企業(yè)投資管理面臨的問題與應對措施

云南省鐵路投資有限公司 李勇

近年來，我國社會主義市場經(jīng)濟建設快速發(fā)展,投資活動日益成為現(xiàn)代企業(yè)獲取利益和取得發(fā)展的重要舉措。作為企業(yè)經(jīng)營管理活動的起點，投資管理也正逐漸成為現(xiàn)代企業(yè)財務管理的核心內容。但隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和經(jīng)濟形勢的不斷變化，企業(yè)投資管理所面臨的問題也不斷增多，投資管理的成效也越來越成為企業(yè)發(fā)展成敗的關鍵因素。審慎選擇投資項目、強化企業(yè)內部管理、降低投資風險、不斷提高投資回報和經(jīng)濟效益，是企業(yè)生存與發(fā)展的必由之路，所以，以投資管理為重點的財務管理工作也成為企業(yè)管理的核心內容。但由于受到我國現(xiàn)階段社會經(jīng)濟發(fā)展水平、現(xiàn)代企業(yè)管理制度建設、管理技術運用及改革探索發(fā)展等諸因素影響，在快速發(fā)展的同時，企業(yè)投資管理實務中也出現(xiàn)了大量的新問題。因此，從根本上分析研究企業(yè)投資管理中出現(xiàn)的問題，建立健全與現(xiàn)代企業(yè)投資管理運營相適應的管理體系，不斷優(yōu)化投資管理技術，防范與化解投資風險，是促進企業(yè)平穩(wěn)快速發(fā)展的重要工作。

一、目前企業(yè)投資管理存在的主要問題

(一)缺乏科學合理的投資戰(zhàn)略指導

如同企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略一樣，作為財務管理活動的核心內容之一，企業(yè)投資管理活動也必須在科學合理的投資戰(zhàn)略和規(guī)劃指導之下來開展。企業(yè)投資戰(zhàn)略是根據(jù)企業(yè)總體發(fā)民戰(zhàn)略要求，為維持和擴大生產經(jīng)營規(guī)模，對有關投資活動所作的全局性謀劃。它是將有限的企業(yè)投資資金，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標評價、比較、選擇投資方案或項目，以獲取最佳的投資效果所作的選擇。目前，很多企業(yè)，尤其是中小企業(yè)，其經(jīng)營管理活動往往缺乏長遠目標，“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”的狀況隨處可見，在進行企業(yè)投資管理決策時，只考慮眼前狀況和短期利益，缺乏對事關企業(yè)長遠發(fā)展的重大投資問題的深入研究與科學論證，僅僅滿足于簡單生存與積累，從而在很大程度上影響、制約，甚至拖累了企業(yè)的生存與發(fā)展。

(二)缺乏行之有效的預算管理謀劃

預算是一種系統(tǒng)的分析測算方法，其用于提前計劃和分配企業(yè)的資金、實物及人力等可用資源，以實現(xiàn)企業(yè)既定的戰(zhàn)略目標。企業(yè)可以通過預算來監(jiān)控戰(zhàn)略目標的實施進度，并預測企業(yè)的現(xiàn)金流量與利潤。“預則立，不預則廢”，正是企業(yè)預算管理發(fā)揮重要作用的真實寫照。企業(yè)投資活動，是一項集成了信息、資源和專業(yè)技術的“智慧型”活動，要求決策者必須在事前進行謀劃，并開展詳細的預計與測算。現(xiàn)實中，很多企業(yè)或由于管理觀念落后、或缺乏有效的組織架構支撐、或執(zhí)行不力、或考核評價機制不健全……，并沒有在投資活動中引入預算管理，或雖然開展了預算管理，但其執(zhí)行情況卻流于形式、不達預期，在事前缺乏嚴謹縝密的調查研究，沒有對投資的領域、方向、額度、資金來源、項目運營、投資回報等事關成敗的細節(jié)問題進行深入細致的預計測算和科學研究，在投資決策時帶有很強的個人玉觀意識，呈現(xiàn)出很大的隨意性，而過程控制也時常出現(xiàn)“救火”等疲于應付的狀況，最終其投資活動的結果事以愿違，甚至使企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)重大危機。

(三)缺乏嚴謹縝密的資金管控機制

在“現(xiàn)金為王”的時代，具備適量的資金，已成為企業(yè)開展各項經(jīng)營活動的必要條件，而企業(yè)投資活動，也同樣需要足夠的資金來支撐。企業(yè)自身的資金是有限的，即便從外部籌集，其可籌措到的資金也同樣是有限的。同時，資金需要流動，固化的資金不能產生效益，而只有在流轉中才能增值。但是，在資金流轉的過程中，又存在投入沒有產出、外借不能收回、延期降低收益等各種風險。在不少企業(yè)中，資金的管理運用并沒有充分考慮其有限性、收益性和風險性的主要特征，或缺乏與企業(yè)本身相適應的行之有效的籌措、運用、還本付息、收益分配、風險預測及內部控制機制，使資金的籌集、投放及運用無法在有效、收益與風險之間找到合理的平衡點，其后果則是可能出現(xiàn)資金短缺、無效沉淀、財務風險增大等情形，進而引發(fā)企業(yè)財務危機。

(四)缺乏較高素質的財務管理人才

人是企業(yè)一切經(jīng)營管理活動中的核心要素，企業(yè)投資管理的分析研究、決策制定、控制執(zhí)行、事后評價總結……，都受人的思想意識和行動所左右。現(xiàn)實中，我們可以看到：成功的企業(yè)投資管理，人起到了決定性作用；而失敗的投資管理，也往往是由于人的因素所造成。從形式上看，投資管理更多地體現(xiàn)為企業(yè)資金與資源的流轉，這其中，企業(yè)財務管理人員參與了全過程，而投資作為“智慧型”活動，因其涉及面廣、分析研究及決策管控流程復雜，加之現(xiàn)代經(jīng)濟活動與管理技術的快速變化和迅猛發(fā)展，對企業(yè)財務管理工作者的綜合素質提出了新的更高的要求。而現(xiàn)實中普遍存在的財務人員專業(yè)基礎差、工作經(jīng)驗少、后續(xù)教育不足、基礎工作水平欠佳、職業(yè)素養(yǎng)較低等問題，卻嚴重制約了包括投資管理在內的企業(yè)各項財務管理活動依法合規(guī)、有序有效、科學合理開展，并時常由于財務人員的不當管理或其它無效行為造成企業(yè)投資活動失敗。

二、改善企業(yè)投資管理的有效措施

(一)以科學的企業(yè)投資戰(zhàn)略為導向

企業(yè)應該在整體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和財務戰(zhàn)略的框架體系內，建立自身投資管理活動的內部總綱領――投資戰(zhàn)略。在對包括國家經(jīng)濟形勢、經(jīng)濟政策、自身狀況、所處行業(yè)技術結構和水平、競爭程度、市場需求、籌集調配資源能力等因素進行綜合深入分析的基礎上，結合企業(yè)發(fā)展愿境，制定切合實際的企業(yè)投資戰(zhàn)略，并在較長時期內使其成為自身投資管理活動的指南，以有效發(fā)揮戰(zhàn)略管理在投資管理活動中對資源優(yōu)化配置的導向性、對經(jīng)營管理活動的保證性、對財務運作謀劃的超前性作用。

(二)建立切實有效的預算管理體系

預算管理是企業(yè)對未來整體經(jīng)營規(guī)劃的總體安排，是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營過程中一項重要的管理工具，有效的預算體系能幫助企業(yè)管理者對企業(yè)經(jīng)營運作的全過程進行計劃、協(xié)調、控制和評價。同時，預算管理對企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷提高經(jīng)營管理水平，增強競爭力有著十分重要的意義。企業(yè)的投資活動一經(jīng)決策實施，就必然要面對客觀環(huán)境變化、市場波動、自身情況變動等風險考驗，而層級合理、目標適當、定性與定量相結合、剛性與彈性相結合的預算管理體系，能夠成為事前謀劃的重要手段，并且可以有效的帶動項目調查研究、過程管控、風險防范和事后評價等一系列關聯(lián)工作，起到承上啟下、承前啟后、過程糾偏、動態(tài)優(yōu)化及戰(zhàn)略協(xié)同等重要作用，為企業(yè)的投資管理保駕護航。

(三)建立健全資金運作管理制度體系

作為經(jīng)營管理活動的血液和生命源，企業(yè)資金管理匯聚了資金籌措、投放、使用、回收、分配，以及收益及風險管理等內容，貫穿于企業(yè)管理的全過程。企業(yè)投資活動更是突顯了以資金投放為起點，以資金回收為終點的顯著特征，甚而可以說，資金管理的成效決定了企業(yè)投資管理的成敗。企業(yè)在投資管理的全過程中，應該牢固樹立“現(xiàn)金為王”的資金管理中心理念，把資金的均衡有效流動作為核心目標，建立健全資金運作管理制度體系，在確保資金安全的基礎上，通過計劃管理、專項管理、統(tǒng)一集中與分級分口管理、財務部門與資金使用部門共同管理等手段，運用科學技術方法強化分析研究，不斷提高資金的使用效率和效益，保證企業(yè)資金的良性循環(huán)，為企業(yè)的投資管理活動提供堅實的保障。

(四)加強復合型財務人才隊伍建設

為了滿足企業(yè)發(fā)展和對財務管理水平不斷提高的要求，必須培養(yǎng)和造就一批適應現(xiàn)代企業(yè)管理和財務管理的專業(yè)化隊伍。新經(jīng)濟形勢下，合格的財務人員不但要懂財務，還要懂生產、懂法律、懂金融，必須要具備愛崗敬業(yè)的精神、依法辦事的意識、刻苦學習的態(tài)度和較強的溝通與協(xié)調能力。因此，企業(yè)應該在以下方面做好財會人員隊伍建設，為投資管理活動提供有力的人力資源保障：一是加強財務人員的業(yè)務學習，鼓勵其參加后續(xù)教育和各種培訓，提高現(xiàn)有人員的綜合素質；二是建設一支適應企業(yè)自身發(fā)展和具備現(xiàn)代財務管理理念的總會計師或財務總監(jiān)隊伍；三是完善優(yōu)秀財務人員的選拔任用機制，積極營造吸引和任用人才的良好機制；四是建設企業(yè)財務人員信息庫，動態(tài)優(yōu)化財務人員的知識結構、管理技能等人力資源信息，為選用人才提供第一手資料。

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