淺析國有大型通信企業現金流管理

中國聯合網絡通信有限公司青島市分公司 趙茜

過去人們往往以盈利多少作為衡量企業經營好壞的標準，而很多盈利的企業卻發生了財務危機，甚至倒閉，說明盈利作為財務表現的代表并不合適。現金流是企業實有的資源，更能準確的代表企業的積累實力，因而越來越受到投資者的關注。現金流好比是人的血液，支撐著企業的生存與發展，對于通信企業來說也不例外，需要加以重視。

一、加強現金流管理的重要性

簡單的講，現金流就是企業現金及現金等價物的流入和流出，包括三個方面：經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量。現金流管理的目的就是隨時掌握企業資金流動，實現開源節流，增收節支。現金流是企業的血液，對企業來說，意義重大。

首先，加強現金流管理可以有效的避免企業財務危機的出現。引致財務危機的原因很多，而出現現金流缺口則是一個很重要的因素，當企業現金流出大于現金流入，而無及時的資金補入時，往往會使正在運營的企業陷入巨大的財務危機之中難以自拔。而通過現金流管理，保證現金流出和流入相匹配，保證企業現金循環的順暢運轉，則可以有效的避免陷入財務危機的漩渦之中，提高企業抵御風險的能力。

其次，加強現金流管理有助于企業持續經營能力的提高。通過日常的現金流管理，做好現金流量周轉的計劃，可以規范企業日常的投入產出活動，不會出現收入無法跟上支出的情況，內部員工也從現金流計劃中了解到現金流的重要性，從而更加積極的參與現金流管理，企業運營環境更加平穩，從而促進了企業持續穩定的發展。

最后，加強現金流管理可以促進企業價值的提高。良好的現金流管理代表著企業財務管理的水平和公司治理的效率。投資者也開始通過企業現金流量表來評價企業的經營績效的投資價值，現金流穩定且充足的企業更容易得到投資者的青睞，從而樹立起企業在資本市場的形象，投融資活動更加容易。

二、國有大型通信企業現金流管理存在的問題

國有大型通信企業對于社會的影響是很大的，一旦發生財務問題，將會對整個行業及社會經濟產生影響，因而更應加強現金流管理，避免危機的發生。從當前我國通信行業的現狀來看，現金流管理已經得到很多企業的重視，特備是在中興、東方通信出現過現金流危機之后，越來越多的通信企業吧現金流管理納入日常財務管理中來加以規范和而管理。盡管如此，在當前日益激烈的多變的經濟環境下，要始終堅持做好現金流的管理實屬不易，很多企業逐漸暴露出一些問題，需要引起注意。本文分析了以下幾點。

（一）利潤管理仍是很多企業財務管理的核心

從實踐中我們已經認識到，利潤并不代表企業的一切，一些凈利潤為正的企業照樣出現財務危機和倒閉，企業經營績效更多的可能從日常的管理中顯現出來，尤其是現金流的管理活動。當前很多通信企業仍只是重視利潤的管理，表現為：

首先，偏重于收入的實現，而非現金的流入。當前通信企業面臨的環境競爭日益激烈，國內通信市場受外國通信企業的擠占較大，從某些技術來說，即使是我國大型的通信企業可能處于落后的狀況下。為維持市場份額和進一步擴大銷售，企業在銷售策略上就有所放松，只要實現銷售確認收入，便作為經營績效的考核，而不是以銷售收入現金的流入為標準，造成收款不能夠及時的實現，應收賬款積壓過多，應收賬款周轉率非常低下，只是虛增了企業的賬面利潤。特別是在當前銀企合作更為頻繁和密切的環境下，現金浮游量逐漸增多，一旦某個環節出現問題，現金流循環更顯得脆弱和不堪一擊，造成重大的現金流危機而危害到企業的生存和危及到國有資本的保值增值，

其次，現金流出控制無效。作為國有大型通信企業，成本費用的開支是很大的，需要對成本開支進行更為精細化的核算和管理，而很多企業往往不夠重視，財務掛賬造成成本費用核算極大的困難。除成本費用之外，稅費也是企業的一項大的支出，國有企業必須承擔國家稅收責任，而稅收則是以企業凈利潤為基礎的，在實現收入但未實現現金流入的情況下，造成現金流入與流出很大的差異，也可能造成潛在的償付危機。

（二）缺少自上而下的現金流管理計劃

完善的現金流管理計劃是實施現金流入與流出控制的基礎和關鍵，很多企業雖然制定了現金流管理的計劃，但是這些計劃只是高屋建瓴性質的，戰略層次夠高，但達不到實際操作的層次。現金流管理局限在上級部門的整體把握上，下級單位很難獲得明確的現金流管理概念和內容，造成計劃實現不了，現金流動照樣出現缺口。

（三）現金流管理的監督和預警機制不完善

要取得理想的現金流內部控制效果，加強內部監督是必要的。很多企業常常是在出現現金流問題后才對企業現金的流入和流出進行分析，進行事后的彌補，日常的內部監督與控制極差。內部審計部門專注于財務問題的監控，對于現金流計劃的執行缺乏必要的關注，部門的自我監控機制也很匱乏，綜合起來造成現金流在日常無人監控的尷尬局面。

而正是由于日常監控的缺乏，現金流預警機制更無從談起。建立一套正確的現金流風險預警機制可以幫助企業及時的發現日常現金流入和流出中存在的潛伏問題，及時作出防范措施，糾正現金流如流出的管理偏差，把可能的風險降到最低，因此必須完善現金流風險預警機制。

三、加強國有大型通信企業現金流管理的建議

現金流是企業生存的血液，現金流管理主要是以為企業提供充足的資金供給和控制資金流出為主要任務，以保證企業積累能力的提高，因此從幾個方面提出意見以供參考。

（一）從收支兩條線緊抓現金流量管理

首先，加大對現金流入的重視，以收付實現制考核部門收入的實現，樹立各部門對現金流的管理意識，正確認識企業利潤的實現形式，改善內部財務管理，促進企業積極開拓銷售渠道，增加銷售收入。制定正確的銷售政策，加強應收賬款的管理，制定合理的應收賬款余額，加大計劃管理力度，實現應收賬款的責任管理，建立銷售獎懲制度，對賬齡較長的款項及時實施催繳措施，提高應收賬款周轉率。規范銀行存款管理，收入及時入賬，減少現金浮游量的浮游時間，提高資金回籠的效率。

其次，加強成本費用等的支出管理，根據企業經營以往的資料，對存貨等營業成本、工資薪酬、辦公費、業務費等各項支出設立支出限額標準，嚴格控制不必要的支出。優化資金結構，控制債務規模，保持債務利息支出在合理的水平上。積極利用財政資金，研發活動要緊靠政府政策支持，積極爭取政府補貼，以抵消高昂的研發費用。

（二）做好現金流預算管理計劃

首先，建立起自上而下的現金流管理制度，企業不僅要將現金流管理作為高層的工作，下面各級單位和部門都要具有高度的重視和意識，因此要明確各級單位和部門現金流管理的任務和責任，促進他們積極的參與現金流管理活動。其次，積極開展現金流管理預算工作，在提高單位及部門認識的同時，也為日常的現金流管理提供依據，各部門要加強聯系，溝通現金流動信息，以便使現金流預算的編制更符合全局實際。第三，企業要定期編制現金流量表，作為日后現金流量管理情況的分析依據，及時檢查企業現金流動狀況，并與預算相比較，隨時發現潛在問題，做好現金流入與流出的調控工作。

（三）加強現金流日常監控與風險預警

可以從三個方面努力：一是加強各級單位及部門的自我監控，單位或部門領導要從整體上把握好本單位或部門現金流入和流出的狀況，定期向上級匯報現金流量管理情況，嚴格按照現金流預算執行部門活動，并在內部實施激勵約束制度，提高企業員工參與現金流監督管理的積極性，以全員的監控盡量降低制度失靈的可能和人為的操作錯誤；二是強化現金流動考評，在考評銷售收入等指標增長的同時，把現金流指標也納入到業績考評的范圍中來，特備注重經營現金流量的分析，與會計收益進行比較，評價現金流量是否存在異常，制定應收賬款周轉率、現金回款率、現金利潤、往來款占用定額等評價指標，分析企業現金流動狀況；三是完善現金流風險預警體系，制定現金流風險預警指標來評測企業現金營運資金風險、流動性風險、信用風險等出現的可能，在此基礎上建立對預計風險的快速補償機制，主要是增加財務彈性，保證現金流的及時補入，這需要企業有堅強的資金供給渠道做后盾，搞好銀企關系是必要的。

總之，通信企業要將現金流管理作為戰略管理的部分加以重視，整體把握企業現金運作，保證現金循環順暢運營，促進企業持續發展。

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