產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整下中西方投融資環(huán)境比較分析

【摘 要】 隨著經(jīng)濟全球化進程的加快，國家之間的經(jīng)濟往來也更加的密切，與此同時國與國之間的經(jīng)濟溝通安全受到考驗。為此，為了全面的提高我國經(jīng)濟水平，確保國家經(jīng)濟運作的安全與穩(wěn)定，筆者通過對現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響下的中西方投融資環(huán)境進行了系統(tǒng)的而比較分析，以供相關(guān)的金融管理人員和參考借鑒。

【關(guān)鍵詞】 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 西方發(fā)達國家 投融資環(huán)境 比較分析

前言：

隨著世界銀行，國際貨幣基金組織，國際貿(mào)易組織三大國際經(jīng)濟組織的成立和完善，國家之間的經(jīng)濟往來日益密切，全球經(jīng)濟出現(xiàn)了牽一發(fā)而動全身的現(xiàn)象，經(jīng)濟形勢良好，國際經(jīng)濟呈現(xiàn)上漲趨勢，經(jīng)濟形勢下滑，全球的經(jīng)濟都會出現(xiàn)不同程度的經(jīng)濟萎縮。因此，對國內(nèi)外的經(jīng)濟市場進行相應(yīng)的數(shù)據(jù)分析和對比，探討二者之間的投融資差異，能夠為企業(yè)的發(fā)展提供參考，降低其經(jīng)濟風(fēng)險，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，有利于企業(yè)的長遠發(fā)展。

1. 國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的宏觀分析

新中國成立之初，由于我國的工業(yè)化進程發(fā)展緩慢，國家的經(jīng)濟實力薄弱，科學(xué)技術(shù)欠發(fā)達，因此，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多以初級產(chǎn)品為主，人力資源豐富，外貿(mào)商品以手工制作業(yè)為主，缺少高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。這種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，使得中國成為全球勞動力最廉價的國家之一，產(chǎn)品銷售量提高的同時，產(chǎn)品的經(jīng)濟效益卻沒有增長，同時對于國外先進技術(shù)和高端產(chǎn)品的依賴，使國家的經(jīng)濟安全受到了嚴重的威脅。在此基礎(chǔ)上，我國政府審時度勢，從我國的基本國情出發(fā)，結(jié)合國際經(jīng)濟形勢，進行了相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以促進國家經(jīng)濟穩(wěn)定快速增長。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的總體方針是進行區(qū)域的具體調(diào)整，例如，針對國家的經(jīng)濟形勢，將我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)劃分為三個重要板塊，同時依據(jù)不同板塊之間的特色，相繼提出了 “西部大開發(fā)”、“中部崛起”、“振興東北老工業(yè)基地”等重大措施。雖然在國家的大力扶持和地方政府的積極參與之下，區(qū)域的經(jīng)濟有所進步，但是沒有達到預(yù)期效果，究其原因就是對于融資的具體問題沒有妥善落實。為此，在進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中進行科學(xué)的投融資管理，是企業(yè)發(fā)展壯大的關(guān)鍵。

2. 企業(yè)投融資的基本概念。

投資是指經(jīng)濟主體為獲取經(jīng)濟效益而墊付資金或其它資源于某些事業(yè)的經(jīng)濟活動。融資就是貨幣資金的融通，指經(jīng)濟主體通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的經(jīng)濟活動。投融資環(huán)境的含義從最初的自然地理環(huán)境和基礎(chǔ)設(shè)施等基本物質(zhì)條件，進一步擴展到政治、經(jīng)濟、社會等其他方面，是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程。概言之，投融資環(huán)境是一定區(qū)域影響投融資行為的一切投融資條件與投融資效益的總和。一定時期的投融資環(huán)境是一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平的綜合反映。

3. 中國與西方發(fā)達國家投融資環(huán)境的比較

受到思想和經(jīng)濟發(fā)展歷史等綜合條件的制約，中國的投融資環(huán)境與西方的同融資環(huán)境存在極大的差異，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

3.1投融資主體結(jié)構(gòu)的區(qū)別

中國的封建社會歷史時間長，新中國成立之初主要實行計劃經(jīng)濟，因此，經(jīng)濟傳統(tǒng)多以國家的宏觀調(diào)控為主體。投融資主要以國家的形式出現(xiàn)。隨著我國市場經(jīng)濟制度的逐漸建立，個人和私有企業(yè)等多種形式的融資形式逐漸形成，并適當?shù)膮⑴c到經(jīng)濟運作過程中。雖然近年來，私營企業(yè)和個體等非國家投融資單位的數(shù)量和投融資資金額度等都有所提高，但是相比于歷史悠久的國家投融資，力量還是相對薄弱的。國家對關(guān)系到國家經(jīng)濟命脈的重要領(lǐng)域當中仍然占有絕對的管理權(quán)力。這是與西方的投融資主體之間的最大差異。西方國家的工業(yè)革命歷史悠久，市場經(jīng)濟相對發(fā)達，同時較少受封建制度的影響，因此投資的主體比較零散，個體、私營企業(yè)與國家具有同等的競爭權(quán)力和投融資市場。

3.2融資方式的差異

由于我國的市場經(jīng)濟起步晚，同時是社會主義特色的市場經(jīng)濟模式，因此與國外的資本市場存在較大的差異。融資方式不合理，融資方式發(fā)展不健全，融資市場不活躍。通過對我國去年總體融資金額和融資方式的匯總分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，過去一年里，國家經(jīng)濟的融資方式主要以銀行借貸、債券和股票等三種形式存在。其中銀行借貸占有主要的份額，債券和股票的融資金額有限。而西方國家的市場經(jīng)濟意識濃厚，美國的華爾街作為全球的金融貿(mào)易中心，其股票的交易影響全世界的經(jīng)濟走向，而其借貸融資的形式相對薄弱，具有融資形式多樣，融資金額總數(shù)高等特點。因此從融資方式分析，中國與西方存在較大差異。

3.3儲蓄觀與消費觀的差異

受到保守主義思想的制約，中國人的投資意識淡薄，投資理念薄弱。從對過去五年內(nèi)的國際存儲資金額度和百分比分析結(jié)果中看，中國的儲蓄金額始終名列前茅，而且呈現(xiàn)遞增的趨勢。換句話說，中國的資金多以儲蓄的方式進行了銀行的管理，群眾認為只有銀行儲蓄才能安全可靠，風(fēng)險意識和投資回報之間的差異認識不夠。

而從對西方國家的調(diào)查數(shù)據(jù)分析結(jié)果中我們可以看到，雖然西方國家的經(jīng)濟發(fā)達，居民的個人收入比值高，但是其銀行存儲額度卻遠遠低于中國的人均水平。西方國家重視消費，提倡以消費帶動消費，以消費刺激消費的理念，進行提前消費。這種意識，首先為企業(yè)的發(fā)展和壯大營造了更廣闊的市場，同時帶動了經(jīng)濟的發(fā)展。同時，西方的思想比較開放，對風(fēng)險意識具體而全面，他們尊崇高風(fēng)險高回報的投資理念，愿意將資金投入到金融機構(gòu)中，并進行靈活多樣的多種形式投資。國家的資金得到了切實有效的利用。

4. 中西方投融資環(huán)境對比分析啟示

4.1明晰投融資主體

切實加強國家以外投資群體的投資力度，調(diào)動起投資積極性，使得中國的金融投資主體多樣化。當然，由于歷史條件有限，因此，形式的變革應(yīng)該按照既定的步驟和流程展開。首先，對于關(guān)系到國家經(jīng)濟命脈，和屬于國家基本經(jīng)濟建設(shè)的重要領(lǐng)域等，仍以國家的金融投資問主體，政府進行必要的宏觀調(diào)控，并適當結(jié)合市場經(jīng)濟；其次，企業(yè)可以結(jié)合自身企業(yè)的經(jīng)營方向和國內(nèi)外經(jīng)濟的走向自主進行投融資，同時企業(yè)需要承擔在投融資進行過程中的全部風(fēng)險；最后，鼓勵個人進行適當?shù)亩嘈问降耐度谫Y，并將投融資的經(jīng)濟所得切實的落實到個人中去。

4.2營造良好的法制環(huán)境

一般而言，各項具體的法規(guī)都是調(diào)整各類經(jīng)濟活動的基本準則，其中的某些法律和法規(guī)對外商投融資者有著直接的關(guān)系，例如商法、公司法等，而我國有關(guān)的法律、法規(guī)卻還不夠完善。在法律使用上做到嚴格和公平，會對外國投融資者產(chǎn)生較大的吸引力，否則，將會影響外資的進入。

必須健全有關(guān)外商投融資的法律體系，要把給投融資者的優(yōu)惠政策以法律形式固定下來，從而增強國內(nèi)外投融資者的信心。從長遠來看，健全各種與投融資環(huán)境相關(guān)的法律和制度、政策框架，創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境，能夠使投融資者的根本利益得到保護。

4.3優(yōu)化間接融資并大力發(fā)展直接融資

對政府而言，僅靠財政收入的增加來加大經(jīng)濟建設(shè)的各項投入是十分有限的，而發(fā)行國債可以緩解政府壓力，大力發(fā)行國債，吸收民間資本和外資進入。相對于國債融資、銀行貸款和股票市場融資方式，企業(yè)債券的融資方式更主動、融資成本更低。

對于政府支持和希望大力發(fā)展的行業(yè)以及發(fā)展前景良好的產(chǎn)業(yè)，鼓勵和幫助這些產(chǎn)業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，這些企業(yè)良好的發(fā)展前景將為企業(yè)債券的發(fā)行和償還提供優(yōu)異的經(jīng)營業(yè)績支持。因此這些企業(yè)債券融資具有巨大潛力，這為該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了十分難得的融資機會。

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（作者單位：貴州交通職業(yè)技術(shù)學(xué)院）