準確預測企業未來的財務狀況。利潤表雖然是動態報表，但是會計政策和會計估計的變更等事項的存在，可能導致利潤表喪失部分準確性，而據此計算出來的各種比率也會有失準確。

1.2.2趨勢分析法的局限性

趨勢分析法所依據的資料主要是財務報表的數據，具有一定的局限性；同時，由于通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會計換算方法的改變，使得不同時期的財務報表可能不具有可比性。

1.2.3比較分析法的局限性

比較分析法是對各項經濟、財務指標進行橫向對比分析。由于各企業所處地區、行業的不同，經營規模的不同，會導致各種指標在不同企業之間缺乏可比性，限制了比較分析法的應用。

2. 改善財務報表分析局限性的對策

2.1提高財務報表分析人員的綜合能力和素質

無論采用哪種財務報表的分析方法，分析人員的恰當判斷都是非常重要的，分析人員的判斷力對得出正確的分析結論尤為重要。所以，加強對財務報表分析人員的培訓，提高分析人員的綜合素質，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識，熟練掌握現代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的財務分析理念，逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能力，可以極大地減少和控制財務報表分析存在的問題。

2.2采用多種分析方法全面評價企業的財務狀況和經營成果

2.2.1定量分析與定性分析相結合

現有財務分析方法都屬于定量分析。而現代企業面臨復雜多變的外部環境，這些外部環境有時很難定量，但會對企業財務報表狀況和經營成果產生重要影響，比如政治經濟環境的變化、產業政策的調整、突發事件等。因此，在定量分析的同時，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎上，再進一步進行定量分析和判斷。充分發揮人的豐富經驗和量的精密計算兩方面的作用，無疑可使報表分析達到最優化。

2.2.2動態分析與靜態分析相結合

企業的生產經營業務和財務活動是一個動態的發展過程。我們所看到的信息資料，特別是財務報表資料一般是靜態的反映過去的情況。所采用的分析方法，如比率分析法和比較分析法，也都屬于靜態分析的方法，具有一定局限性。因此要注意進行動態分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結果對恰當預測企業未來有一定幫助。

2.2.3個別分析與綜合分析相結合

財務指標數值具有相對性，同一指標數值在不同的情況下反映不同的問題，甚至會得出相反的結論。如應收賬款周轉率指標越高，一方面反映企業平均收賬期越短，應收賬款的收回越快，收賬的效率高、質量好；另一方面也可能是由于企業的信用政策過于嚴格所致，這也會給企業帶來一些負面影響。

2.3加強時期指標在整個財務分析中的份量

財務分析中，存在很多時點指標，如貨幣資金存量、存貨量、資產負債率、流動比率等。這些指標主要取自于資產負債表中，它們只代表企業某一時點的情況，而不能代表整個時期的情況。并且這類指標容易人為粉飾。比如，某企業年末資產負債率處于較低水平，但進一步分析發現，當年度該企業與債權人進行了債務重組協議，將大額債務轉為股權，并且該筆債務重組導致資產負債率大幅下降。這說明，該企業雖然財務狀況有所改善，但不是由于提高主營業務收入等經營原因，而是債務重組所致。

2.4注重對非貨幣領域的分析

在進行財務分析時應注重對非貨幣領域的分析，由單一的資金分析向綜合資源分析轉變，如對資產效益結構的分析，有利于企業內部優化資源配置；對人力資源效益的分析，有利于企業注重知識資本的投入和企業人力資源的優化配置；對政策效益的分析，有利于檢驗企業的財務策劃、稅收籌劃是否得到充分發揮。財務分析，既可利用財務信息，也可利用非財務信息進行分析。非財務信息的分析，如進行風險和潛力分析、公允價值信息分析、衍生金融工具信息分析等，都對財務目標的實現起著舉足輕重的作用，是企業利益相關者關注的重要目標。

2.5充分利用電子信息技術

今后的財務分析將不再是根據財務報表進行簡單的、有限的財務指標分析，而是從企業綜合經營業績、資產結構、盈利能力、發展潛力、營運能力等方面對企業的財務狀況、經營成果和現金流量進行全面分析，從而得出科學、準確、全面的評價。要做到這一點，就必須充分利用先進的電子信息技術，使電子信息、網絡技術成為財務報表分析的“載體”。目前，越來越多的財務會計事項可由系統軟件自動收集、整理、計算和分類。應用系統軟件進行財務分析，不但降低了分析成本，而且使分析的效率和質量大大提高，并能根據企業管理者和投資者的需求及時、快速、有效地提供更加客觀的即時財務信息，從而為最優的投資選擇創造條件。

結束語

財務報表分析對企業具有非常重要的意義，然而受其自身局限性的影響，財務報表分析并非絕對準確。為此，應采取相應措施。使財務報表能真實、全面地反應企業經營業績，避免因報表分析本身存在的局限性而導致對企業經營業績的評價產生偏差。

（作者單位：重慶市豐都縣供電有限責任公司）