關(guān) 宇

（阜陽(yáng)師范學(xué)院 信息工程學(xué)院，安徽 阜陽(yáng) 236041）

我國(guó)中小企業(yè)籌資現(xiàn)狀探析

關(guān) 宇

（阜陽(yáng)師范學(xué)院 信息工程學(xué)院，安徽 阜陽(yáng) 236041）

當(dāng)前，我國(guó)工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)占全部注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的90%以上，中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提升，已經(jīng)成為緩解城鄉(xiāng)就業(yè)壓力，推動(dòng)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分.但是，中下企業(yè)在其發(fā)展的道路上不斷遇到問(wèn)題.其中最主要的問(wèn)題就是籌資困境，雖然現(xiàn)在國(guó)家對(duì)中小企業(yè)扶持力度較大，但是中小企業(yè)仍然很難從國(guó)有商業(yè)銀行取得貸款.本文主要從中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，發(fā)展中遇到的問(wèn)題及形成此類問(wèn)題的原因，以及解決方法的探討上來(lái)論述.試求尋找解決中小企業(yè)發(fā)展中遇到的資金短缺問(wèn)題.

籌資；中小企業(yè)；困境；對(duì)策

1 我國(guó)中小企業(yè)的資金現(xiàn)狀

資金是一個(gè)企業(yè)運(yùn)行和發(fā)展的基礎(chǔ)，對(duì)于經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)更是重要，企業(yè)的資金來(lái)源可以使自有資金也可以使外部資金，可以使權(quán)益資金也可以是債務(wù)資金，下面以2008年北京市中小企業(yè)的資金來(lái)源作分析.

表1 2008年北京市中小企業(yè)的資金來(lái)源統(tǒng)計(jì) 單位：元

由表1可以看出，我國(guó)中小企業(yè)外部資金使用率較低，中小企業(yè)依靠外部籌資的較少.企業(yè)面臨所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)難以分離的兩難局面，為企業(yè)的發(fā)展壯大帶來(lái)諸多不便.

中小企業(yè)資金的來(lái)源主要依賴于企業(yè)的內(nèi)部籌資和商業(yè)銀行的貸款，其中外部籌資所占的比例較小.一方面，中小企業(yè)平均78%的營(yíng)運(yùn)資金和82%的新增投入資金均來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部資金積累和企業(yè)歷年留存收益，而銀行提供的貸款只能滿足企業(yè)資金使用量的不足10%，其中大部分的銀行貸款為短期貸款，借款用途大都是作為企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)開(kāi)支.而中小企業(yè)內(nèi)部資金積累大部分是通過(guò)非法籌資得來(lái)的，時(shí)刻面臨著被查處的危險(xiǎn)境地.另一方面，中小企業(yè)從外部籌資困難重重.大部分是向家人、朋友借貸.另外由于我國(guó)當(dāng)前證券市場(chǎng)的體制不完善，中小企業(yè)通過(guò)上市籌資的可能性很小.可以說(shuō)中小企業(yè)籌資困難重重.

2 我國(guó)中小企業(yè)的籌資困境存在的原因

2.1 企業(yè)外部困境

2.1.1 籌資渠道比較狹窄

中小企業(yè)籌資渠道主要分為外部籌資渠道和內(nèi)部籌資渠道兩大類.外部籌資主要依靠國(guó)有商業(yè)銀行，但是由于中小企業(yè)自身存在一系列問(wèn)題，所以導(dǎo)致中小企業(yè)很難從商業(yè)銀行獲得貸款；內(nèi)部籌資主要依靠企業(yè)的非法集資和經(jīng)營(yíng)者有限的投入，但是這些方式都是短暫和有限的，不能從根本上解決中小企業(yè)資金短缺的問(wèn)題.

2.1.2 從銀行貸款的難度較大

當(dāng)前我國(guó)的中小企業(yè)不斷發(fā)展，無(wú)論是從規(guī)模還是數(shù)量上都有了一個(gè)很大的提升.但是大部分的中小企業(yè)仍然受資金短缺問(wèn)題的困擾.從一個(gè)企業(yè)的資金需求量來(lái)看對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)并不大，但是一旦是整個(gè)行業(yè)的聯(lián)合就是一個(gè)很大的資金缺口，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)就是一個(gè)艱巨的任務(wù).一方面是一個(gè)巨大的潛藏收益的市場(chǎng)，另一方面又伴隨著相應(yīng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，致使商業(yè)銀行權(quán)衡利弊之后選擇了較為穩(wěn)健的貸款機(jī)制.這是因?yàn)橹行∑髽I(yè)在經(jīng)營(yíng)中存在一系列問(wèn)題，例如管理水平低、貸款抵押能力若等.這就導(dǎo)致商業(yè)銀行在對(duì)中小企業(yè)的貸款問(wèn)題上極為慎重，審查極為嚴(yán)格.這都是銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的一種普遍做法.

2.1.3 籌資依賴非正規(guī)渠道

通過(guò)上述分析可知中小企業(yè)想從商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款極為困難.導(dǎo)致很多中小企業(yè)偏向于一些手續(xù)簡(jiǎn)便的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，雖然此類借款的利息高于商業(yè)銀行的貸款利息，但是由于它具有機(jī)動(dòng)靈活的特點(diǎn)，能更好地適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展需求，雖然會(huì)增加企業(yè)的成本，但是仍被中小企業(yè)廣泛采用.

2.2 企業(yè)內(nèi)部困境

2.2.1 資產(chǎn)抵押能力不足

中小企業(yè)大多數(shù)缺乏充足的抵押資產(chǎn)，償債能力指標(biāo)不優(yōu)，很少有其他企業(yè)愿意為中小企業(yè)提供貸款的擔(dān)保，這就導(dǎo)致大多數(shù)中小企業(yè)不能從金融機(jī)構(gòu)取得貸款.譬如對(duì)大多數(shù)高新技術(shù)企業(yè)而言，其有形資產(chǎn)少，無(wú)形資產(chǎn)多，同時(shí)人力資源成本又偏高，其中無(wú)形資產(chǎn)和人力資源都無(wú)法作為貸款抵押的擔(dān)保資產(chǎn)，所以在貸款時(shí)，難以獲取貸款批準(zhǔn).銀行擔(dān)心承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)和低收益的雙重風(fēng)險(xiǎn)，所以不傾向于貸款給中小企業(yè)，致使中小企業(yè)無(wú)法從銀行取得所需資金.

2.2.2 企業(yè)管理模式不規(guī)范

雖然當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在不斷提升中，但是許多中小企業(yè)在成立的時(shí)候就存在一系列的缺陷.中小企業(yè)喜歡用習(xí)慣的方式來(lái)進(jìn)行管理，這種管理模式在中小企業(yè)的發(fā)展初期也確實(shí)起到了很大的作用，企業(yè)用習(xí)慣性的管理模式來(lái)進(jìn)行管理已經(jīng)得心應(yīng)手，而且管理的成本相對(duì)較低.但是習(xí)慣卻不利于企業(yè)的發(fā)展，因?yàn)殡S著企業(yè)的發(fā)展，規(guī)模的擴(kuò)大，管理跨度的增大，原有的習(xí)慣性的管理方式已經(jīng)不適應(yīng)企業(yè)發(fā)展對(duì)管理的要求，原有的管理方式已經(jīng)影響到企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，不變革企業(yè)管理模式，企業(yè)將難以為繼.

2.2.3 企業(yè)信用等級(jí)偏低

當(dāng)前，由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、信息不透明、規(guī)模小、積累少、缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)由于中小企業(yè)與大型企業(yè)相比，資產(chǎn)狀況較差.再加之由于銀行和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)沒(méi)有適用于中小企業(yè)特點(diǎn)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)重要性認(rèn)識(shí)不足，使其在信用評(píng)級(jí)時(shí)遭受歧視，這是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要原因.

2.2.4 經(jīng)營(yíng)和現(xiàn)金流不穩(wěn)定

中小企業(yè)由于規(guī)模小，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率低，會(huì)存在以下一些不穩(wěn)定的現(xiàn)象：原材料購(gòu)入成本不穩(wěn)定、產(chǎn)品產(chǎn)量起伏較大、銷售價(jià)格突升突降、集中支付過(guò)大的費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定.而機(jī)械設(shè)備陳舊落后、產(chǎn)品工藝落后、產(chǎn)品合格率低下、企業(yè)管理素質(zhì)差、銷售渠道不暢、產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力、職工隊(duì)伍技術(shù)素質(zhì)差等也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流不穩(wěn)定.這些因素都加大了銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的管理成本.同時(shí)，由于多次信貸造成融資過(guò)程存在較大復(fù)雜性，給銀行發(fā)放貸款帶來(lái)程序上的諸多不便，因此銀行很少愿意發(fā)放貸款給中小企業(yè).

2.2.5 缺乏創(chuàng)新能力

現(xiàn)代社會(huì)創(chuàng)新已經(jīng)是企業(yè)提高自身競(jìng)爭(zhēng)力的一大主要手段.中小企業(yè)無(wú)論是從規(guī)模還是創(chuàng)新能力上都比不上大企業(yè)，所以很多中小企業(yè)轉(zhuǎn)向于選擇生產(chǎn)技術(shù)含量低的產(chǎn)品，或者從事勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè).但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看缺乏創(chuàng)新能力的企業(yè)很難長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)下去，因?yàn)殡S著科技的不斷發(fā)展，各種新技術(shù)不斷被應(yīng)用到生產(chǎn)領(lǐng)域，機(jī)器生產(chǎn)最終會(huì)取代人工生產(chǎn)，所以很多小企業(yè)最終會(huì)走向破產(chǎn)倒閉的境地.但是中小企業(yè)光依靠自身力量去從事科技創(chuàng)新研究具有巨大的困難，最主要的還是資金投入不足，所以必須通過(guò)整個(gè)行業(yè)的聯(lián)合方可立于不敗之地.

3 我國(guó)中小企業(yè)籌資困境的對(duì)策

3.1 拓寬籌資渠道

籌資困難是我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中普遍存在的問(wèn)題.資金對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)的發(fā)展都是至關(guān)重要的，是一個(gè)企業(yè)存亡的關(guān)鍵.中小企業(yè)難以通過(guò)發(fā)行股票或債券籌資，貸款方面受到商業(yè)銀行的諸多條件限制，為此政府應(yīng)從金融、信用擔(dān)保等方面加以扶持，建立更多的適合中小企業(yè)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)，更好地為中小企業(yè)的籌資鋪平道路.首先，要消除銀行貸款審批制度中對(duì)中小企業(yè)的歧視與偏見(jiàn)，促成銀行等金融機(jī)構(gòu)成為中小企業(yè)籌資的主要渠道；其次，“繼續(xù)完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系”.建立多種組織參與、資金來(lái)源多渠道、多層次的信用擔(dān)保體系，為中小企業(yè)提供有力的信用擔(dān)保；再次，“加大風(fēng)險(xiǎn)投資基金的建立”.建立風(fēng)險(xiǎn)投資基金，有助于加快高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展.

3.2 管理模式科學(xué)化

當(dāng)前，我國(guó)的中小企業(yè)大都采用家族式管理模式，通常采用“以人治企”的管理模式，企業(yè)缺乏現(xiàn)代的管理理念，難以與國(guó)際接軌.這種模式帶來(lái)的弊端是：企業(yè)缺乏遠(yuǎn)大的戰(zhàn)略意識(shí)，市場(chǎng)開(kāi)發(fā)難以深入，資金運(yùn)用不當(dāng)，缺乏創(chuàng)新能力，難以引進(jìn)高級(jí)管理人才.當(dāng)代我國(guó)的中小企業(yè)要想長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展下去，只有走科學(xué)化管理之路.一個(gè)企業(yè)的管理主要包括財(cái)務(wù)管理、銷售管理、生產(chǎn)管理、人力資源管理等.中小企業(yè)在管理模式上的種種弊端已經(jīng)嚴(yán)重制約了其發(fā)展的速度，因此，中小企業(yè)要想在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，唯有走管理創(chuàng)新之路.不斷地完善企業(yè)各部門的職能，引進(jìn)新型管理人才，使企業(yè)走上一條管理創(chuàng)新之路.

3.3 完善籌資模式

現(xiàn)存的金融機(jī)構(gòu)難以滿足中小企業(yè)的籌資需求，面對(duì)日益擴(kuò)大的中小企業(yè)規(guī)模，政府應(yīng)該介入運(yùn)用行政手段來(lái)改善對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)，加大對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管.一是加快中小銀行等金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展.在我國(guó)中小銀行數(shù)量極少，由于金融體制的不健全，中小銀行發(fā)展面臨一系列問(wèn)題，但是中小銀行的發(fā)展是解決中小企業(yè)籌資困難的一個(gè)重要途徑.二是建立健全與中小企業(yè)相關(guān)的信用管理體系.通過(guò)強(qiáng)化中小企業(yè)的信用觀念，改變中小企業(yè)信用缺失問(wèn)題，有利于中小企業(yè)與國(guó)有商業(yè)銀行的進(jìn)一步合作.三是逐步完善金融環(huán)境.為中小企業(yè)進(jìn)行自我籌資創(chuàng)造有力的條件.金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避很難自覺(jué)地為中小企業(yè)的籌資提供便利，這就需要政府的介入，為中小企業(yè)的籌資創(chuàng)造有利得環(huán)境.

3.4 促進(jìn)中小企業(yè)之間的信用擔(dān)保合作

為了更好地適應(yīng)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，中小企業(yè)之間必須建立有效的相互合作機(jī)制.中小企業(yè)可以通過(guò)采取同業(yè)聯(lián)合的方式，實(shí)現(xiàn)技術(shù)、信息、人力資源的相互補(bǔ)充，以提高生產(chǎn)效率，增加企業(yè)利益，提高企業(yè)的市場(chǎng)穩(wěn)定性，增強(qiáng)對(duì)外的競(jìng)爭(zhēng)力.

〔1〕趙瓊.安徽省中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理策略探析[J].銅陵學(xué)院學(xué)報(bào),2009(3).

〔2〕陳博.山西省中小企業(yè)籌資對(duì)策分析[J].晉中學(xué)院學(xué)報(bào),2008(4).

〔3〕王蕊.從日本經(jīng)驗(yàn)看我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的幾個(gè)問(wèn)題[J].中國(guó)國(guó)情國(guó)力,2008(3).

〔4〕胡小川.中小企業(yè)融資[M].北京:經(jīng)濟(jì)管理出版社,2000.

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1673-260X（2012）08-0137-02