1991年發(fā)行第一只基金至今,中國公募基金行業(yè)已經(jīng)走過了21個年頭,期間既經(jīng)歷過2006-2007年牛市的盛宴,也經(jīng)歷了2009年至今熊市的慘淡,目前正面臨成長過程中的種種煩惱。中國公募基金行業(yè)如何突破困境?以史為鑒,我們通過分析美國共同基金行業(yè)以及典型公司的發(fā)展,試圖為國內(nèi)同行提供應(yīng)對時局之良策。
美洲基金(American Funds)
關(guān)鍵詞:理財顧問、長期收益、多組合管理、海外投資
美洲基金目前管理資產(chǎn)規(guī)模約8500億美元,是Capital Group 旗下公司,專門負責(zé)美國市場共同基金的投資。Capital Group成立于1931年,旗下主要有幾個機構(gòu),分別負責(zé)美國及全球的公募基金、私人客戶和機構(gòu)客戶的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
(1)銷售特點
在基金銷售上,美洲基金最大的特點是所有基金份額通過專業(yè)理財顧問銷售,因為美洲基金相信投資者在整個過程中都需要得到專業(yè)理財顧問的指導(dǎo),因此有專門的部門來負責(zé)基金的銷售和服務(wù)。理財顧問會根據(jù)投資者的投資目標(biāo)和風(fēng)險目標(biāo)幫助投資者構(gòu)建組合,推薦合適的基金品種,提供專業(yè)的幫助。理財顧問的服務(wù)會以銷售費和服務(wù)費(12b-1)的形式收取費用,按基金份額的不同,費率大約為0%-1%。雖然增加了服務(wù)費,但是由于美洲基金的管理費用很低,平均0.34%,這使得美洲基金在費率上還是具有吸引力的。
(2)投資特點
在投資方式上,美洲基金最大的特點是:追求長期收益、投資方法具有一致性和連貫性(consistent approach)、多組合管理。
美洲基金的投資決策都以追求長期收益為目標(biāo),因此公司強調(diào)深度研究和長線持有?!?br>