淺談財務風險的形成與防范

長沙民政職業技術學院 鄧明輝

一、財務風險管理基本內涵

財務風險是全面風險管理的一部分。全面風險管理,指企業圍繞總體經營目標,通過在企業管理的各個環節和經營過程中執行風險管理的基本流程,培育良好的風險管理文化,建立健全全面風險管理體系。財務風險管理是在內部控制的基礎上發展起來的。

二、企業財務風險的主要表現及特征

企業財務活動，一般分為籌資活動、投資活動、資金營運和收益分配四個方面，相應地，財務風險就分為：籌資風險，投資風險，資金營運風險，收益分配風險。同時，執法人員應更新觀念，提高政策水平，深入了解企事業單位的特點，在幫助單位解決問題的過程中強化監督。轉變監督思維方式，從單純的檢查轉到幫助企事業單位提高經濟效益，協調好國家與企事業單位的利益方面來。

(一)不確定性

主要是與企業的財務管理有關，企業財務管理得當，就能將引發危機的因素在事前一一化解，財務風險便會得到抑制；否則，財務風險便會不期而至。

(二)危害性

如果企業不能及時化解財務風險，致使危機爆發，輕者企業資信等級下降，部分或全部喪失融資能力；重者則可能導致企業破產。

(三)與負債經營有關

財務風險主要是因不能償還到期債務而引發的，因而總與負債相關聯。

(四)與企業發展有關

一般而言，企業舉債的目的一者是擴大再生產，形成規模效益；再者就是對外投資，向多元化發展，以期分散經營風險。

三、財務風險現狀

(一)企業投資缺乏科學性

目前，我國很多企業的投資缺乏科學性，在對外投資時，企業的決策者沒有做好投資事前準備，盲目投資，使得財務風險增高，導致投資損失嚴重。在對內投資時，企業對投資項目缺乏可行性風險與研究，同時企業財務管理部門也不能給決策者提供有效的決策依據等等原因，導致投資失敗，項目投資無法得到預期收益，資金無法按期收回。

(二)企業資金結構不合理

企業的資金來源主要有兩種，一種是企業的自有資金，一種是通過融資方式的借入資金。我國多數企業的借入資金占的比率較高，導致企業資產負債率過高，而通常企業的長期負債又高于短期負債，企業過分依賴銀行，使得企業存在大量的銀行貸款。

(三)收益分配政策不規范

企業收益分配政策對企業生存和發展存在很大的影響。目前，我國企業收益分配政策不規范，沒有嚴格的控制制度，在利潤分配中不能從公司的實際出發，分配決策失誤，導致企業的財務結構失衡，使得企業產生的財務風險。

(四)應收賬款缺乏控制

企業的應收賬款缺乏抑制。企業為了生存和發展，為了加大銷量，擴大企業的市場占有率，盲目銷售。不考慮客戶的信用，盲目賒銷，造成大量資金無法收回，導致應收賬款大量存在，形成了壞賬。資金長期被債務人占用，加大了企業的財務風險。

四、財務風險的形成的原因

(一)企業領導及財務管理人員缺乏財務風險意識

目前，多數企業的領導及財務管理人員的財務風險意識淡薄，只重視各項經營活動的管理，雖然也不斷加強和提高財務管理，但是僅僅局限于管好資金，沒有對財務風險進行及時的評估與防范，使得企業存在很多財務風險。

(二)制度環境的變化

如產業政策、利率、資本市場的發達程度、通貨膨脹等。利率的變化對債務融資風險的影響表現為企業在不恰當的時間或用不恰當的方式進行融資，持續的通貨膨脹將使企業的資金需求不斷膨脹，資金供應容易出現短缺，將給企業債務融資帶來許多隱患，如果決策不當，將會帶來較大的財務風險。

(三)資產的流動性差是引起財務危機的直接原因

資產的流動性是指資產變為現金并保持其購買力的能力。財務風險與資產的流動性息息相關。資金匱乏、存貨積壓等問題是資金流動性不強的表現，也是爆發財務危機的導火索。如果企業不能以適當的價格變換資產或不能以低于收益率的成本隨時獲取所需資金，必然引發資產流動性風險，產生財務危機。

(四)從決策的角度看

產生財務風險的主要原因有兩個：一是在決策時缺乏足夠的、真實的信息，在進行投資決策時決策者對決策事項未來變化的各種可能結果，事先是無法掌握的，或者不能獲取充分有用的信息，或者獲取信息的成本太高，使決策者帶有一定的主觀性；二是決策事項的未來結果受制度環境方面的制約，制度環境的不確定性是決策者無法控制的，這使得財務決策處于風險之中。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業帶來巨大的財務風險。

(五)企業資本結構不合理

資本結構是指企業長期資本（長期負債、優先股、普通股）構成及其比例關系。資本結構的不合理導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產生財務風險。企業采用負債經營方式擴大資金來源，發揮財務杠桿作用，已成為普遍做法，但高負債并未帶來高利潤。如何改善資本結構、避免財務危機是每一個企業必須認真考慮的問題。

(六)道德風險的廣泛存在

在市場經濟中的各種欺詐、違約、投機取巧等現象稱為 “道德風險”。道德風險對企業財務有重大影響，主要表現：信用度低。這主要表現在違約及債權債務關系嚴重扭曲等方面。大量的賒銷賒購，使企業的償債能力依附于其他企業的信用程度上。另一方面，經濟合同履約率低影響企業生產的正常運營，增加了商品存貨的倉貯成本，造成資金占用過量，加大了企業財務風險。

四、財務風險的防范與控制

(一)企業應完善財務管理系統

隨著市場經濟的飛速發展與變化，企業財務管理政策和方法也在不斷變化。企業要想降低財務風險，必須適時調整財務管理政策和管理方法，完善賬務管理系統，健全各項財務管理制度，并設立合理的財務管理機構，明確各部門之間的職責與權限，提高財務人員的專業素質，從而有效控制財務風險。

(二)企業應加強內部管理體系

企業領導應重視企業的內部管理，完善企業內部管理體系，理順各部門及企業之間的關系，建立一套完整的內部控制制度，提高資金的使用效率并加速其運轉速度，從企業的實際出發，調整合理的資產負責比率，使企業的資本結構合理化；企業還應建立完善的應收賬款管理體系，建立客戶信用等級制度，以加強應收賬款的防范與控制。

(三)企業應強化風險防控意識

企業應加強領導及財務管理人員的風險防控意識，提高企業管理者的職業判斷能力，使他們能及時準確的發現和評估企業潛在的財務風險，以防范和控制企業的財務風險。企業應定期做好全體員工風險管理意識的培訓與宣貫，提高財務管理意識，將財務管理意識參透與企業各項經營活動當中來，以降低財務風險。

(四)企業應理順內部各種財務關系

為了防范企業財務風險，企業必須理順各部門之間及企業之間的財務關系，明確各部之間的職責與權限范圍，以避免財務風險出現時各部門之間相互推諉和互相扯皮，從而做到各盡其責。另外，在企業的利潤分配上，應本著對各方負責的態度，合理調整各方利益，真正按職責與權限分配利益。

綜上所述，企業在各項經營活動中，應提高領導及財務管理人員的風險意識，建立有效的企業財務風險管理機制，加強財務風險控制，建立財務風險預警制度，建立健全資金回收及收益分配風險控制制度，以實現企業效益最大化。

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