醫(yī)藥、電力持續(xù)三周資金流入

　　本周多空雙方終于攤牌，股指加速下跌表明2300點僅僅是下跌的中繼節(jié)點，前低2242點將會是空方下一個目標(biāo)。
　　資金流入十大行業(yè)排行榜上，久未露面的通信設(shè)備新上榜占據(jù)第一的位置。電信主營業(yè)務(wù)收入保持穩(wěn)定增長，3G業(yè)務(wù)帶動下全年收入仍將保持穩(wěn)定增長。目前各省已經(jīng)加速推進(jìn)了省網(wǎng)的整合，基本形成了一省一網(wǎng)的格局。相關(guān)的設(shè)備提供商和集成商受益。連續(xù)兩周上榜的醫(yī)藥、電力分列第二、三位。目前醫(yī)藥板塊估值為29倍市盈率，低于歷史平均水平36倍PE(2004年至今)。所以，在政策轉(zhuǎn)向緩和、剛需推動醫(yī)藥行業(yè)持續(xù)發(fā)展的背景下，政策從偏緊趨于緩和的階段是醫(yī)藥股建倉良機(jī)。隨著逐步進(jìn)入夏季，正常用電高峰時期到來，火電負(fù)荷持續(xù)上升，短期內(nèi)沿海火電的盈利改善程度較大。電價調(diào)整與電煤價格回落是電力板塊尤其是火電板塊取得超額收益的重要原因。
　　上半年的最牛的兩個板塊房地產(chǎn)和券商本周資金流出。指數(shù)回落迅猛，強(qiáng)勢股補(bǔ)跌難免。加上三部委密集“喊話”，繼續(xù)落實從嚴(yán)樓市調(diào)控政策，對地產(chǎn)板塊構(gòu)成利空；有色金屬最受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，當(dāng)前國內(nèi)、國外經(jīng)濟(jì)不景，需求減弱，有色板塊短期難以有所表現(xiàn)。
　　個股方面，興業(yè)銀行、民生銀行、寧波銀行受益匯金增持傳聞影響本周資金顯著流入。銀行股估值偏低，業(yè)績無憂，后市可關(guān)