基于普惠金融視角的小額貸款公司發展研究

摘要：構建普惠金融體系成為當前我國新一輪農村金融改革的目標，小額信貸發展是實現普惠金融的重要內容。我國小額信貸發展過程中存在的問題主要體現在對“小額信貸”的理解存在偏差，小額貸款公司發展速度快，存在“目標偏移”的傾向，社會資金的商業利益與社會責任脫節。指出我國小額貸款公司發展的總體目標是實現財務績效與社會績效協調發展，為實現我國普惠金融，在路徑選擇上應該注重農村金融市場機制培育。提出從開展社會績效評價、降低交易成本等方面實現普惠金融的對策建議。

關鍵詞：普惠金融；小額信貸；目標偏移

中圖分類號：F832.35

文獻標識碼：A

文章編號：1009-9107(2012)04-0001-07

引言

改革開放以來，我國一直沒有停止對農村金融進行改革，但至今農村融資難，農民缺乏獲得金融服務途徑的問題依然突出。一方面社會存在大量的空閑資金，居民和機構存款大幅度攀升；另一方面農民和低收入者依然很難獲得金融服務。2004年以來我國開始發展小額貸款公司、村鎮銀行、農村資金互助社和貸款公司等農村小型金融組織，開始新一輪農村金融改革。新一輪農村金融改革目的是打破農村金融壟斷，增強市場競爭，提高農村金融服務可獲得性。2010年中央一號文件明確提出力爭在三年內消除基礎金融服務空白的目標，可以看出，國家這幾年來一直十分重視農村金融改革，希望通過改革農村金融，發展農村經濟，構建和諧社會。普惠金融在我國引起越來越多的關注，新一輪農村金融改革的目的在于實現普惠金融，提供全民尤其是貧困、低收入人口享受金融服務的機會和途徑。

目標已經明確，關鍵在于如何實現這一目標。讓每個鄉鎮擁有農村金融機構只是實現普惠金融的過程和途徑，而不是改革的最終目的。目前我國的金融體系已經能讓一些富裕人群獲得金融服務，特別是金融資源的稀缺性滋生了金融市場的壟斷性。因此構建普惠金融體系的重點在于構建為窮人和低收入者服務的金融體系，要通過各種渠道將多種金融服務送到目前被排斥在傳統金融服務體系以外的農民手中。在提高農村金融覆蓋率的同時應該注重服務“三農”，各種農村金融機構在利用政策機遇占領農村金融市場的同時應該了解農村需求，提高服務質量，提供真正適合農村的服務產品，否則，農村地區雖然擁有金融機構，但這些金融機構可能會“身在農村而心在城市”，使農村金融改革偏離理想的預期。因此，我們應該在讓農村地區擁有金融機構的同時真正提高服務質量和水平，實現我國普惠制農村金融改革的目標。20世紀80年代積累的小額信貸經驗基本上是減貧模式在某些條件下可以推廣，這一認識導致了全球小額信貸業的巨大發展。隨著金融在經濟中的作用影響加大，各界日益認識到居民享受金融服務不僅僅是一種單純的資金行為，更是一種權利，從而產生了影響深遠的金融普惠制理念，這一理念促進了小額信貸的快速發展。國際經驗也證明了小額信貸是緩解農戶融資難和扶貧的重要形式，因此，發展小額信貸是我國普惠金融體系建設的重要內容。

一、當前小額貸款公司發展過程中出現的問題

這幾年我國新型農村金融服務組織數量迅速增加，根據銀監會2012年2月20日公布的統計數據顯示，截至2011年年底全國已組建新型農村金融機構786家，其中村鎮銀行726家，貸款公司10家，農村資金互助社50家。根據中國人民銀行《2011年全國小額貸款公司第四季度報告》數據顯示，截至2011年底，全國已設立小額貸款公司4282家，貸款余額3915億元，全年累計新增貸款1935億元。可以看出，小額貸款公司無論在機構數量還是貸款規模上都已經大大超過公益性小額信貸，這種商業性小額信貸形勢已經成為我國小額信貸行業的主導形式。小額貸款公司在發展勢頭上也已經超過村鎮銀行等新型農村金融機構，而且呈現出將會繼續快速發展的趨勢。總體來說，我國小額信貸總體發展趨勢是正確的，由福利主義小額信貸階段進入制度主義階段，各項相關政策和規章制度逐步得到完善，普惠金融理念逐漸深入人心。但在我國小額信貸發展過程中仍然存在一些偏離政策預期的地方，應該引起全社會特別是有關部門的重視。

(一)對“小額信貸”的理解局限于表面的含義

小額信貸是指專向低收入階層提供小額度的持續的信貸服務活動，小額信貸的創立起源于傳統經濟學和銀行業對消除貧困辦法的不滿意，是為了解決在一般市場經濟體制條件下，窮人進入正規金融市場困難而產生的。從小額信貸的內涵來看，首先它是一種“小規模”信貸，同時又不單純停留在“小規模”這一層面，更主要的是小額信貸作為專門為窮人和低收入者服務的信貸方式，是不同于商業性貸款的新型信貸合約。小額信貸是向貧困家庭提供非常小的貸款，以幫助他們從事生產經營活動或擴大他們現有的小生意，這些貸款通常是無擔保的、小額度的，一般的商業銀行都不提供這類金融服務。目前國內有人對小額信貸的理解局限于“小規模”信貸，這是沒有看到小額信貸的深層次含義。因為如果只局限于小規模信貸這一“數量”上的含義，在具體操作過程中是難以把握的，在經濟相對落后地區1萬元算小規模信貸，但在經濟發達地區也許10萬元甚至50萬元也算小規模信貸。對小額信貸的理解的“表面化”使我國小額信貸的社會目標難以實現，目前很多小額貸款公司甚至一些商業銀行說自己在從事小額信貸，要求國家給予優惠政策，實際上嚴格的說他們是在對中小企業貸款，真正發放“三農”貸款的很少。

(二)小額貸款公司發展速度過快，呈現爆發式增長

改革開放以來我國應該采取的是“漸進式”模式，此輪農村金融改革也是實行先試點然后推廣的模式。根據銀監會安排2012年底我國將成立1294家新型農村金融機構，從全國2000多個縣市來看，是一個令人興奮的數字。同時全國各地小額貸款公司發展很快，有些地方政府提出2010年每個鄉鎮都要有小額貸款公司。從中國人民銀行公布的數據知，2010年底我國有小額貸款公司2614家。貸款余額1975億元；到2011年底公司數量達到4282家，貸款余額3915億元。一年之內小額貸款公司數量增加幅度為64％，貸款余額增加幅度為98％，可見增長速度非常快，也可以看出國家消除我國農村基礎金融服務空白鄉鎮的強烈想法。但問題的關鍵在于我們應該培育能夠真正為農村服務的金融機構，機構擴張應該穩中求進，成熟一家發展一家，數量布局擴張不是最終目標，只是實現普惠金融的過程和方式。小額信貸盲目擴張會帶來一些消極影響，機構擴張會增加一些新的貸款客戶，而這些新的客戶貸款可能具有更大的風險，降低貸款質量，增加逾期貸款或壞賬的數量。另外，對一些分支機構發展的新客戶貸款會增加監督成本，因為這些客戶大多處在偏遠地區，會提高貸款成本。機構擴張使每一個信貸員聯系和管理的客戶數量增加，花在客戶身上的時間必然下降，偏向于為比較富裕的人提供服務，使服務質量下降。以前我國農村有很多國有金融機構分支機構和信用社，都無法為農村提供有效金融服務。現在如果一哄而上成立小額貸款公司，很有可能會重蹈覆轍。

(三)小額貸款公司在發展過程中有背離國家政策初衷的傾向

我國小額信貸發展初期的NGO小額信貸只是在局部范圍推行，目的在于改變農村貧窮面貌，1996年以后小額信貸與中央扶貧政策聯系在一起，直至后來農村信用社開展小額信貸，雖然由于社會認識和制度欠缺等原因導致實施效果不是很好，“尋租”現象嚴重，但我國小額信貸一直是以“扶貧”作為目標。近年來我國小額信貸發展較快，特別是隨著商業性小額貸款公司在全國的試點，小額貸款公司開始成為發展的主流方向，但也存在很多的質疑。這些小額貸款公司貸款投向以中小企業為主，“三農”貸款比例很低。從2005年國家在山西、四川、貴州、陜西和內蒙古五個省(自治區)試點的小額貸款公司來看，截至2008年12月31日，這五個省區的7家小額貸款公司貸款余額為25691萬元，其中農戶貸款余額為7800萬元，占比30.4％，四川全力小額貸款公司和陜西信昌小額貸款公司農戶貸款比例只有3.3％。2008年5月以后小額貸款公司在全國試點推廣，由地方政府負責小額貸款公司試點，大多數地方政府在銀監會基礎上提高了準入門檻和出資人的標準，這樣一來，只有擁有雄厚資本的大型企業才能進駐小額信貸行業，而一般的農戶和個人對此望塵莫及。表1是2008年浙江省溫州市小額貸款公司發展情況統計，可以看出，浙江溫州設立的6家小額貸款公司都由當地大型企業發起成立，法人股比重很高，有的甚至根本沒有自然人股份。除平陽恒信小額貸款公司以外，其他小額貸款公司自然人股份非常少甚至沒有，除永嘉瑞豐小額貸款公司以外，“三農”經濟貸款占比很少。這與國家的政策預期出現偏離，我國小額貸款公司發展開始出現目標偏移傾向。

(四)民間資本進入小額貸款公司的動機與國家要求存在背離

現在國家有意引導民間資本投資設立小額貸款公司，但政策往往被“鉆了空子”。國家引導民間資本進入小額貸款公司實際上要求民間資本將商業利益與社會責任二者相結合，在服務“三農“的過程中追求利潤，服務”三農“才是最終目的，追求利潤只是為了使小額貸款公司服務更加具有可持續性，實現普惠金融目標。但目前大多數民間資本進入小額貸款公司在于進駐金融業，從而獲取金融機構特許權價值，將小額貸款公司看作自身業務延伸和業務多元化的一部分，對服務“三農”考慮較少。目前政策允許小額貸款公司轉型為村鎮銀行，越來越多的民間資本希望設立小額貸款公司，希望借助于小額貸款公司實現它們“真正擁有自己銀行”的目的。它們把小額貸款公司看作是當前我國銀行類金融機構門檻很高的情況下來獲取銀行執照的一條“捷徑”。這樣導致很多原來從事實業投資的社會資金開始進入小額貸款公司，特別是一些大企業、大集團爭相進駐小額貸款公司。從表1可以看出溫州設立的6家小額貸款公司都由當地大型企業發起成立，法人股比重很高。目前也有越來越多的上市公司開始投資于小額貸款行業。據《大眾證券報》不完全統計，從2008年以來全國有近40家上市公司宣布參股或增資小額貸款公司，其中包括康恩貝、聯化科技、深賽格、澳洋順昌、江南高纖等。2011年就有12家上市公司參股新成立的小額貸款公司，有7家上市公司宣布對已參股的小額貸款公司增資，有2家公司則是直接出資組建小額貸款公司。

二、小額貸款公司的發展目標和實現路徑

(一)小額貸款公司發展目標：財務績效與社會績效協調發展

要實現普惠金融目標，我國小額貸款公司應該做到財務績效與社會績效協調發展。財務績效表明小額貸款公司能否在經營過程中使它的收益覆蓋成本，具備自我可持續發展性。社會績效一方面反映小額貸款公司在過去某段時間的最終財務收益狀況；另一方面也反映小額貸款公司是如何或者通過何種途徑獲得財務收益的。財務績效與社會績效的協調發展要求小額貸款公司不能純粹為了獲得財務收益，要為農村的低收入群體服務，做到獲得財務收益的同時注重收益產生的具體過程，不能為了利益而“不擇手段”。

1 小額貸款公司“可以”而且也“應該”獲得一定的財務收益。小額貸款公司獲得足夠的財務收益是它們全方面為農村低收入群體提供服務的基本保證，小額貸款公司獲得的收益至少應該能夠彌補在為農村低收入群體服務過程中產生的管理費用、人工費用等各項運營成本，否則小額貸款公司將根本無法運轉。在滿足這個條件的基礎上，小額貸款公司可以將彌補成本以后產生的利潤作為留存的收益重新用于擴大再生產，充實股權資金。這樣不僅可以擴大小額貸款公司自身的資金實力，而且也可以以此為保證不斷吸引外部股權資金的加入，更好地為農村低收入群體服務。從未來的發展情況來看，小額貸款公司通過自身的經營獲取利潤，降低了國家的財政負擔，降低了自身經營的社會成本，做到完全可持續發展。因為具有可持續發展性的小額貸款公司將能夠在沒有社會資金捐助或者財政補貼的情況下發展，完全依靠自身可持續發展幫助農民擺脫貧困，實現對金融消費者及時、有效、適度的保護，這也是普惠金融建設的主要目標。

2 小額貸款公司應該注重獲取財務收益的途徑。具有良好社會績效小額貸款公司不僅要獲取收益財務，同時也注重獲取收益的途徑，注重從服務“三農”的過程中獲得收益，不會為了追求收益而想方設法或者變相提高貸款利率，也不會為了收益而只向大型企業或者高收入人群提供服務，忽視對農村低收入階層的服務。具有良好社會績效的小額貸款公司會有明確的服務目標定位，會構建有效的公司治理結構來引導小額貸款公司實現社會目標，讓社會績效理念深入公司各階層人員，加強社會績效培訓。小額貸款公司還會盡可能為更多的人提供金融服務，擴大服務覆蓋面，同時盡可能將服務對象深入到收入最低的人群。社會績效同時要求小額貸款公司及時了解客戶對公司金融產品和服務的使用和受益情況，及時了解客戶的滿意程度，重點關注客戶接受小額信貸服務以后產生的扶貧效果。這樣也有助于小額貸款公司根據客戶的偏好和需要提供相應的產品和服務，構建小額貸款公司與客戶之間的互信體制，提高客戶的集體感情，使農村金融發展模式由“供給引導”向“需求引導”轉變，對防止小額貸款公司可能出現的“目標偏移”具有很大作用。

(二)小額貸款公司實現目標的路徑選擇：重視農村金融市場機制培育

我國普惠金融目標的實現要求我們應該重視農村金融市場機制的培育，改變過去由政府主導的農村金融改革模式，這一方面是借鑒國際農村金融發展的經驗，同時也是我國改革開放以來農村金融改革的經驗和教訓總結。可以看出，在改革以前的“強財政、弱金融”時代，我國農村金融只是政府獲取農村資金剩余的工具而已，農村金融市場本身根本沒有市場化作用機制。改革開放以后，我國長期存在由國有銀行同時經營政策性業務和商業性業務的情況，不僅效率低下，而且導致了嚴重“道德風險”。20世紀90年代成立中國農業發展銀行將農村政策性業務從商業性業務中剝離出來，從理論上說有利于培育農村金融市場化作用機制。但1998年業務范圍調整使政策性業務和商業性業務又重新“合為一體”，是農村金融市場化作用機制培育的一個試錯過程，隨后的發展也證明改革并未達到預期效果。與此同時，中國農業銀行大幅度撤離農村，使我國農村出現金融服務“真空”狀態，農村信用社成為事實上的壟斷性農村金融機構。

2004年我國開始新一輪農村金融改革以來，從中央政府、人民銀行和銀監會出臺的一系列關于農村金融改革的文件可以看出，新一輪農村金融改革旨在打破農村金融壟斷，增強農村金融服務可得性，最終實現普惠金融目標。要實現改革的新目標，應該緊緊抓住改革的“精髓”，重視農村金融市場作用機制的培育，改變政府主導的改革模式。首先，由于農村經濟的特殊性和我國處于轉軌經濟的特殊國情，決定了我國的農村金融改革不可能采取完全的內生成長模式。政府應該積極去引導，改善農村金融基礎設施，完善各項金融法律制度，并通過教育和宣傳的方式提高農民的金融努力程度，發揮農村基層金融創新的動力，選擇農村金融“適應性成長”模式。其次，我們要通過發展小額貸款公司構建新型農村資金融通體系，不僅要防止農村資金的外流，而且要引導外界資金進入農村地區。再次，應該對小額貸款公司進行合理有效的功能定位，由于我國不同區域的經濟發展情況還存在很大的差異，我們應該根據我國不同區域實際需求和優勢，探究到底需要何種類型的小額貸款公司來實現其功能，然后根據各區域實際情況發展不同類型小額貸款公司。在農村金融市場機制培育的過程中，主要是重視市場力量的發揮，政府重點是提供金融基礎設施，引導農村金融市場力量的成長。

三、普惠金融下小額貸款公司發展對策與建議

(一)積極開展小額貸款公司社會績效評價

社會績效評價不僅反映小額信貸服務的最終社會影響，更主要的要社會績效反映這種社會影響產生的具體過程。通過小額信貸社會績效評價，了解小額貸款公司是否真正以扶貧和服務“三農”為目的，是否根據農戶的實際需求及時開展產品和服務更新，是否致力于改善農戶的經濟狀況和社會地位，是否具有足夠的社會責任感，農戶對機構服務的滿意程度如何等問題。社會績效評價不僅能使小額貸款公司約束自己行為，對出資人負責，而且有利于對不同的小額貸款公司進行比較，使小額貸款公司投資方將資金投向有利于社會發展，真正為窮人服務的公司，在政策層面上也有利于政府去規范和監管小額貸款公司。政府應該對那些具有較好社會績效的小額貸款公司開展稅收減免、財政補貼，在適當情況下允許轉制為村鎮銀行。目前小額信貸社會績效評價在我國還算是新事物，相信隨著小額信貸的進一步發展，小額貸款公司社會績效評價會逐漸引起國家和社會的重視。

(二)盡力降低小額貸款公司服務“三農”的運營成本

我國小額貸款公司之所以缺乏服務“三農”的積極性，一個主要的原因是服務窮人和低收入者的成本太高，這也是一般商業銀行缺乏服務農村積極性的主要原因。當然，小額貸款公司可以通過提高貸款利率來使收益覆蓋成本，但貸款利率國家有上限規定，而且大幅度提高利率會使小額貸款公司面臨的逆向選擇和道德風險問題更加嚴重，反而不利于小額貸款公司發展。而且小額貸款公司貸款利率過高容易產生“高利貸”之嫌疑，不利于整個行業的發展。因此，在貸款收益不能大幅提高的情況下，小額貸款公司要實現收益覆蓋成本的關鍵在于想辦法降低交易成本。(1)農村信用體系的完善是當務之急，要使小額貸款公司和當地商業性金融機構共享信用信息，進一步規范借款人信用評價方式方法。農戶應該轉變觀念，不能將小額信貸看成是國家的“補貼”，樹立信用意識。(2)小額貸款公司要想辦法通過技術創新，開發新的信貸技術，降低為窮人和低收入者貸款的成本。(3)小額貸款公司在工作人員的選擇上不一定要選擇高學歷的大學生甚至研究生，小額信貸的工作人員應該具有奉獻精神，當然這也并非說要求小額信貸工作人員做一個無私的“苦行僧”，而是應該把小額信貸當作自己的“事業“或者是“信仰“來看，不能把它當做一種謀利的手段或者自己職業跳板，因此小額貸款公司要加強對工作人員的選擇和培訓，降低運營成本。

(三)加快農村金融市場化改革進程

我國要實現普惠金融目標，要盡快改變政府主導農村金融發展的模式，加快市場化改革進程。(1)我國已經允許民間資本進入小額信貸這種“準金融”行業，允許組建小額貸款公司，這是一種很大的進步，但仍然存在很多的限制，應該盡快解除小額貸款公司在融資、股權限制、政策待遇等方面的各種限制。(2)解除民間資本控股村鎮銀行的限制。目前小額貸款公司轉制為村鎮銀行要求必須由商業銀行控股，這在很大程度上打擊了民間資本發展小額貸款公司的積極性。(3)加快農村貸款利率市場化進程。小額貸款公司要做到社會業績與財務業績的協調發展，應該根據農村的實際情況和資金供求關系來合理確定金融服務價格，要求進一步穩步推進農村利率市場化，使小額貸款公司易于根據借款人的貸款項目和需求特點設計利率結構和還款安排，從而擴大金融服務覆蓋面，提高不同需求者的金融服務有效需求滿足程度，能夠使小額貸款公司提供面向多元化的需求提供多元化的金融服務，實現社會業績與財務業績協調發展。

(四)小額貸款公司應該加快信貸機制創新

我國小額貸款公司要發展壯大，不能像我國早期小額信貸一樣復制格萊珉模式，目前我國存在大量可貸資金，關鍵是構建有效的資金融通機制來將這些資金傳導到農村地區去，因此應該實施信貸機制創新，設計符合我國國情的信貸合約。(1)小組聯保模式并不一定如理論研究那么有效，現實中存在“監督成本”和小組成員的合謀欺騙會使小組聯保失效。特別是我國小額貸款公司具有商業化性質，沒必要一定采取小組聯保模式，可以根據農村地區的產業結構、農戶收入狀況、當地平均貸款規模、市場競爭程度等因素來決定是否采取小組聯保模式。(2)目前我國小額信貸交易過程從申請到放款步驟很多，一般要經過申請一受理一調查一審查一放款

實施跟蹤一償還等幾個階段，與一般商業銀行沒有多大區別，無法體現小額信貸優勢，也增加了交易成本，需要小額貸款公司以適用性、靈活性為原則，創新性優化運作流程。(3)小額貸款公司可以根據實際情況簡化某些環節，不必每次機械執行一般交易流程。如農作物收成高的農戶可以簡化常規的調查和審查環節，有些農戶已經貸款很多次，就不需要再進行信用評價。目前離這個要求還有一定差距，可以從較為熟悉的地區和熟悉的用戶做起，這樣能節約一些調查過程中的操作成本，提高工作效率。

(五)加強小額信貸風險控制

農村小額信貸具有額度小、涉及面廣、周轉靈活、方便快捷等特點，是一種符合農村地區特別是廣大農戶分散經營特點的有效信貸支農方式，但我國目前仍處于試點發展階段，風險控制十分重要。(1)了解和辨別小額貸款公司面臨的風險。首先應該對機構面臨風險有總體了解，現在小額貸款公司一般都提供不同類型的服務，應該了解提供不同類型的服務面臨哪些風險。然后將風險進行歸類，弄清楚哪些是主要或者最大的風險，哪些是次要風險。了解不同類型風險發生的可能性和對公司發展帶來的潛在損失。(2)設計相應的策略來衡量風險。小額貸款公司應該制定相應政策降低風險，確保公司發展和社會目標順利實現。由于風險管理需要成本，因此應該估計不同風險管理策略的成本和收益。小額貸款公司應該制定對風險帶來的潛在損失的容忍度標準，因為潛在損失零容忍度標準并不是最佳的選擇。對小額貸款公司來說，與一般商業性金融機構不一樣，如果過分地想到要規避風險可能會使服務窮人和低收入者的社會目標發生偏移。(3)采取措施降低風險。小額貸款公司做出總體政策規劃以后，應該設計具體操作規則和程序降低風險，應用一些新技術降低人為操作失誤帶來的風險，通過構建完備的管理信息系統及時監控風險。在風險管理過程中應該注意落實責任，不管是高層管理人員還是一般員工都要層層落實責任，做到權責明確。(4)及時對風險管理措施的有效性進行評價。小額貸款公司應該經常對風險管理措施進行檢測，確保這些措施按照預期真正降低風險。同時還應該對這些風險管理措施的效率進行評價，確保以最有效的方式進行風險管理。小額貸款公司可以實施管理層定期報告制度，讓董事會通過了解貸款資產質量、違約率、資金來源、流動性、利率風險等方面情況，一旦發現異常情況就及時糾正。對風險管理措施的有效性進行評價以后，如果發現效果不佳，應及時進行調整，進一步完善風險管理措施。

(六)明確法律地位，加大財稅支持力度

改革開放以來，我國關于小額信貸的政策和法律落后于實踐，國家一直默許NGO小額貸款公司的存在，但長期以來一直沒有給予明確的法律地位，NGO機構不得不找個“婆婆”掛靠黨政機構或事業單位，導致難以形成有效的治理結構，獨立性不夠，直接增加了交易成本。對于小額貸款公司國家在法律上認可它是不吸收公眾存款的有限責任公司或股份有限公司，并沒有賦予它金融機構的地位，這是一種十分尷尬的局面。雖然2009年12月我國中央銀行發布《金融機構編碼規范》，將小額貸款公司也納入了金融機構的范圍，但小額貸款公司能否最終獲得金融機構地位，享受相關財稅優惠，還需銀監會放行。中央銀行和銀監會要盡快統一意見，給小額貸款公司明確法律地位，特別是應承認其金融機構的法律地位。另外小額貸款公司由于不屬于金融機構，在稅收政策方面，小額貸款公司的稅賦是依照普通工商企業來繳納，要負擔營業稅及附加稅和相應的企業所得稅，比一般的金融機構稅收標準高出一截。而且小額貸款公司的特點是周轉非常快，周轉越快則重復收稅越大，對小額貸款公司特別不利。2010年5月，國家發布了《財政部國家稅務總局關于試點地區農村信用社稅收政策的通知》，該通知并沒有對我國小額貸款公司開展稅收減免。我國的財政補貼政策也存在同樣問題，2009年4月，國家出臺了《中央財政新型農村金融機構定向費用補貼資金管理暫行辦法》，主要是對村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社這三類農村金融機構開展涉農貸款進行補貼，小額貸款公司同樣被拒絕在外。這樣一來，不公平的稅收政策和財政政策大幅度提高了交易成本。國家應盡快出臺專門針對小額信貸機構的稅收優惠和財政政策，推動和鼓勵金融創新，創造多樣化的金融產品，完善資本市場，創造良好的金融投資環境，結束小額信貸機構被國家優惠政策邊緣化的局面。