我國中小企業融資問題研究

蘭州商學院隴橋學院 李小鶴

中小企業是我國國民經濟的重要部分，對于經濟的發展與社會的穩定起著非常重要的作用。到2009年底，我國中小企業已達到1023.1萬戶，超過企業總數的99%，給國家創造的價值相當于國內生產總值的60%左右。這是讓人欣喜的數字，而在這數字背后，還有一些數據更讓人擔憂：我國每年將近幾乎30%的中小企業倒閉，而其中超過60%是由于融資問題得不到解決而導致的。從中可以看出，我國中小企業的融資問題對于企業的發展至關重要。

中小企業融資渠道中重要的一個就是商業銀行的信貸資金，但由于體制的原因以及中小企業自身的問題，從這一條融資渠道融資并不是十分的順暢。國際金融危機爆發以來，中小企業融資難的問題尤其突出，加上最近幾年信貸政策緊縮，不少中小企業遇到資金困境后更是處處碰壁，而銀行業以及一些非銀行金融機構提供的資金可大大緩解中小企業資金需求，促進中小企業長遠發展。

近年來，政府對中小企業的政策扶持力度不斷加強，并引導金融機構從發展中小金融機構、創新金融產品和服務等方面對中小企業提供信貸支持，在響應政策要求下，各大銀行紛紛成立中小企業信貸中心，專門針對中小企業的信貸產品也層出不窮，中小企業貸款增量明顯。

一、我國中小企業融資現狀分析

(一)企業內部原因

1、自身原因

中小企業注冊資本金較少，資本實力有限，自有資金缺乏，土地、建筑物等不動產數量較少，同時很多中小企業都處于成長發展階段，對資金的需求量很大。而此時資金短缺問題成為制約其發展的首要因素。

同時由于中小企業資產規模比較小，大多為勞動密集型，經營規模小，產品技術含量和附加值低，導致其盈利水平不太高。在管理模式上仍保留傳統的企業管理方式，企業制度更加滯后。出于以上種種原因，銀行為了規避風險，一般只會為中小企業提供短期貸款，而一般不會提供長期貸款。短期貸款資金量有限，使用期限較短，不利于企業資金的周轉與循環。

2、對非正規金融偏好

企業的資金來源一般可以分為內源性融資和外源性融資兩種。作為中小企業主要依賴于內源性的融資方式，也就是中小企業主要依靠企業主自身的積累或企業內部利潤的留存來獲得發展資金。而對外部融資由于企業自身的原因，很少在公開市場上發行債券，而進行股權融資的中小企業也為數不多。

由于中小企業對外融資的種種制約以及自身的靈活性，使得中小企業更加依賴非金融機構的融資渠道（例如商業信用、設備租賃等）以及民間的各種非正規融資渠道（例如進行典當融資、財務公司借款等）。所以在對外的融資過程中，非正規的金融機構是中小企業所偏好的，因為這一渠道獲取資金比較容易，手續相對也簡單。

3、信息不對稱

中小企業內部管理制度不健全，缺乏完善的公司治理結構，財務制度不健全，會計信息透明度低以及企業之間交易復雜等，都會影響銀行放貸的積極性。企業在整個的生產經營過程中，從材料的采購、供應、生產、銷售的各個環節中，都需要與客戶打交道，利用人際關系進行業務活動，涉及面很廣，但對外提供的財務數據則不能完全反映客戶的整體經營狀況。而銀行常常因中小企業的信息不對稱，信息了解渠道少，沒有較好的鑒別方法，因而無法保證信息質量；同時由于貸款交易和監管成本高、風險大而不愿意給中小企業發放貸款。

(二)企業外部原因

1、金融網點布局不合理，融資體系不完善

為防范金融風險，國有商業銀行一般實行“大城市、大項目、大企業”戰略，對于基層網點設立的比較少，而有很大一部分中小企業并不設立在大城市，只在一些二、三線的小城市，盡管目前銀行已加快信貸的步伐，加大對中小企業的支持力度，但當前中小企業的間接融資組織體系仍不完善，融資機制和信貸產品缺乏針對性。對于他們想要獲得資金支持與專業化的金融服務，相對比較困難。其次是貸款權限，一些大的金融機構一般不針對中小企業，目前很多地方根本就沒有設立適宜于中小企業發展的社區銀行、合作銀行。就是設立了與中小企業相適應的中小金融機構則是有責無權、相互不匹配。即使有些中小企業能得到一些貸款，對中小企業的發展來說也是杯水車薪。

2、缺乏政策支持

現今我國政府對小企業的發展都非常重視，但是同國有企業相比，中小企業在待遇上還是有所差別。目前，我國按所有制制定的扶持政策的局面尚未徹底打破，中小企業特別是非國有中小企業尚未充分獲得政策上的支持。

3、信用擔保制度不健全

根據調查，中小企業由于無法落實擔保和抵押而拒貸的比例高達50%，并且全國各地都出臺了《關于中小民營企業貸款信用擔保管理的若干規定》，成立了中小企業擔保機構，安排了中小民營企業貸款信用擔保資金。但這也只是限于企業之間的相互借貸，相互拆借資金，但是目前這種發展還不能滿足中小企業快速發展的需求。同時有些擔保機構雖然屬于政府出面設立的，但由于后續資金不能跟進，也難以發揮其應有的作用。

另外，作為擔保人其資產抵押以及企業自身信用擔保的條件比較嚴格，使較多的中小民營企業難以享受到政策上的優惠。根據相關調查，目前按中小民營企業貸款信用擔保現行的規定辦理貸款的戶數與金額，與中小民營企業貸款的實際需求差距還比較大。

二、解決中小企業融資困境的對策建議

(一)積極改善自身條件，注重企業核心競爭力的培育

中小企業自身的發展和完善，是獲得資金支持的基本條件。想要提高自身的素質，首先應提升企業的總體實力，加強核心競爭力。企業經營者應不斷的提升經營管理水平，提高企業的信譽度；同時在制定發展戰略時，應致力于尋找自身核心競爭力可以發揮作用的領域，實行差異化戰略，實施“專而精”的產品或服務策略，建立自己的比較優勢。大力推進科技創新，研制開發并生產出滿足市場需求的高技術產品，只有這樣，企業才能不斷地發展壯大，獲得超額的盈利。只有自身的實力增強了，才能夠吸引金融機構主動的提供資金，解決企業的難題。

(二)加大政府支持力度

在最近幾年，政府才逐漸認識到中小企業的地位及其重要，制定一定的措施來幫助中小企業的發展。盡管我國還沒有完善的針對中小企業融資的法律法規，但各地可以根據自身的情況在條件成熟的時候，制定地方性的中小企業融資法規，以便更好地促進我國中小企業融資。可以通過國家政策的制定幫助中小企業，例如政府應在今后的政策和調整中應對內外資、國企、私營一律平等對待，要加快制定《反壟斷法》以及與風險投資相關的法律法規，創造一個公平的競爭環境。同時可以設立財政專項基金，用來幫助中小企業抵御風險、產品創新等一系列問題。同時由于中小企業面臨的困難比較多，政府如果能向他們投資，或者減輕稅負，這對于中小企業的發展也可以達到事半功倍的效果。

(三)建立完善中小企業信用擔保體系

地方各級政府應在結合我國實際情況組織推動中小企業信用擔保體系的建設工作。主要從以下三個方面操作：首先要成立中小企業擔保機構，開展一般擔保業務、再擔保業務以及強制再擔保業務；擔保機構承擔主要風險、再擔保機構承擔部分風險，并約定風險承擔比例，對風出現較大的項目實行強制性再擔保。其次是加強中小企業信用擔保機構與協作銀行的合作關系，其目的是分散銀行風險，共同為中小企業提供資金并有效的規避風險；最后是要規范運作擔保公司的業務，要建立科學的內部控制制度，實行規范的會員制，資金運作以貨幣資金為主，加強行業自律等等。

(四)創新中小企業融資手段和融資渠道

當前，企業應該結合自身狀況、國家政策以及金融等實際情況，不斷創新出符合自身實際的融資手段：企業可以進行票據貼現融資，根據銷售合同金額的大小進行貸款；第二是發展融資租賃，這樣可以減少企業一次性支付設備價款的給企業帶來的壓力，以融物間接實現融資，緩解企業資金壓力，但是這種方式所付出的成本會高一些；第三是吸收創業投資，企業的發展階段分為初創期、成長期、成熟期與衰退期四個階段，當中小企業處于初創階段，直接對其投資也是一種重要的融資手段，企業不僅能夠獲得初創資金，還可以獲得管理和技術上的支持；最后還可以進行保險公司融資，銀行在選擇擔保方時，一般會選擇實力比較雄厚的企業，這會給中小企業的帶來不便，如果保險公司作為擔保企業，就可以有效控制風險，增強銀行向中小企業發放貸款的信心。

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