民資弄潮基金獨立銷售

　　
　　民營資本在頻頻叩擊中國金融業厚重的大門。漫長的等待之后，基金銷售市場終于向民企開放。2012年2月22日，經證監會批準，好買財富、諾亞正行、眾祿投顧、東方財富四家民營金融企業獲頒基金代銷牌照，標志著中國獨立的基金銷售機構正式誕生。
　　目前，好買財富、諾亞正行、眾祿投顧、東方財富等正在為旗下基金交易系統的上線做最后準備，預計自四五月份起，各家的交易系統將陸續投入運營。3月16日，諾亞財富CEO章嘉玉在上海宣布，有望于4月份開始接受目標客戶開戶與交易作業。
　　與銀行、券商等傳統渠道相比，獨立第三方銷售機構有何不同？章嘉玉表示，國內基金業發展的歷程中，投資人是最被疏于關切和照顧的一群。獨立基金銷售機構的出現，終將引導業務的發展回歸到“客戶導向”。
　　“從微觀上來說，基金第三方銷售的進入，將大大擴展基金銷售的通道，進而改善基金業的整個生態鏈；從宏觀層面來看，這更是我國金融服務業向民間資本開放的一大步。”好買財富董事長楊文斌說。
　　據悉，繼上述四家公司之后，數米基金網、同花順等多家也在積極申請基金代銷資格，并有望于今年上半年獲批。證監會基金部對于所有申請機構，將保持既審慎又開放的態度，2012至2013年的牌照發放數量預計在10家左右。
　　“成熟一家，批準一家。對于這個新生事物，證監會將一直秉持積極支持的態度，鼓勵良性競爭，同時還將創造健康的行業環境，避免保險經紀業曾出現的一哄而上問題。” 一位業內人士如此轉述證監會相關官員的要求。
　　重塑基金市場
　　近13年來，中國證券市場的發展造就了基金業的快速成長，基金公司的數量由1998年至1999年的“老十家”增加到現在的70家，基金資產規模在高峰時超過3萬億元，基民戶數達上億戶。特別是在2006年至2007年，遍布全國城鄉的普通居民爭相用他們辛勤積攢的儲蓄去購買基金，成為推動中國基金業井噴式發展的引擎。
　　然而，由于基金市場存在嚴重缺陷，大量基民不但沒有能夠從基金市場的超常規發展中獲得收益，反而招致了慘重虧損；那些曾經屢屢涉嫌違規、嚴重誤導基民的基金公司反而成為最大的得益者，它們憑借旱澇保收的管理費計提制度，每年都在提取巨額管理費，很多基金公司高管們的年薪高達五六百萬元甚至上千萬元。
　　自2006年以來，一些基金公司和銷售機構在基金銷售過程中，不僅沒有提供應有的服務，而且采取夸大收益、掩蓋風險等欺騙手段，屢屢坑害基民。例如，在2006年至2007年，不少基金公司都進行了分拆、復制、大比例分紅等問題營銷，2010年至今，很多基金公司又通過濫發同質化的新基金達到圈錢目的，行業不規范競爭的問題日益惡化。
　　基金的本質是一種依據契約所提供的專業化投資管理服務。“沒有服務，基金就不是完整的產品。換句話說，如果基金銷售渠道沒有售前售后的服務，是失職的，因為它賣出了嚴重殘缺的產品，” 眾祿投顧投研總監陳龍說。
　　面對嚴峻形勢，曾在2001年“基金黑幕”中與利益集團進行殊死抗爭的前嘉實基金總經理、現任證監會基金部副主任洪磊，再次挺身而出，為推動第三方基金銷售體系的建設傾注了大量心血。在他和他的同事們的努力下，2011年6月9日，修訂后的《證券投資基金銷售管理辦法》由證監會正式頒布，其中一項重要內容是調整基金銷售機構準入資格條件，降低“非專業”條件，提高“專業”條件，為獨立基金銷售機構的誕生做好了法規環境的準備。
　　提供專業化服務
　　2012年2月以來，首批四家獨立基金銷售機構的一舉一動一直成為基金業關注的焦點，眾多業界精英對這個新生事物給予了高度的關切和期盼。
　　匯豐晉信市場推廣總監何寒熙說：“第三方基金銷售開閘，影響幾何？我覺得，撼山易，撼大銀行難。但第三方的意義不在于搶占多少市場份額，更在于鯰魚效應。首批四家走了兩條不同的路：有開精品店的，亦有開超市的。前者是私人銀行套路，而后者，是否能如亞馬遜徹底改變用戶體驗般，提升基民的網上體驗呢？拭目以待。”
　　在境外成熟市場，第三方銷售機構是基金的第一大銷售渠道。例如，美國第三方銷售的占比達70%，英國在55%以上。然而在國內，根據證券業協會的統計，2010年開放式基金銷售總額中，銀行渠道占比60%，券商渠道占比9%，直銷渠道占比31%，第三方銷售處于空白。
　　章嘉玉說：“多數人對于股市與基金投資的意義、理財規劃的概念仍一知半解。大多市場上看到的所謂‘投資人教育’仍以‘賣特定基金’為核心主題，久而久之，客戶也懶得再參加有明顯營銷目的的講座，當然也難以建立正確的理財觀念。”
　　楊文斌認為，獨立基金銷售機構在基金銷售中將扮演四個角色：銷售交易、基金優選、資產配置、創造產品。其中，第一個角色比較簡單，商業銀行、證券公司都在做，但第二和第三個角色仍做得很不夠。隨著基金產品日益多量化、多樣化，基金優選、資產配置的重要性和迫切性都在與日俱增。此外，在基金公司沒有合適產品的時候，獨立基金銷售機構會去做一些產品創造。
　　“基金的大類資產配置特