贛南臍橙“期貨”的瘋狂生死局

　　現貨交易名義下的期貨交易、利用后臺數據和虛擬資金操縱市場與客戶對賭、擅自挪用客戶保證金、沒有實物交收的現貨市場……贛州市果業局副局長廖明生告訴本刊記者，由于贛州從來沒有發生過這種案件，公安也不知道該如何定性，一級級往上找，最后從北京請來了證監會的一個處長才算確定了案子的性質，才抓了人。
　　一個打著“現貨電子交易”名號的市場，背地里卻在進行著期貨交易。在游離于監管之外掛羊頭賣狗肉的同時，公司前后兩任董事長又因涉嫌挪用客戶保證金而被公安機關控制。
　　自2012年5月11日，贛南臍橙電子交易市場被勒令停牌、公司相關負責人被帶走協助調查之后，包括地方政府及行業主管部門和公安在內的聯合工作組至今未給出任何公開結論。
　　贛州市贛南臍橙電子交易市場有限公司是報經江西省贛州市人民政府批準，由中國果品流通協會、贛南臍橙協會、贛州天澤果業有限公司共同出資，在工商管理部門登記注冊的中國第一家臍橙現貨電子交易市場，2010年9月19日正式上線交易。
　　背離市場行情的單邊下跌
　　“就拿2月17日開盤的QL11來說，400點開盤，從開盤到5月11日停盤，一直單邊下跌，最低跌到243點。”8月22日，在贛州市一家酒店內，贛南臍橙電子交易市場有限公司的前工作人員小李向《瞭望東方周刊》記者介紹說。
　　據小李介紹，QL表示75紐荷爾(臍橙品種)，即交易產品的品種，這里指贛南臍橙一級果；11指交收時間。“QL11就是指今年11月份進行交收的贛南臍橙一級果。”在交易市場中，390代表一手的交易價格，“一手是100公斤，開盤價390就代表1公斤臍橙3.9元。”她告訴本刊記者，“1斤一級臍橙1.8元是什么概念，相當便宜了。”
　　江西贛州是臍橙的主產區，當地人對于臍橙的現貨價格以及當年臍橙的收成情況和未來價格走勢都十分熟悉。所以看到如此低價開盤，包括代理商在內的投資者都大量做多，希望能夠在不久之后的價格上漲中穩賺一筆。
　　就在大家看好未來勢必上漲的時候，市場走勢卻有點讓人捉摸不透。在低開之后，QL11的交易價格不僅沒有上揚，反而一路下跌。面對這一單邊走勢，更多的人們則在公司和代理商的勸說下對未來抱有樂觀態度而選擇繼續持倉甚至補倉。
　　隨著時間的推移，一級果的價格反彈跡象始終沒有出現，反倒是三級果的交易價格一路上揚，并最終超越一級果，出現了令人不可思議的價格倒掛現象。到這個時候，承受不了如此持續單邊下滑帶來虧損的客戶們逐漸意識到市場發展不正常，他們在業務交流群里互相了解情況后，開始一起前往相關部門反映情況。
　　最終在5月11日，交易公司官網上掛出一條公告稱：接《贛州市商務局關于贛南臍橙電子交易市場暫停營業的通知》，贛南臍橙電子交易市場自即刻起暫停營業，宣告了這個開業不到兩年的中國第一家臍橙現貨電子交易市場正式停牌。
　　截至停盤，QL11的交易價格一直單邊下滑，最低時曾一度到243點。在贛州市做個體生意的嚴女士告訴本刊記者，“最瘋狂的時候，20多天就跌去將近100點”。
　　據她介紹，由于公司采用期貨交易的杠桿原理，即以20％的保證金運作100％的貨物，因此一旦虧損就會通過1：5的比例放大。她自己在開盤的時候做了54000元的多倉，但由于價格一直下跌，到停盤的時候，光是為了持倉所交的保證金已經就有64000元了。
　　除了像嚴女士這樣為了持倉而追繳保證金造成虧損的情況之外，還有很多人是因為聽信了公司和代理商“已經見底，即將反彈”的建議，進行補倉操作，造成了更大的虧損。贛州市區的向女士向本刊記者介紹稱，自己在開盤時一次性買入100多萬元的做多倉單，在面臨持續下跌的盤面走勢時，從未接觸過類似交易行為的她在代理商的建議下又投入120萬補倉。“結果現在大概有250多萬元被套在里面。”向女士說。
　　出金難
　　“如果僅僅是因為判斷失誤造成虧損，我們也就認了，但是這次大家一起向政府反映情況是因為除了價格嚴重倒掛、大盤持續走單邊之外，還有一個很重要的原因，就是即便你割肉止虧，想出金也基本沒戲。”交易公司前業務員、自己也在炒單的王小姐向本刊記者說。
　　據王小姐介紹，根據公司規定，打錢進去很容易，也沒有額度限制，但是要轉錢出來就沒那么簡單了。“按照以前的規定，不超過3萬元的資金可以自動轉出，超過3萬元的，向公司打申請以后也是可以轉出來的。”但是到了5月7日，當王小姐想轉1萬元出來的時候發現已經不行了，“我給公司打電話，公司解釋說跟銀行有規定，公司賬戶一天只能轉出500萬元，當天的出金額已經飽和”。
　　當王小姐將自己的遭遇發布到業務交流群上后，其他會員回復稱，“何止1萬元，就連1000塊錢都轉不出來了。”經過大家的討論和信息共享，最后得知，其實早在去年年底公司就已經出現出金難和出不了金的問題了。
　　對于出不了金的說法，交易公司前管理人員洪女士并不完全認可。“出金困難應該是有，但應該不會出不了金。”她向本刊記者和幾位客戶解釋稱，跟銀行有沒有每天的轉賬金額限制，自己并不清楚，但是通過向公司申請，出金1萬元還是可以的。
　　她告訴本刊記者，自己也曾接到過客戶反映出金困難的問題，但是在向公司客服反映和致電后臺管理人員后，其客戶都順利地實現了出金。與此同時，洪女士也向本刊記者證實，早在去年年底公司就出現出金困難的局面。
　　“我也是8月份才知道的，去年年底有部分代理商對公司盤面走勢提出異議，并發現出金有困難，于是便組團前來公司交涉，當時公司董事長曾志華私下里給他們補了些錢了事。”洪女士向本刊記者分析認為，正是因為代理商與公司高層有過私下聯系，所以他們早就知道公司操作不規范，早就把資金抽離了，這也是在此次虧損中，代理商這一級基本沒有被套的直接原因。
　　大盤走勢異常和出金困難的問題也得到了贛南臍橙協會會長余承銓的證實。余會長告訴本刊記者，從去年開始曾有會員多次前來協會反情況，希望作為交易公司股東的臍橙協會能夠出面調解當時面臨的諸多問題。
　　“我給曾志華說了，不要亂搞，他也答應了，我不懂經營，協會現在也只有4個人，沒有力量參與經營，所以只能是叮囑他一下。”余會長向本刊記者解釋稱，自己曾想過查看賬目，但苦于缺乏專業知識。而對于會員反映的出金困難問題，自己也找過工商銀行(3