“煤飛色舞”攻勢不減游資機構合捧

　　 本周資源股再度引領大盤的反彈，周三有色、煤炭兩大資源板塊放量沖高，“煤飛色舞”的給力表演帶動眾多權重股紛紛放量大漲，藍籌股再次成為本周最大的贏家。在早周期行業中，石化行業受益產品需求轉暖，個股表現也相當靚麗。
　　
　　有色指數新高 后市仍可期待
　　 春節前一期的文章《有色井噴 節后還能創新高》預言，按照歷史經驗，有色指數節后還將再創新高。上周文章中也分析有色板塊中的資金并未離開，其后續的走勢值得期待。本周有色板塊果然不負重托，重拾領頭羊的本色。周三有色金屬板塊結束調整強勢上漲，板塊指數大漲6.43%，10只有色個股漲停，成為當天漲停數量最多的板塊。作為藍籌板塊里面具備一定代表性的有色股，雖然業績在2011年承受的壓力很大，但有色金屬板塊的整體業績仍然不錯，經過一波調整，目前有色板塊PE為24倍，仍大大低于2001-2011年的歷史平均水平37倍，客觀上具備估值“洼地”的特性。
　　 在全球范圍內寬松貨幣政策不可能一兩年內結束，尤其在海外多國央行再次可能寬松的局面下，疊加伊朗、敘利亞等西亞國家的緊張局勢，加劇了市場對金屬漲價的預期。倫敦商品交易所基本金屬價格近期的大幅走高無疑是有色走強的重要推動力量。
　　 周三有色金屬板塊的大漲中，不乏機構參與。銅陵有色（000630）、中色股份（000758）、錫業股份（000960）、中金嶺南（000060）等個股均有機構買入，并且買入金額都在1000萬元以上。而游資則更喜歡炒作小金屬概念股，龍頭股羅平鋅電（002114）被游資接力炒作形成較大的盈利效應，帶動金嶺礦業（000655）、金瑞科技（600714）、株冶集團（600961）、鋅業股份（000751）、馳宏鋅鍺（600497）這類小金屬概念股上漲。
　　 總之，有色板塊已經成為本輪行情主線之一，掌握輪番炒作規律，踏準節拍至關重要。有色選股可循兩個思路：一是基本面良好、估值具備優勢的品種：銅陵有色、江西銅業（600362）、廈門鎢業（600549）、辰州礦業（002155）、新疆眾和（600888）。二是跟蹤近期被資金大肆炒作的小金屬概念股。小金屬概念股中線走強的幾率不確定，但大盤一旦企穩這類股票仍有一定的短炒價值。
　　
　　石化產品旺季降臨
　　 從1月6日反彈至周四石化相關的個股漲幅驚人：西北化工（000791）上漲56.57% 、青島堿業（600229）上漲49.9% 、天利高新（600399）上漲31.75%、華魯恒升（600426）上漲33.68%。上漲的主因超跌反彈和產品價格企穩反彈。
　　 每年的一季度通常都會是石化產品需求旺季。石化的下游行業——房地產節后天氣轉暖陸續開工拉動氯堿、純堿、聚氨酯需求，農業春耕開始拉動化肥需求。因此，石化產品價格在歷年一季度漲多跌少。主要石化產品價格在經歷了2011年下半年的持續下跌后，2011年12月和2012年1月開始出現企穩跡象。春節后，需求的季節性反彈更為明確，化工產品上漲呈現趨勢化、普遍化的特點。
　　 在眾多化工品種中，己二酸、甲乙酮、MDI上漲的幅度大，后市持續性會更強。己二酸由于不同廠商的火災事故、停車檢修、新產能投放推遲等原因，供給偏緊，春節后價格上漲幅度最大，重點關注天利高新。甲乙酮價格上漲源于上游原料供應偏緊致價格堅挺以及市場炒作，相關上市公司主要有齊翔騰達（002408）。純MDI價格上漲主要原因是節前部分廠家停產檢修，控制出貨量，節后恢復開工，但負荷低位，市場供應偏緊。市場預期節后下游開工恢復后備貨潮將至，屆時進一步增加對純MDI的需求，關注煙臺萬潤（002643）。
　　 化肥方面，去年冬季淡儲的低位為氮肥春耕備肥量的提升帶來充足的空間。尿素是春耕行情中較早啟動的品種，下游經銷商備貨積極。磷肥方面，云天化等提高DAP 的出廠價格，市場行情目前由冷轉熱，建議關注華魯恒升（600426）、魯西化工（000830）和湖北宜化（000422）。