“好想你”業務模式小議

　　 本周參加了下“好想你”的投資者見面會，解答了兩個關心的問題，一是其主營業務問題，我主要關心兩方面，一是去年棗類歉收使其進貨成本提高，上游成本增加，顯示其上游控制力弱。而今年的壓力是棗子豐收，這實際上可以看出這類產品初加工業務沒有什么附加值，沒有附加值也就沒有加價率，共同導致產品單一化風險較大。二是其渠道只賣栆類產品，一方面渠道資源利用率低，感覺浪費了寶貴資源，另一方面除非產品具有唯一性且需求火爆，否則單一產品對顧客的吸引力無疑較低，對銷售不利，使其渠道盈利困難。
　　 其實我關心的問題簡單來說就是兩個，一是產品品類是否會有效拓展，降低品種單一風險以及擴大利基，二是渠道資源會否進一步利用，促進銷量及提高終端盈利能力。從交流可知，公司已意識到這些問題，準備推出藥食同源類產品，據說試銷效果不錯。
　　 雖然藥食同源的思路有待商榷，但至少是個改善，畢竟一個品類沒有分散風險的能力，多品類可分散風險，而且可以進一步發揮渠道資源，提高單店盈利。
　　 個人認為公司有兩大價值來源，一是棗類產品的做大做深，如控制上游棗源或向下游進行深加工，這方面深度有限，公司在棗類行業浸淫多年，對上游已經做到很深程度，但即使如此，除非自建棗園，否則難以規避上游的價格風險，但自建棗園需要較長時間及大規模資金，顯然短期難以改善。而做棗類深加工，可能更難，一不小心就落入食品行業的領地，以公司的工業化程度，恐難以與成熟的食品企業競爭，比如要做棗飲料，可能競爭者就是娃哈哈、康師傅、匯源等，可能沒什么勝算。
　　 而關于擴大栆以外的品類，如引進其他干果類產品，進入門檻低，能分散品種單一風險，也能擴大經營范圍，最重要的是擴大品類的邊際成本低，因為占成本重要比例的門店租金成本沒有增加。目前，公司在做的品類拓展一是允許加盟店賣當地土特產，這種方式個人覺得不靠譜，因為地方土特產在當地基本都不太受歡迎，只有外地人才有興趣，這是一個我們生活中的直觀感受。二是公司所說的藥食同源類產品，這個有待市場驗證，至少目前看，似乎過于重視概念，尚沒有深入細節中，如藥食同源產品可能依然是打包銷售，這與小袋零售的零食類公司恐怕難以競爭。我所感興趣的它的品類拓展，是類似于拓展到其他干果這樣的運營模式幾乎不變，拓展成本低的品類，說到這里我總是想到“來伊份”模式。
　　 第二個問題是公司終端眾多，直營店、加盟店、一級、二級經銷商，但直觀感覺看，人氣較弱，實地調研也讓人對單店盈利很擔心，單店客流量很弱，有網絡消息說省外加盟基本屬于失控狀態，賣煙賣燒雞賣其他土特產的都有，公司也無法管控，只能放任。對此公司解答是上市前管理較為粗放，只要有加盟商要求加入，基本不會拒絕，而現在會比較謹慎，去年開店三百多家，關閉一百多家，表明其終端正在進行較大的震蕩調整，有能力盈利的留下，沒有能力的關閉，適者生存。
　　 另一方面，也通過擴大品類改善加盟商盈利條件，藥食同源的概念也主要出于這個目的。
　　 其實公司終端的調整，也表明粗放型的、外延式擴張方式遇到了瓶頸，開店容易盈利難，管理問題與產品問題并存。所以我個人還是覺得，其在產品品類方面