投資練習熟能生“財”

　　 這是一場史上最長的決賽，坐滿1.5萬名觀眾的球場內，不時傳來陣陣驚嘆。耗費5小時又53分鐘后，喬克維奇終于打敗納達爾，拿下今年度澳大利亞網球公開賽男子單打冠軍。喬克維奇和納達爾球風不同，然而這兩位巨星有一項共同特色，就是他們各自有嚴謹的練習習慣。
　　 “身為網球選手，你每天就是得拼命訓練，”喬克維奇曾在一場記者會中，分享自己的心得，“這樣你才有把握，自己也許可以參與重要比賽，甚至站在決賽場上。”
　　 “拼命”到什么程度？納達爾的回答更具體。他說：“這（練習時間）得依賽程而定。球季前，我每天練習七八個小時；開賽后，如果當天沒有比賽，練習時間就加倍。”
　　 熟能生巧，練習可以提升專業，但若將練習用在投資理財行為上，是否可達到類似成效？
　　 “投資、理財都需要練習，即使記賬也是一種練習，只要長久執行，數字感就跑出來了。”臺灣世新大學財金系副教授郭乃鋒說。他強調，初期的投資損益并不是重點，重要的是通過練習操作，投資人可以了解自身的風險承受度，避免不知情下承擔過大的投資風險，也避免錯誤決策。
　　追高殺低
　　投資人群聚效應難以改變
　　 單憑沖動與直覺投資理財，可能造成的后果，在臺灣人黃先生身上顯露無遺。春節期間，和好久不見的同學聚會，在眾人分享新年投資計劃時，惟獨他沉默不語。“老實說，我的錢都套在基金上了，就算看到便宜的好標的，我也沒錢買進。”黃先生終于說出實情。對將滿40歲、育有二子的他而言，無論是加碼攤平，或忍痛停損，似乎都不是最穩當的解決之道，進退兩難的感覺，實在難受。
　　 原來，平時沒有研究投資習慣的黃先生，因為眼見股市熱絡，將可用資金全數投入，買進不少臺股基金。直到去年臺股重挫、跌破7000點，他收到對賬單才猛然發現，自己原來全買在指數高點。如果及時“止血”，或許不至于嚴重套牢，但時間一久，黃先生漸漸懶于理會這筆投資，被問及處理方式時，他的答案令人擔心：“再看看吧，也不知道何時解套，干脆先不管。”
　　 讓黃先生備感困擾的第一個原因，是盲目跟隨熱潮。再者，沒有做好資產配置與停損也是主因。投資人如果持續練習、努力避開這兩個陷阱，肯定能讓財富更上一層樓。
　　 早在上個世紀，被稱為“資本主義救星”的經濟學家凱因斯就曾觀察，個人經常有模仿群體選擇的“羊群效應”；《漫步華爾街》作者墨基爾也在《穩健理財十守則》書中提到，“和群眾在一起，人們往往覺得比較安全”。到了后金融海嘯時代，這種特征依然存在，類似黃先生追高殺低的案例從未絕跡。
　　 此外，黃先生缺乏停損觀念，也是造成當前窘境的主因。香港知名股市作家曹仁超曾在著作《論勢》中形容，散戶面對抉擇時，有9成以上表現得畏畏縮縮，寧愿逃避危險也不做決定。
　　勤于記賬
　　粉領族修補財務漏洞
　　 臺灣女孩Alice年幼時，家里經營鐘表店，由于父母從不吝惜為孩子花錢，例如購買昂貴的家庭電影院設備，在她印象中，家里似乎從來不缺錢。直到父親投資的工廠倒閉，家庭經濟陷入困境，Alice才驚覺自己的富足，全來自父親勤儉的支持。
　　 “父親是十分節儉的人，從小見他每天記賬，日后我也培養出記賬習慣。”Alice這個維持多年的習慣，為她抓出了不少隱形的財務漏洞。
　　 例如踏入社會后，最初Alice是擔任駐唱歌手，這份工作月收入甚豐，有時甚至逼近十萬元（新臺幣，下同）。對一位二十出頭的女孩而言，如果沒有規律記賬，很可能因為不清楚花費流向，讓資產在不知不覺中流失。
　　 后來Alice投入壽險業，當時熱衷參與社交活動的她，加入了多個高爾夫球隊。然而從下場比賽、球具到服裝，高爾夫運動的開銷不在少數。有一次，當Alice檢視記賬本時，意外發現高爾夫方面的開銷竟成為最主要支出來源，這個結果讓她震撼不已。為了控制過高的消費，Alice減少參賽，也格外注意自己在高爾夫活動的支出；在每日自我督促下，高爾夫活動占Alice支出的比例已經大大下降。
　　 現在的Alice，自己創業成立公關活動公司，在臺灣、日本兩地接洽演出，日子過得忙碌又充實。她不好意思地承認，在金融海嘯及去年歐債危機高峰期，自己的臺股倉位都有受傷，因此接下來，Alice最主要的練習課題，就是“不斷訓練自己，漲要敢抱，跌要舍得賣”！
　　落實儲蓄
　　30歲小資成功買屋
　　 相形之下，Sunny采用簡單又清楚的途徑練習投資，同樣為她創造理財的成就感，過程也值得借鏡。
　　 雖然生長在臺灣小康家庭，但在金融業工作的母親影響下，Sunny從小受到的財務教育，就是以儲蓄為根本，出手投資之前，必須先學會存錢。“當存折上的數字變多，本金逐漸厚實，投資才能無后顧之憂。”
　　 Sunny回憶，除了每逢過年將紅包存起來，母親還以身教代替言教，灌輸自己對金錢負責的態度。例如每次母女購物，母親會將貨物依使用者分開，如果屬于自己使用，母親便會要求Sunny繳出款項，將家用和個人使用區隔得清清楚楚。
　　 “一開始當然會抱怨媽媽太嚴苛，直到發現友人年近三十仍積欠卡債，才恍然大悟，原來媽媽一再強調的個人信用真的很重要！”Sunny說，“對錢負責的智慧，是媽媽給我最好的禮物。”
　　 母親的儉約和勤于儲蓄，讓Sunny潛移默化，也不斷透過設定目標來規律儲蓄，短短數年，Sunny賬上便已經存到100萬元。但真正改變她的，是向父母的置產觀念看齊、買下屬于自己的房子。
　　 Sunny的父母親擁有3棟房子，Sunny從小就認為，家庭財務能維持這樣的成果，和父母及時將資金投入房地產有關，因此她也一直希望自行置產。在多方比較一年多之后，Sunny終于買下一戶位在新北市永和的房子，目前每月攤還的房貸約為3萬元。
　　 有了房子之后，Sunny雖然能儲蓄的金額不多，但是投資模式變得更簡單，除了固定償還房貸，只有定期定額投資一檔基金。
　　 這些歷程不同的故事，都說明一個事實，練習，都是極為重要的課題。透過練習，運動員可以洞悉自己的弱點，一般人也能透過投資練習，掌握財務規律，進而朝累積財富邁進。（摘自臺灣《今周刊》）（編輯/袁紅）