三大基金業(yè)巨頭成長啟示錄（下）

1991年發(fā)行第一只基金至今，中國公募基金行業(yè)已經(jīng)走過了21個年頭，期間既經(jīng)歷過2006-2007年牛市的盛宴，也經(jīng)歷了2009年至今熊市的慘淡，目前正面臨成長過程中的種種煩惱。中國公募基金行業(yè)如何突破困境？以史為鑒，我們通過分析美國共同基金行業(yè)以及典型公司的發(fā)展，試圖為國內(nèi)同行提供應(yīng)對時局之良策。

美洲基金（American Funds）

關(guān)鍵詞：理財顧問、長期收益、多組合管理、海外投資

美洲基金目前管理資產(chǎn)規(guī)模約8500億美元，是Capital Group 旗下公司，專門負責(zé)美國市場共同基金的投資。Capital Group成立于1931年，旗下主要有幾個機構(gòu)，分別負責(zé)美國及全球的公募基金、私人客戶和機構(gòu)客戶的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

（1）銷售特點

在基金銷售上，美洲基金最大的特點是所有基金份額通過專業(yè)理財顧問銷售，因為美洲基金相信投資者在整個過程中都需要得到專業(yè)理財顧問的指導(dǎo)，因此有專門的部門來負責(zé)基金的銷售和服務(wù)。理財顧問會根據(jù)投資者的投資目標(biāo)和風(fēng)險目標(biāo)幫助投資者構(gòu)建組合，推薦合適的基金品種，提供專業(yè)的幫助。理財顧問的服務(wù)會以銷售費和服務(wù)費（12b-1）的形式收取費用，按基金份額的不同，費率大約為0%-1%。雖然增加了服務(wù)費，但是由于美洲基金的管理費用很低，平均0.34%，這使得美洲基金在費率上還是具有吸引力的。

（2）投資特點

在投資方式上，美洲基金最大的特點是：追求長期收益、投資方法具有一致性和連貫性（consistent approach）、多組合管理。

美洲基金的投資決策都以追求長期收益為目標(biāo)，因此公司強調(diào)深度研究和長線持有?！?br>