“穩增長”調控令商業銀行轉型勢在必行

　　進入2012年后，我國經濟下行壓力逐漸顯現，拉動經濟增長的“三駕馬車”動力均有所放緩，制造業景氣程度持續回落，財政收入、用電量、鐵路貨運周轉量等經濟景氣指標均不容樂觀，經濟平穩較快發展的良好局面受到了一定程度的挑戰。
　　內外需不振造成經濟下行壓力加大
　　從外需角度看，全球經濟增速放緩、歐債危機不確定性增加導致外需疲弱。2012年年初以來，我國進出口增速均出現大幅下降，2011年一季度出口增長率為26.4%，而2012年一季度只有7.6%，4月同比增速更是進一步下降為4.9%，遠低于對外貿易“十二五規劃”中提出的10%的目標。雖然5月進出口形勢有所好轉，但在全球經濟同此涼熱的形勢下，我國出口趨勢仍不樂觀。同時，非制造業采購經理人指數（PMI）出口訂單指數也連續在榮枯分界線上徘徊，反映出短期外需好轉可能性不大。
　　從內需角度看，無論是投資還是生產情況均不容樂觀。1～5月固定資產投資同比增長20.1%，較1～4月繼續回落了0.1個百分點，其中，中央政府投資增速維持在-7.7%的低位運行，而地方政府投資則繼續呈現下降趨勢。房地產方面，經歷了“史上最嚴厲的調控政策”后，目前房地產行業處于去庫存化和去泡沫化狀態當中，1～5月房地產投資增速18.5%，較1～4月下降0.2個百分點，庫存銷售比為4.22 ，雖然小于4月的 4.79 ，但仍明顯高于2008年的最高水平。盡管5月工業增加值相對4月份小幅上升0.3個百分點，但仍然遠低于2011年13%～14%的平均水平，同期產品產銷率為97.9%，較4月下降0.3個百分點，預示終端需求仍然疲弱。
　　從銀行信貸數據看，貸款規模數次低于市場預期，反映了企業有效信貸需求持續不足。2012年4月，人民幣各項貸款增速較去年同期下降0.5個百分點，較上月下降0.4個百分點，新增貸款僅為6818億元，大幅低于市場預期。當月人民幣存款減少4656億元，社會融資規模為9569億元，比上年同期少4077億元。從貸款結構看，1～4月新增企業貸款中票據融資和短期貸款占比超過2/3，顯示在經濟增速下滑形勢下銀行對風險的警惕。
　　“穩增長”目標下的宏觀政策勢必預調微調
　　隨著經濟下行壓力逐步加大，“穩增長”成為當前宏觀調控的首要任務。5月23日，國務院常務會議強調，要“把穩增長放在更加重要的位置”，“根據形勢變化加大預調微調力度，提高政策的針對性、靈活性和前瞻性，積極采取擴大需求的政策措施，為保持經濟平穩較快發展創造良好政策環境”。2012年二季度以來，各部委密集出臺了一系列宏觀調控政策，旨在通過政策的預調微調，應對國內外經濟形勢變化，擴大需求，保持經濟平穩較快增長。從目前已出臺政策來看，具體調控內容主要包括以下幾個方面：
　　加大基礎設施建設和戰略新興產業投資力度。進入二季度以來，國家發改委項目審批速度有所加快，地鐵、機場、鋼鐵基地等一批大型基礎設施項目陸續獲批：5月11日，批復黑龍江撫遠、新疆石河子、甘肅慶陽、重慶江北等機場建設項目的可行性研究報告和項目建議書；5月23日，審核通過了首鋼遷鋼項目、廣西防城港鋼鐵基地和廣東湛江鋼鐵基地三大鋼鐵項目；5月21日當天，更是有近百余項目同時獲批。有研究機構統計顯示，截至5月末，發改委共審批通過近1300個項目，七大戰略新興產業相關項目占比約94%，其中新能源和節能環保類項目占比近80%，主要以風電和水電項目為主，目前發改委已核準8.8GW 水電站，相當于去年全年核準量的70%，獲批規模提速明顯。
　　同時動用存準和利率兩大貨幣政策工具。5月，人民銀行宣布年內第二次下調存款準備金率0.5個百分點，釋放流動性超過4200億元。更值得關注的是6月初時，人民銀行宣布自2012年6月8日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率，一年期存貸款利率分別下調0.25個百分點。這是自2008年9月以來央行首次降息。同時，人民銀行將貸款利率浮動區間由原先的0.9倍下調至0.8倍，使實體經濟有可能以更低的資金成本獲得信貸支持。存款準備金率和基準利率組合使用，顯示貨幣政策放松力度加大，旨在通過價格工具為經濟增長提供動力支持。
　　加大小微企業發展支持力度。4月，國務院出臺《關于進一步支持小型微型企業健康發展的意見》，從稅收、發展基金、政府采購、金融、技術改造、知識產權、民間投資等方面為小微企業健康發展提供政策支持。特別是出臺了包括提高增值稅和營業稅起征點、延長小型微利企業減半征收企業所得稅政策、免征借款合同免征印花稅、將中小企業技術類公共服務平臺納入科技開發用品進口稅收優惠政策范圍等一系列結構性減稅政策，利用財政杠桿作用促進小微企業發展。
　　大力推廣節能減排綠色消費。5月，國務院常務會議研究了促進節能家電等產品消費的政策措施，決定安排財政補貼265億元，啟動推廣符合節能標準的空調、平板電視、電冰箱、洗衣機和熱水器。除此之外，還將安排22億元用于支持推廣節能燈和LED燈、60億元用于支持推廣1.6升及以下排量節能汽車、16億元用于支持推廣高效電機，累計用于推廣節能減排消費品的財政補貼達到363億元。隨后，財政部、國稅總局、工信部陸續下發了平板電視、空調等產品的節能產品惠民工程實施細則和產品推廣目錄，包括在目錄內的超過5000款商品將享受國家額度不等的補貼；下發了節約能源及使用新能源車輛減免車船稅的車型目錄，70余款車型自今年1月1日起將享受車船稅減免優惠。
　　降低民間資本投資準入門檻。2012年1～5月，國內整體投資增長20.1%，民間投資增速則超過26%；民間投資占整個投資的比重達到了62.2%，比去年全年59%提高了將近3個百分點，可以說，民間資本成為今年穩定投資增長的主力軍。自今年4月以來，科技部、國土資源部、交通部、鐵道部、衛生部、國資委、銀監會、證監會等10余個部委陸續出臺針對國務院關于鼓勵引導民間投資“新36條”的落實細則，為民間資本進入市政、鐵路、公路、醫療、金融、能源等領域傳統壟斷性行業創造了條件。（如表1所示）
　　商業銀行的業務結構調整
　　國家密集出臺以“穩增長”為目的的預調微調措施，既為商業銀行的業務結構調整提出了政策要求，又是其轉變業務發展方式的良好契機。從前述近期出臺的政策措施導向分析，商業銀行未來將在以下五個方面調整現有業務結構和產業布局。
　　妥善應對利率市場化帶來的挑戰。人民銀行在下調人民幣存貸款基準利率，下調貸款利率浮動區間的同時，還將存款利率浮動區間上限調整為基準利率的1.1倍。此后兩周內，五家大型銀行、全國性股份制銀行和部分城市商業銀行開始對各自的存款利率進行調整，大多數銀行執行1.1倍基準利率或接近1.1倍基準利率。至此，利率市場化進程在央行政策引導下又邁出了重要一步。從2012年以來，銀行信貸投放力度趨緩，貸款擴張能力受存貸比監管指標和企業實際需求下降等因素制約，在存貸款利率浮動區間調整后，更加傾向于上浮利率用于吸收存款、下調利率用于投放貸款，這樣一方面有利于銀行讓利于實體經濟，另一方面，也促使銀行加快業務結構調整，將傳統的依靠存貸利差、依靠信貸規模擴張的同質化經營方式，轉變為在資產負債業務上創新求變的差異化盈利模式，在為實體經濟提供更加多元化產品和服務的同時，謀求自身長期可持續發展。
　　加大戰略新興產業信貸支持力度。2012年5月，國務院常務會議討論通過的《“十二五”國家戰略性新興產業發展規劃》中，將戰略性新興產業的發展定義為一項重要戰略任務。商業銀行應加強信貸政策與產業政策的協調配合，劃撥專項信貸規模，優先安排信貸資金用于支持戰略性新興產業發展；探索推廣產業鏈融資、知識產權質押融資、并購貸款等一系列契合戰略性新興產業特征的新型融資產品；針對戰略性新興產業在技術上高、精、尖及資產“輕型化”等特點，提高風險管理專業化程度，適當借助外界行業專家力量輔助信貸決策。同時，由于戰略新興產業大多處于初創期，銀行應加強與創業投資基金、股權投資基金、證券公司等機構的溝通聯系，把握信貸資金介入的時期和方式，為不同階段的企業提供有針對性的服務。
　　進一步改進小微企業金融服務。小微企業因其在促進經濟增長、增強創新活力、穩定社會就業、增加稅收收入等方面的重要意義，近年來一直為國家和社會各界所關注。商業銀行也愈加認識到發展小微企業客戶對于銀行可持續發展的重要意義，在加強小微企業信貸方面進行了連續多年的努力，連續幾年實現了信貸增速和增量方面“兩個不低于”的目標。目前，監管機構已出臺若干針對小微企業金融服務差異化監管政策，商業銀行應落實好、利用好這些政策，通過設立專營機構、加大信貸支持、優化審批流程、合理風險定價、發行專項金融債等方式，進一步改進小微企業金融服務，從而對接小微企業融資需求，實現業務結構調整和發展轉型。
　　改善消費金融服務，發展零售銀行業務。商業銀行應利用國家陸續出臺加大節能減排消費品補貼力度、推進汽車家電等以舊換新、加快寬帶中國建設、鼓勵太陽能燈新能源類產品消費等政策的有利時機，將相關領域消費信貸業務作為發展重點。同時，由于零售業務本身具有業務風險低、資本占用少、周期擾動小、經濟附加值高的特點，商業銀行應通過加大汽車信貸、信用卡消費信貸、耐用消費品貸款等有利于擴大內需領域的金融產品創新力度，逐步從以批發業務為主，向批發零售業務并重的經營發展結構轉變，在落實國家“穩增長、擴內需”宏觀調控方向的同時，實現業務結構的轉型和調整。
　　利用整治不規范經營之機，推進中間業務發展。近年來，為實現業務發展的戰略轉型，大部分銀行提出了降低傳統存貸業務規模、提高中間業務占比的發展目標，截至2011年底，全部銀行業中間業務收入占比已達到19.3%，較幾年前有了明顯提高。然而，通過收取各種名目繁多的咨詢費、顧問費、管理費等形式實現的中間業務收入占比的提升并不能真實反映銀行中間業務發展的實際水平。今年以來，監管機構加大了對銀行不合理收費和不規范經營的治理整改力度，以期通過規范商業銀行收費行為，降低企業融資成本，減輕實體經濟發展負擔。商業銀行應以此為契機，在清理歸并各類收費項目的同時，廢除各項業務流程和規章制度中的不合理要求，建立公開透明的收費管理制度，為客戶提供質價相符、切實滿足所需的現金管理、資金交易、風險管理、財務顧問等服務，防止由于亂收費造成的中間業務收入“虛增”，繼續推進中間業務在科學合理的軌道上發展。
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