證券業(yè)洗錢行為研究

中國人民銀行西安分行 劉峰

根據(jù)FATF（金融行動特別工作組）的犯罪類型報告（typologies report）分析，全球證券市場存在規(guī)模龐大的洗錢活動。采取針對性措施完善證券業(yè)反洗錢工作機制，有效防控證券業(yè)洗錢活動，是維護(hù)我國證券市場健康發(fā)展的有力保障。

一、當(dāng)前我國證券業(yè)可能洗錢手法

（一）通過證券交易為非法資金尋找合法來源

不法分子分筆將非法資金存入或轉(zhuǎn)入資金賬戶，規(guī)避反洗錢法律對大額及可疑交易報告規(guī)定，然后將資金賬戶資金轉(zhuǎn)入證券賬戶，進(jìn)行證券買賣，待資金規(guī)模積累到一定程度，一次性轉(zhuǎn)出證券賬戶，達(dá)到清洗非法資金目的。此種手法雖然耗時相對較長，但由于可以有效規(guī)避反洗錢法律關(guān)于大額及可疑交易報告規(guī)定，較為隱蔽。隨著網(wǎng)上交易的日益興盛，此種洗錢手法的效率也不斷提高。

（二）辦理證券轉(zhuǎn)托管隱瞞資金來源和性質(zhì)

在各證券商尚未實現(xiàn)信息共享的情況下，不法分子通過將托管在某一證券商的深交所上市證券轉(zhuǎn)到另一家證券商處托管，利用接受轉(zhuǎn)托管證券商不熟悉該賬戶原來情況的信息盲點，隱瞞資金來源、性質(zhì)。同時轉(zhuǎn)托管可以是一只股票或多只股票,也可以是一只證券的部分或全部，利用此規(guī)定進(jìn)行多次操作可以進(jìn)一步隱瞞資金的來源和性質(zhì)。

（三）利用舞弊手段操縱市場

不法分子先低價買入某股票建倉，然后通過收買業(yè)內(nèi)人士、借助互聯(lián)網(wǎng)等方式發(fā)布誤導(dǎo)性信息，或者利用對敲等手段制造虛假供求關(guān)系，借此刺激投資者購買該股票。隨著購買該股票投資者的增加，股價也水漲船高，待股價接近峰值時，不法分子趁機拋出股票獲利離場。

（四）利用信息優(yōu)勢進(jìn)行內(nèi)幕交易

不法分子在相關(guān)公司兼并重組、利潤分配等可能引起公司證券價格劇烈波動的重大信息披露前，提前獲得信息，并根據(jù)信息發(fā)布后證券價格預(yù)期變動方向，提前大量買入或賣出相關(guān)證券，謀取非法收益。

（五）借用私募基金渠道洗錢

與公募基金相比，私募基金具有非公開發(fā)行、面向特定對象、運作靈活等特點，而且私募基金的銷售、贖回等運作過程多具有私下協(xié)商和依靠私人間信任等特征，因此其信息披露及監(jiān)管要求相對較為寬松，使得不法分子將非法資金引入、贖回等運作容易游離于監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)控之外。同時，由于私募基金規(guī)模相對較小，在某些極端情況下，甚至可能直接被不法分子控制用于清洗非法資金。

（六）通過企業(yè)投資證券“瞞天過海”清洗非法資金

不法分子注冊成立一家企業(yè)或與企業(yè)管理人員相互勾結(jié)，首先以企業(yè)合法資金投資證券市場，在不斷的證券買賣中，利用會計舞弊手段，通過做賬分筆將非法資金引入企業(yè)賬戶，作為證券投資收益存在，為非法資金捏造合法來源。

二、改進(jìn)我國證券業(yè)反洗錢防控工作的政策建議

（一）制定證券業(yè)反洗錢指引，完善證券業(yè)反洗錢制度建設(shè)

在現(xiàn)有反洗錢法律制度基礎(chǔ)上，根據(jù)證券業(yè)業(yè)務(wù)性質(zhì)、類型、特點等，制定證券業(yè)反洗錢指引，提高證券業(yè)反洗錢法律制度針對性與可操作性。適應(yīng)證券業(yè)不斷發(fā)展需要，證券市場金融產(chǎn)品及衍生品不斷增加的情況，及時修訂、補充證券業(yè)反洗錢可疑交易識別標(biāo)準(zhǔn)，為證券業(yè)金融機構(gòu)識別與報送可疑交易提供依據(jù)。根據(jù)部分可疑交易難以量化與標(biāo)準(zhǔn)化特點，強化對金融機構(gòu)主觀識別與報送可疑交易義務(wù)要求。將證券業(yè)金融機構(gòu)核心反洗錢義務(wù)納入《證券法》等專業(yè)證券業(yè)法律，推動證券業(yè)金融機構(gòu)將履行反洗錢義務(wù)與開展業(yè)務(wù)同步規(guī)劃、同步實施。

（二）充分發(fā)揮自律性組織作用，構(gòu)建多層次證券業(yè)反洗錢監(jiān)管體系

將證券業(yè)自律性組織在行業(yè)中的信息聚集和行業(yè)準(zhǔn)入作用，轉(zhuǎn)化為推動證券業(yè)反洗錢工作的優(yōu)勢。發(fā)揮證券業(yè)協(xié)會在反洗錢監(jiān)管體系中的橋梁與紐帶作用，為證券業(yè)金融機構(gòu)提供反洗錢法律咨詢和教育，引導(dǎo)證券業(yè)金融機構(gòu)交流反洗錢工作經(jīng)驗與做法，向監(jiān)管機構(gòu)反映證券業(yè)金融機構(gòu)反洗錢要求。賦予證券交易所、證券登記結(jié)算公司反洗錢義務(wù)與權(quán)力，一方面規(guī)定其必須接受人民銀行反洗錢監(jiān)管，履行反洗錢法律義務(wù)；另一方面賦予其對會員的反洗錢監(jiān)督與指導(dǎo)權(quán)力，如在會員準(zhǔn)入時提出反洗錢要求等。

（三）完善證券業(yè)反洗錢信息互通機制，發(fā)揮各機構(gòu)反洗錢信息協(xié)同效用

加強人民銀行與監(jiān)管機構(gòu)間的信息互通和工作互動，建立日常反洗錢監(jiān)管信息定期通報制度、與反洗錢相關(guān)市場違規(guī)行為不定期通報制度、反洗錢可疑交易及案件線索信息隨時通報制度。建立銀行與證券業(yè)金融機構(gòu)間的信息互通平臺，構(gòu)建以證券業(yè)金融機構(gòu)和存管銀行共同構(gòu)成的證券業(yè)可疑交易監(jiān)測報告體系，有機整合客戶資金賬戶資金交易信息與證券賬戶證券交易信息。構(gòu)建證券業(yè)金融機構(gòu)間信息互通機制，強化對大額及可疑交易的交叉對比分析，防止不法分子利用轉(zhuǎn)托管等手段隱匿非法資金來源，保持對證券交易監(jiān)測的連續(xù)性。

（四）多種監(jiān)管手段并用，督促證券業(yè)金融機構(gòu)完善內(nèi)部管理

根據(jù)證券業(yè)金融機構(gòu)反洗錢工作情況，綜合采用質(zhì)詢、約見高管談話、實地走訪等非現(xiàn)場監(jiān)管手段和專項檢查、全面檢查等現(xiàn)場檢查手段，督促證券業(yè)金融機構(gòu)發(fā)揮反洗錢“前沿哨所“作用，完善內(nèi)部管理。依據(jù)我國現(xiàn)行反洗錢法律規(guī)章，結(jié)合自身業(yè)務(wù)流程，特別是實際業(yè)務(wù)中容易被洗錢活動利用的環(huán)節(jié)，完善反洗錢內(nèi)部操作規(guī)程和控制措施。嚴(yán)格客戶身份識別，劃分客戶風(fēng)險等級，對客戶身份進(jìn)行持續(xù)性跟蹤驗證。優(yōu)化大額及可疑交易自動監(jiān)測與報送系統(tǒng)，強化其可疑交易自動識別與篩選功能，加強對可疑交易的人工識別，提高可疑交易報告質(zhì)量。強化對工作人員反洗錢知識培訓(xùn)的針對性和持續(xù)性，將反洗錢工作作為員工考核的一項指標(biāo)，提高員工積極性與主動性。