宇通客車:二季度銷量增長成定局

　　傳聞：宇通客車二季度銷量有望接近1.2萬輛。
　　記者連線：記者多次致電宇通客車，但對方電話始終處于無人接聽狀態。
　　根據宇通客車（600066）發布的2012年4月和5月份產銷數據快報顯示，4月份公司銷售量為3560萬輛，5月銷售量為3870萬輛。若按傳聞所稱二季度銷量接近1.2萬輛，則意味著公司要在6月份銷售4000多輛。從5月份環比增長8.7％來計算，6月份突破4000輛的可能性較大，但由于6月份數據尚未出爐，其最終數據有待揭曉。但由于前5個月公司銷量同比增長了22.25%，因為整個上半年公司銷售量實現增長是可以肯定的。
　　東方證券最新研究報告認為，1-5月公司客車銷量1.8萬輛，同比增長22%，預計2季度單季銷量增速在15%以上，但由于出口委內瑞拉訂單主要在2季度執行，預計2季度產品盈利能力提升導致盈利增速將超越銷量增速。
　　此外，東方證券還預計2季度是校車全年低點，3季度校車需求將有望大幅環比增長。因為校車需求的季節性，開學前是校車需求的旺季，預計從7月開始公司校車銷量將見環比回升，預計2季度將是全年校車銷量低點。上半年校車銷量約在3500輛左右，但預計隨著9月開學的來臨，3季度校車銷量將大幅環比增長，不排除單月銷量在1000輛以上可能。維持全年校車銷最7、8千輛預測，甚至存在超預期的可能。
　　東方證券維持預測公司2012-2013年EPS分別為2.25、2.76元，公司未來業績增長確定，市場份額持續提升，根據可比整車公司估值水平，其給予2012年13.5倍PE估值，對應目標價30.37元，維持公司“買入”評