我國小企業(yè)財務(wù)風險的分析與規(guī)避

王明順

[關(guān)鍵詞]財務(wù)風險；分析；規(guī)避

隨著我國經(jīng)濟體制改革的深入，小企業(yè)在促進市場競爭、增加就業(yè)機會、方便群眾生活、推進技術(shù)創(chuàng)新、推動國民經(jīng)濟發(fā)展和保持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要作用。然而，由于我國經(jīng)濟市場化進程的加快，特別是小企業(yè)自身的特點，使得小企業(yè)目前面臨著較多的財務(wù)風險。財務(wù)風險是公司在財務(wù)管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務(wù)風險是客觀存在的，公司只對財務(wù)風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。

一、小企業(yè)財務(wù)風險的具體表現(xiàn)

按照《小企業(yè)會計制度》的規(guī)定，小企業(yè)是指不對外籌集資金、經(jīng)營規(guī)模較小的企業(yè)，不包括以個人獨資及合伙形式設(shè)立的小企業(yè)。

小企業(yè)具有以下特點：1.經(jīng)營方式靈活，創(chuàng)新能力強。與大中型企業(yè)相比，小企業(yè)經(jīng)營方式靈活多樣，生命力旺盛，有較強的市場應(yīng)變能力。2.企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，資金有限，風險較高。3.業(yè)務(wù)比較單一。小企業(yè)往往只側(cè)重于某一項產(chǎn)品或業(yè)務(wù)，經(jīng)營活動簡單，投入和產(chǎn)出少，在市場上不占統(tǒng)治地位，競爭力較弱。

就財務(wù)風險而言，具體說來，表現(xiàn)為以下幾個方面：

（一）資金量少

資金量少，尤其是現(xiàn)金數(shù)量少，是小企業(yè)財務(wù)風險的最普遍表現(xiàn)。小企業(yè)的特性決定著其經(jīng)營管理的局限性。由于資金量少，小企業(yè)一般不太注重長期投資，而主要把焦點關(guān)注于日常的短線經(jīng)營活動。也正是由于把短線投資看得太重，因此會隨時把多余的現(xiàn)金投入經(jīng)營活動，使得現(xiàn)金的持有量很少 。

（二）資產(chǎn)的變現(xiàn)能力差

資產(chǎn)的變現(xiàn)能力差，是小企業(yè)財務(wù)風險的另一表現(xiàn)形式。資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，取決于企業(yè)該項資產(chǎn)的公允價值和受客戶的青睞程度。一般來說，某項資產(chǎn)的公允價值越大，可變現(xiàn)的能力就大；受客戶的青睞程度越高，該資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也越大。在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，如果不注意資產(chǎn)的本身特性，使得資產(chǎn)變現(xiàn)能力不強，也會導致或加大企業(yè)財務(wù)風險。

（三）企業(yè)資信度低下

企業(yè)資信度低下，是小企業(yè)財務(wù)風險大的又一表現(xiàn)。企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營能力和獲利能力不大，各種風險抵御能力較差，是小企業(yè)的主要特征之一。小企業(yè)融資難，在各地已是普遍存在的事實。因此，一旦企業(yè)陷入財務(wù)危機，要想及時獲得金融機構(gòu)的貸款，難上加難。

（四）企業(yè)存在著并購的風險

由于我國資本市場不發(fā)達，大部分中小企業(yè)面臨融資難的問題。并購作為資源整合的一種方式，可以發(fā)揮為企業(yè)融資的作用。并購是使中小企業(yè)步入快速發(fā)展的有效路徑，是使我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、走出同質(zhì)競爭、發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢、實現(xiàn)經(jīng)濟界“優(yōu)勝劣汰”的必經(jīng)之路。

（五）企業(yè)財務(wù)成果的不確定性

企業(yè)財務(wù)成果的不確定性，是小企業(yè)財務(wù)風險大的集中表現(xiàn)。企業(yè)的經(jīng)營目標，無論是股東價值最大化，還是企業(yè)價值最大化，盈利是企業(yè)的硬道理。企業(yè)的簡單再生產(chǎn)，只能維護企業(yè)的生存；只有擴大再生產(chǎn)，并實現(xiàn)企業(yè)價值的不斷增值，才是提高企業(yè)債務(wù)償還能力，降低財務(wù)風險的關(guān)鍵。

二、小企業(yè)財務(wù)風險的成因分析

我國小企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財務(wù)風險形成的具體原因也不盡相同。總體來看，主要有以下幾個方面：

（一）外部原因

企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復雜多變，而企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復雜多變的宏觀環(huán)境，是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的外部原因。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準確預見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不變化必然給企業(yè)帶來財務(wù)風險。

1.國家政策的變化帶來的財務(wù)風險。一國經(jīng)濟或金融政策的變化，都有可能對中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、市場環(huán)境和融資形式產(chǎn)生一定的影響。從2007年開始，我國加大了對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控力度，央行第4次提高存款準備金率，尤其是實行差額準備金制度使直接面向中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行信貸收緊，中小企業(yè)的資金供給受阻，融資風險陡增，中小企業(yè)無法得到急需資金而被迫停產(chǎn)或收縮經(jīng)營規(guī)模。

2.銀行融資渠道不流暢造成的融資風險。在各種融資方式中，銀行信貸是重要的資金來源。但是，銀行在國家金融政策以及自身體制不健全等情況的影響下，普遍對中小企業(yè)貸款積極性不高，使其貸款難度加大，增加了中小企業(yè)的財務(wù)風險。

3.證券市場和金融體系不完善造成的財務(wù)風險。企業(yè)資金來源有自有資金和對外融資兩種方式。對外融資主要是銀行信貸資金。自有資金主要是通過證券市場發(fā)行股票融資。由于我國證券市場和金融體系不完善，很多中小企業(yè)不可能達到上市融資的條件。導致中小企業(yè)在出現(xiàn)資金短缺時，很難通過證券市場融資，增加了中小企業(yè)的財務(wù)風險。

（二）內(nèi)部原因

外因通過內(nèi)因而起作用，起決定作用的始終還是內(nèi)因。不同的小企業(yè)由于其戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)的不同，最終企業(yè)的命運就迥然不同。經(jīng)營管理思想、生產(chǎn)經(jīng)營方式、企業(yè)文化建設(shè)和人員素質(zhì)，都會影響小企業(yè)的財務(wù)風險大小。

1.經(jīng)營管理思想。經(jīng)營管理思想主要體現(xiàn)為企業(yè)領(lǐng)導者的風險意識和科學態(tài)度。冒險型領(lǐng)導者傾向于高負債、快發(fā)展管理方式，在內(nèi)外部環(huán)境風調(diào)雨順的前提下，它能給企業(yè)帶來高收益、低風險；但是，一旦內(nèi)外部環(huán)境惡化，則很容易使企業(yè)陷入困境，加大財務(wù)風險。而保守型領(lǐng)導者更傾向于低負債、穩(wěn)發(fā)展、低風險的管理方式，不過，有可能錯過極好的發(fā)展機會。

2.生產(chǎn)經(jīng)營方式。生產(chǎn)經(jīng)營方式主要是企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營管理的方式和方法問題。例如，對銷售的賒銷態(tài)度，對應(yīng)收賬款的信用標準、信用期限、現(xiàn)金折扣的約束，對應(yīng)收賬款的催收與管理，等等。

3.人員素質(zhì)。人是企業(yè)的最活躍因素，人員的素質(zhì)高低是企業(yè)成敗的關(guān)鍵。市場經(jīng)濟的競爭，主要是人才的競爭。小企業(yè)本身沒有人才優(yōu)勢，如果企業(yè)管理當局忽視了人才的培育與吸收，尤其是高尖端財務(wù)人才的招聘與使用，企業(yè)的短腿行為就不可避免。

4.企業(yè)文化建設(shè)。企業(yè)是一個團隊，一個組織。緊密的團隊精神，是企業(yè)戰(zhàn)無不勝的法寶。財務(wù)風險的克服、企業(yè)經(jīng)營風險的防范，也是如此。

三、小企業(yè)財務(wù)風險的防范對策

在風險管理過程中，對于風險主要有風險轉(zhuǎn)移、風險避免、風險預防和風險自留。對于客觀存在的財務(wù)風險，風險避免可以解決部分風險，但是對于大局而言影響不大。所以財務(wù)風險要通過預防來解決。

（一）加強企業(yè)的籌資管理

1.資本結(jié)構(gòu)要優(yōu)化。資本是企業(yè)生存的基本，資本結(jié)構(gòu)合理是優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)的重要條件。將不同的債務(wù)按期限合理搭配，以減少償還債務(wù)的壓力，保證企業(yè)資金周轉(zhuǎn)順暢。融資金額大小直接決定了資本結(jié)構(gòu)狀況。企業(yè)應(yīng)當努力使資本結(jié)構(gòu)盈佳，融資成本最低，這樣才能降低風險。

2.平衡企業(yè)的現(xiàn)金流和資產(chǎn)負債率。現(xiàn)金流是企業(yè)的生命線，而資產(chǎn)負債率則制約的企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和企業(yè)的機構(gòu)。要提高企業(yè)的市場競爭力，必須改善企業(yè)的資產(chǎn)負債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。同時，企業(yè)的現(xiàn)金流量與資產(chǎn)負債率應(yīng)保持動態(tài)地平衡，當企業(yè)的現(xiàn)金流量充分時，可以適當?shù)靥岣哔Y產(chǎn)負債率；當現(xiàn)金流量不理想時，應(yīng)降低資產(chǎn)負債率，有效降低企業(yè)財務(wù)風險的發(fā)生，保證企業(yè)經(jīng)營處于良性狀態(tài)。

3.提高認識，增強業(yè)主或管理者的財務(wù)風險意識。加強財務(wù)人員的風險觀念，提高財務(wù)人員對財務(wù)風險的敏感性和準確的職業(yè)判斷力。

（二）提高企業(yè)的風險防范和控制意識

1.在企業(yè)內(nèi)部建立主動的風險防范機制。

2.企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的完善。

3.強化資金管理，保持良好的財務(wù)狀況。資金是企業(yè)的血液，是企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)，如果沒有資金或資金短缺，企業(yè)則難以運行。

4.加強企業(yè)財務(wù)制度建設(shè)，提升財務(wù)管理水平。

5.全面推行預算管理制度。

（三）在企業(yè)內(nèi)部建立有效的激勵機制

激勵機制是公司中的委托人為使代理人的努力目標與自己的利益目標盡可能一致所進行的制度安排。在現(xiàn)代企業(yè)中，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離產(chǎn)生了代理風險。由于利益的不一致導致代理人在經(jīng)營企業(yè)時過分關(guān)注自己的利益，導致委托人的利益的損失。只有激勵機制恰當合適才能調(diào)動各方的積極性，使代理人權(quán)衡各方利益，才會對企業(yè)未來發(fā)展和業(yè)績增加提供保證，降低代理風險、降低企業(yè)經(jīng)營風險切實提高財務(wù)人員綜合素質(zhì)。

（四）建立健全崗位責任制加強內(nèi)部審計監(jiān)督

建立健全崗位責任制既是防范與化解財務(wù)風險的重要措施，也是確保企業(yè)財產(chǎn)安全、保證會計信息可靠性和財務(wù)活動合法性的有效手段。具體措施是：根據(jù)企業(yè)的實際情況科學合理的設(shè)計財務(wù)崗位。做到不相容崗位分離、賦予各崗位權(quán)利和責任，相互牽制。

當然，企業(yè)財務(wù)風險的防范方法還應(yīng)包括在企業(yè)培養(yǎng)財務(wù)風險意識，提高管理者的業(yè)務(wù)素質(zhì)、重視管理會計方法的運用、堅持積極穩(wěn)健的財務(wù)會計政策等。

□（編輯/穆楊）