新形勢下企業財務風險管理的思考

　　摘要：客觀經濟形勢發生變化，企業的財務風險也隨之增加。2008年以來的金融危機對我國企業的發展造成了很大的沖擊，許多企業因資金、成本等問題而面臨著財務困境。金融危機造成財務困境的同時，也啟示企業應該加強財務風險管理，提高應對危機的能力。文章首先分析了金融危機背景下我國企業財務風險管理面臨的問題，最后提出了加強財務風險管理的措施。
　　關鍵詞：金融危機；企業管理；財務風險管理
　　一、引言
　　次貸危機引發的金融危機對我國企業的發展造成了很大的影響，很多企業陷入了財務困境。金融危機過后，企業有必要反思自身在經營、內控以及財務風險管理等方面存在的問題，以便順應新形勢的變化，采取措施加強財務風險管理，提高經營的安全性和效益性。文章結合當前我國的客觀形勢，分析了企業面臨的財務困境，并提出改善財務風險管理的相關措施。
　　二、新形勢下企業面臨的財務風險
　　金融危機改變了企業經營的客觀環境，企業面臨著諸多財務風險，主要表現在籌資活動的風險，投資活動的風險和經營風險。
　　（一）企業籌資風險
　　1.籌資現金流短缺
　　金融危機的影響使很多企業的籌資活動現金流大幅度減少，有的企業甚至是負數。貿易伙伴經營狀況不佳導致的違約，以及自身經營狀況的惡化，導致企業的信用級別降低，直接后果是，一旦遇到財務困難，很難獲得銀行貸款。在世界經濟衰退的背景下，整體信用風險加大，銀行為了降低自身的風險，不斷提高對企業的貸款門檻，放貸額度也在下降，這使得很多企業的融資更加困難。
　　2.融資成本高
　　資本市場發展不健全，通過發行股票和債券進行融資的門檻較高，限制較多，大部分企業達不到上市融資的要求，民間借貸在金融危機的沖擊下也難以為繼，況且我國民間借貸并不是很完善。綜合因素造成我國企業的主要融資渠道是銀行，而金融危機的影響使銀行面臨的信用風險增加，銀行緊縮銀根，為企業提供的貸款有限，相同的貸款額度要求更高的風險補償，企業的融資成本較高。
　　（二）投資活動的風險
　　1.短貸長投風險
　　短貸長投風險是指企業以短期貸款獲得的資金用于長期投資。長期投資的利潤較高，但是新形勢下，企業的資金來源不足，難以進行長期投資，很多企業將短期貸款資金投資于回收期較長的領域。短期貸款到期后面臨著償還貸款本息，而長期投資卻不到回收的時候，企業必須籌集資金償還短期貸款，這樣便會使企業面臨著資金短缺的風險。貸短投長是在新的形勢下企業追求利潤過程中不得已的選擇，增加了企業的財務風險。
　　2.投資決策對收益造成的風險
　　新的形勢下，企業面臨著投資決策風險。客觀形勢的變化，要求企業的相關決策能夠與時俱進，適時更新投資決策評價體系，使其適應變化了的實際。否則，用已有的投資評估決策體系進行決策，必然會造成決策的失誤，造成企業的財務風險。同時很多企業建立的內部決策評估制度發揮不出應有的作用，投資決策受到非制度化權力的約束，導致投資項目回報沒有保證，損失的概率較高。
　　（三）經營活動的財務風險
　　1.經營成本高
　　經營成本的提高加大了企業的財務風險。企業經營成本的增加是很多因素綜合作用的結果。首先，用工成本大幅度增加，我國企業長久以來的優勢漸漸失去。法律要求提高工人的工資和福利，維護工人的合法權益，同時城市化的加快和計劃生育的國策使我國合適的勞動工人數量大幅減少，直接增加了企業的用工成本，使企業的經營難度加大。其次，原材料和能源的價格全面上漲，企業的生產成本上升。金融危機爆發以來原材料出現大幅波動，價格波幅甚至超過主要貨幣指數的波幅。再次，環境治理費用的支出增加了企業的成本。由于企業對環境污染的不斷惡化，各級政府也加大了環境治理力度，要求企業進行污水處理、廢氣回收凈化等，對于排放不達標、污染環境的企業采取限期整改、依法關閉等措施，這也就迫使企業提高了環境支出成本。
　　2.銷售資金回收困難
　　金融危機的影響是全方位的，不只是某個企業面臨著財務風險，整個產業鏈條都受到影響。首先，需求減少，銷售量減少。其次，銷售價格降低，即使是銷售出去資金也難以回收。資金回收困難便會影響企業的原有的生產經營計劃，使企業陷入財務困境。
　　三、企業加強財務風險管理的措施
　　（一）整體性措施
　　1.強化財務管理全程控制
　　要使企業實現其目標，控制財務風險，做到效益最大化，就要對企業的財務管理進行全程的控制。在企業管理的各個方面都融入財務管理，使得財務管理貫穿于整個企業管理的過程中。首先，嚴格管理資金的調控，將資金用活，提高資金的使用效率。其次，嚴格執行審核制度，完善內部控制制度，重點控制運作成本，對企業財務開支進行嚴格管理，將企業的財務管理貫穿到經營管理的各個環節，提高企業的管理效能。再次，提高員工財務風險管理的意識，改變公司對財務風險管理的認識，將其運用到生產經營的各個環節，保證企業長期穩定發展。
　　2.建立財務監督預警控制系統
　　良好的財務監督預警系統能夠幫助企業正確地識別潛在的財務風險，為及時對風險進行管理提供信息。結合我公司實際，財務風險預警控制系統是對煤礦企業經營中潛在的財務風險和財務管理指標進行實時監控的系統，通過對管理對象分別制定相應的財務風險控制指標，以財務報表、預算指標及其他相關財務資料為依據，采用數學模型、比例分析等一般方法，達到整體控制風險的目的。風險預警控制系統的建立對煤礦企業確定長期發展思路意義重大。首先，應當對自身的狀況及經營環境有一個整體的把握。其次，認真分析自身經營過程可能出現的財務風險，據此建立財務風險預警系統，采取有效的手段及策略，對財務風險加以預警和防范。
　　（二）具體性措施
　　1.充分利用已有資源，降低經營成本
　　經營成本的提高是導致企業財務風險的重要原因。因此必須著力降低企業的經營成本。企業應該充分利用閑置資源，采取適當措施盤活閑置資產，提高已有資源的利用率。不能僅立足于眼前盤活，還要著眼于長遠發展，根據企業發展需要，力爭把存量資產盤活、盤增值，調整不合理的資產結構，使企業的資產結構達到最優。產品滯銷，大量庫存也是增加成本的重要原因，所以要進行管理，還要采取適當措施降低庫存，采取措施壓縮原材料與中間半成品庫存，增加銷量，減少產品積壓、收回被拖欠的應收賬款，提高勞動生產率與資金周轉率。這樣可以增加資金流轉與閑置資產變現，使低效資產變高效，達到了籌集資金的效果。
　　2.嚴格制定并執行財務預算
　　企業財務預算是在已有信息的基礎上對未來融資需求的預測，其是否準確對于防范財務風險有重要作用。嚴格的財務預算可以使企業了解自己的資金需求，提前安排相應的活動，避免出現財務風險。同時可以利用建立的風險預警機制，對經營中的問題進行有效監測，及時進行信息反饋，并適時進行調整和修正，把風險降到最低程度。通過編制財務預算，可以充分利用自有資金，加強對自有資金的控制管理。
　　編制了財務預算，同時要嚴格執行。財務預算實際上只是一種軟約束，面對不斷變化的市場形勢，多數公司在執行財務預算的時候往往不是很嚴格。這種行為往往會引起財務風險。財務管理部門要加強財務預算積極防范財務風險，為企業平穩發展提供有力的保障。
　　3.加強財務控制
　　加強財務控制可以保證企業沿著正確的方向健康發展。要加強財務控制需要建立一個完善的財務控制制度。建立一個能夠將財務預算層層分解、落實的責任中心，以便實行有效的內部協調與控制。財務控制要依靠完善的內部控制制度來完成。首先，財務控制以實現財務預算為目標。其次，應將成本管理放到財務控制的中心。改變過去那種靠粗放的管理模式，即僅僅從原材料采購、材料使用和銷售環節控制成本的做法。采用集約式管理的方法降低成本，比如通過改進生產技術、改善工藝流程和提高產品的質量等方法。再次，加強財務控制還要重視內部審計的作用，對會計活動進行控制與監督。發揮內部審計對企業內部各種經營活動與控制系統獨立評價的作用，確保既定政策的程序能夠貫徹執行。
　　4.加強企業資金管理
　　在當前經營環境下，現金是企業日常運作的潤滑劑。由于其流動性強，就像企業的血液，關系著企業各項活動的運作，因此對企業的經營起著不可替代的作用。企業運營需要的各種資源都需付出貨幣獲得。因此通常將企業自有資金看做是公司最基本、最穩定、風險最小的資金來源，企業自有資金是否充足關系著企業的發展前景和發展動力。
　　企業要加強資金管理，首先應該加強自身現金流管理的意識，提高整個企業對現金流管理的重視程度。其次要完善現金流管理制度，完善結算中心制度，嚴格控制多頭開戶和資金賬外循環，保證資金管理的集中統一。企業集團通過建立財務結算中心，能夠實現內部資金的集中管理、統一調度和有效監控，發揮了結算中心匯集內部資金的“蓄水池”作用。第三要加強現金流量分析預測，嚴格控制現金流人和流出，保證支付能力和償債能力。將現金流量管理貫穿于企業管理的各個環節，讓企業的資金一直具有較好的流動性。在當前形勢下，企業更應該提高警惕，重視企業的償付風險和流動性風險。嚴格控制現金流的流入與流出，對籌資、投資和經營活動產生的現金流量進行嚴格管理，嚴格控制事前、事中資金支出，保證資金的有序流動。發揮內部審計的作用，強化事前預防、事中控制和事后反饋制度。保證企業各項經營活動都在嚴格的程序下進行。第四，要提高現金的使用效率，構建科學合理的現金預算計劃，加強現金使用的控制。
　　四、結束語
　　企業的財務風險管理在企業經營管理中占有重要地位。金融危機的影響使我國企業客觀的經營環境發生了變化，增加了企業的財務風險。在新形勢下，為了更好促進企業的發展，必須重視財務風險管理。綜合各方面因素，對現存的財務風險進行評估，采取恰當措施管理財務風險，促進企業的長遠發展。
　　參考文獻：
　　1.馮科.金融危機下中國企業的應對策略[N].南方