低碳經(jīng)濟(jì)背景下廣東省低碳金融的發(fā)展探索

張慧

(廣東藥學(xué)院醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)學(xué)院，廣東廣州510006)

低碳經(jīng)濟(jì)是指在可持續(xù)發(fā)展理念指導(dǎo)下，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、新能源開(kāi)發(fā)等多種手段，盡可能地減少煤炭、石油等高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達(dá)到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)雙贏的一種經(jīng)濟(jì)發(fā)展形態(tài)。

廣東作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)省和能源資源消耗的大省，進(jìn)入國(guó)家首批低碳試點(diǎn)范圍。這也意味著作為改革開(kāi)放先行者的珠三角，將再次擔(dān)當(dāng)起先行探路、引導(dǎo)中國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任。

由于對(duì)低耗能、低排放、低污染的要求，無(wú)論是碳排放權(quán)還是低碳技術(shù)的研發(fā)運(yùn)用，都需要相應(yīng)的金融支持，因此，隨著低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融領(lǐng)域重要的金融創(chuàng)新——低碳金融也應(yīng)運(yùn)而生。

一、低碳金融的概念

低碳金融是屬于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式中環(huán)境金融獨(dú)樹(shù)一幟的發(fā)展分支，它是泛指支持限制溫室氣體排放的金融制度安排和金融交易活動(dòng)，是一個(gè)以直接投融資、碳指標(biāo)交易、銀行綠色貸款、碳期貨、碳期權(quán)等一系列金融工具為支撐的碳金融體系。

低碳金融與低碳經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)，低碳金融是由低碳經(jīng)濟(jì)所催生的，低碳金融的本質(zhì)是以低碳金融的觀念去關(guān)注產(chǎn)業(yè)發(fā)展，將資源損耗和環(huán)境影響納入金融資源配置的決策過(guò)程，為低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供相應(yīng)的金融服務(wù)，依靠金融手段和金融創(chuàng)新引導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)取向和市場(chǎng)行為，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)，形成有利于節(jié)約資源、降低消耗、增加效益、改善環(huán)境的金融增長(zhǎng)模式，從而推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)模式的發(fā)展，同時(shí)實(shí)現(xiàn)金融業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展。

二、廣東省低碳金融發(fā)展現(xiàn)狀

作為國(guó)家首批低碳試點(diǎn)省，大力發(fā)展碳金融對(duì)于廣東省低碳經(jīng)濟(jì)的建設(shè)具有重要意義。廣東省已開(kāi)始推動(dòng)建立碳排放權(quán)交易所及開(kāi)展交易機(jī)制的研究。另外，銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)已積極開(kāi)拓各類碳金融業(yè)務(wù)。就廣東省低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中碳金融支持體系建立的現(xiàn)狀而言，具體體現(xiàn)為以下幾個(gè)方面:

(一)銀行綠色信貸的發(fā)展

截至2011年，廣東省發(fā)放綠色信貸的銀行有興業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、華夏銀行等，其中中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行和興業(yè)銀行落實(shí)了綠色信貸的“節(jié)能減排、環(huán)保節(jié)約”宗旨，并取得矚目成績(jī)。廣東省銀行現(xiàn)階段的綠色信貸實(shí)踐主要體現(xiàn)為:根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保要求實(shí)行貸款分類和標(biāo)準(zhǔn)差異化，對(duì)法人客戶進(jìn)行“環(huán)保信息標(biāo)識(shí)”，將企業(yè)進(jìn)行分類，對(duì)“兩高一剩”的行業(yè)進(jìn)行限額，對(duì)未經(jīng)環(huán)評(píng)審批、環(huán)評(píng)不達(dá)標(biāo)、有環(huán)保違法受到嚴(yán)重處罰的企業(yè)均采用“一票否決制”，對(duì)存量客戶發(fā)現(xiàn)類似的情況，進(jìn)行壓縮或退出調(diào)整。

除銀行內(nèi)部的措施之外，政府部門還制定并出臺(tái)了有關(guān)綠色信貸的方案及規(guī)定等，例如:廣東省政府出臺(tái)的《廣東省環(huán)境保護(hù)局重點(diǎn)污染環(huán)境保護(hù)信用管理試行辦法》等相關(guān)文件對(duì)廣東省的綠色信貸發(fā)展具有規(guī)范作用，同時(shí)也促進(jìn)了銀行綠色信貸業(yè)務(wù)的升級(jí)，因此，廣東省已建立起一個(gè)初步的保障和規(guī)范綠色信貸的體制。

(二)碳交易所的建設(shè)

碳交易所的建立可利用市場(chǎng)機(jī)制來(lái)應(yīng)對(duì)氣候變化，利用碳價(jià)格來(lái)反映資源稀缺程度和治理成本，從而使市場(chǎng)機(jī)制和金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮出對(duì)碳排放權(quán)管理的作用以達(dá)到為整個(gè)社會(huì)減少碳排放量的目的。2011年國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，正式確定北京、天津、重慶、上海、湖北、廣東等7省市為全國(guó)首批實(shí)施碳排放交易試點(diǎn)。目前，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)已全面啟動(dòng)，各試點(diǎn)地區(qū)正抓緊制定本地區(qū)碳排放絕對(duì)量和強(qiáng)度兩大指標(biāo)方案，并建立各自區(qū)域內(nèi)的排放交易體系。廣東省也將力爭(zhēng)在2013年3月前建立地區(qū)性碳交易體系，成為國(guó)內(nèi)首個(gè)區(qū)域性的碳交易市場(chǎng)。

在清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)項(xiàng)目方面，截至2010年底，廣東省獲批的CDM項(xiàng)目達(dá)到76個(gè)，其中35個(gè)項(xiàng)目在聯(lián)合國(guó)注冊(cè)，14個(gè)項(xiàng)目獲聯(lián)合國(guó)簽發(fā)的減排量。

(三)碳基金的發(fā)展

2011年3月，廣東首個(gè)碳匯基金正式成立，首批啟動(dòng)資金1000萬(wàn)元由廣州長(zhǎng)隆集團(tuán)捐獻(xiàn)。該基金將用于省內(nèi)生態(tài)造林、維護(hù)生物多樣性，并成為企業(yè)建立“碳信用”的平臺(tái)。廣東省碳匯基金的成立是廣東省在低碳金融發(fā)展中跨出的一大步，一方面廣東省碳匯基金可以為建設(shè)碳排放交易所籌備資金;另一方面也可以推進(jìn)碳交易活動(dòng)，從而加快碳排放交易所的建設(shè)速度。

(四)低碳保險(xiǎn)的開(kāi)拓

在碳金融市場(chǎng)中保險(xiǎn)業(yè)承擔(dān)著規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)該把碳金融運(yùn)行中可能易發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)納入傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)的承保范圍，這是低碳保險(xiǎn)發(fā)展的關(guān)鍵。2012年5月，廣東省委省政府發(fā)布通知，由廣東保監(jiān)局等單位負(fù)責(zé)實(shí)施綠色保險(xiǎn)政策，健全環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)制度，對(duì)涉及重金屬排放等企業(yè)依法實(shí)施強(qiáng)制性保險(xiǎn)。廣東省內(nèi)的一些保險(xiǎn)公司也紛紛推出了環(huán)境污染責(zé)任險(xiǎn)等低碳險(xiǎn)種。另外，從2012年開(kāi)始，廣東省正式啟動(dòng)森林保險(xiǎn)工作，林農(nóng)參保后，凡遇自然災(zāi)害導(dǎo)致直接經(jīng)濟(jì)損失，都可獲得承保機(jī)構(gòu)的賠償。這些都標(biāo)志著廣東省綠色低碳保險(xiǎn)業(yè)務(wù)已步入發(fā)展軌道。

三、廣東省低碳金融發(fā)展中存在的問(wèn)題

廣東省的金融機(jī)構(gòu)雖在低碳金融領(lǐng)域已經(jīng)起步，但是與全球低碳金融的發(fā)展相比，依然較為落后，主要存在以下一些問(wèn)題:

(一)廣東省內(nèi)還沒(méi)有建立起一個(gè)完善的環(huán)境交易所和低碳金融市場(chǎng)機(jī)制，而且金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)對(duì)碳減排項(xiàng)目沒(méi)有積極、完善的管理，即把注冊(cè)的CDM項(xiàng)目所產(chǎn)生的CER儲(chǔ)存起來(lái)，以便未來(lái)?yè)駮r(shí)出售或使用，從而增加投資收益和規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。缺乏建立碳交易衍生品市場(chǎng)的基礎(chǔ)條件，還沒(méi)有推出真正的碳排放權(quán)交易商品。

(二)廣東省內(nèi)發(fā)行綠色信貸的商業(yè)銀行不少，但真正落實(shí)綠色信貸政策的銀行卻不多，商業(yè)銀行的綠色信貸業(yè)務(wù)依然停留在審查貸款企業(yè)和貸款項(xiàng)目的環(huán)境收發(fā)信息的初級(jí)階段，在銀行內(nèi)部尚未形成系統(tǒng)的規(guī)范的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理流程和制度。這造成了一些“三高”企業(yè)也能貸款的現(xiàn)象。因而未達(dá)到真正地對(duì)污染企業(yè)進(jìn)行約束的目的。另外，商業(yè)銀行的綠色信貸等低碳服務(wù)暫時(shí)只針對(duì)企業(yè)，沒(méi)有為家庭和個(gè)人提供相關(guān)的低碳金融服務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品，碳金融產(chǎn)品以及衍生產(chǎn)品少是一個(gè)很嚴(yán)重的問(wèn)題。

(三)廣東省在低碳金融方面的法律保障和監(jiān)督機(jī)制尚不夠完善，缺乏培養(yǎng)低碳金融人才和團(tuán)隊(duì)的機(jī)制，人才缺口大。

(四)對(duì)于綠色保險(xiǎn)的開(kāi)發(fā)不夠，只有極少數(shù)保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)出應(yīng)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的險(xiǎn)種，并且沒(méi)有保障銀行在綠色信貸中面對(duì)的資金風(fēng)險(xiǎn)的險(xiǎn)種，這會(huì)削弱企業(yè)和銀行參與低碳金融的積極性和信心。

(五)碳金融產(chǎn)品和服務(wù)單一，創(chuàng)新不足。這不僅僅是廣東省金融支持方面存在的制約因素，其他省份的碳金融發(fā)展中均存在這個(gè)問(wèn)題。世界各個(gè)碳交易市場(chǎng)中，除了碳排放權(quán)這種基本商品外，適應(yīng)各種風(fēng)險(xiǎn)管理要求和收益預(yù)期的碳金融衍生產(chǎn)品和服務(wù)相繼被開(kāi)發(fā)出來(lái)，而在我國(guó)的碳交易市場(chǎng)上還缺乏碳期權(quán)交易、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品。碳金融衍生品創(chuàng)新滯后，金融機(jī)構(gòu)在碳金融服務(wù)方面也缺乏多樣化，這些都是廣東省低碳金融需完善的方面。

四、廣東省建立低碳金融體系的對(duì)策建議

廣東省可借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，憑借區(qū)位優(yōu)勢(shì)，力爭(zhēng)打造我國(guó)國(guó)內(nèi)最大的低碳金融市場(chǎng)。發(fā)展低碳金融業(yè)務(wù)，就必須要做好相關(guān)制度安排、政策調(diào)整。對(duì)于廣東省低碳金融體系的建立，建議如下:

(一)豐富廣東省低碳金融產(chǎn)品及其衍生產(chǎn)品

目前國(guó)內(nèi)的碳金融產(chǎn)品主要是CDM項(xiàng)目，對(duì)于前景良好的CDM項(xiàng)目，商業(yè)銀行可以適當(dāng)下調(diào)利率并追加貸款。除了對(duì)節(jié)能減排項(xiàng)目進(jìn)行貸款以外，商業(yè)銀行還可以開(kāi)發(fā)創(chuàng)新低碳類理財(cái)產(chǎn)品，如2008年中國(guó)銀行推出的“二氧化碳掛鉤型”人民幣/美元理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行、證券公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)可以發(fā)展碳信貸、碳基金、碳抵押債券等業(yè)務(wù)，開(kāi)發(fā)碳期權(quán)等風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具，降低碳交易風(fēng)險(xiǎn)，支持和保護(hù)碳減排參與行為的持續(xù)性。

此外，可結(jié)合廣東省低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，在保險(xiǎn)業(yè)方面，建立相關(guān)的規(guī)章制度，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入碳金融領(lǐng)域，對(duì)企業(yè)節(jié)能減排技術(shù)進(jìn)行保險(xiǎn)，或者對(duì)企業(yè)節(jié)能減排項(xiàng)目進(jìn)行保險(xiǎn)，政府方面也可以為保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品做再保險(xiǎn)。

在證券業(yè)務(wù)方面，政府和證券公司可以優(yōu)先安排低碳概念企業(yè)上市，促進(jìn)低碳企業(yè)能從資本市場(chǎng)上獲得融資。同時(shí)放寬低碳企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的限制條件，促進(jìn)低碳企業(yè)發(fā)展壯大，健康成長(zhǎng)。為了緩解低碳企業(yè)的資金壓力，政府部門還可以成立低碳基金，對(duì)于符合條件的低碳企業(yè)給予發(fā)展基金支持。

(二)加快建設(shè)廣東省碳排放權(quán)交易市場(chǎng)

碳排放交易市場(chǎng)的建立是碳排放權(quán)資產(chǎn)化的一個(gè)里程碑，要加快碳排放權(quán)交易市場(chǎng)在廣東省的建設(shè)進(jìn)度，可從以下方面著手:借鑒國(guó)內(nèi)外成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，建立適合廣東省省情的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)機(jī)制。首先在廣東省內(nèi)設(shè)立低碳金融試點(diǎn)市、縣，為正式成立全國(guó)最大的碳排放權(quán)交易所作初步嘗試。另外，廣東省政府的各級(jí)部門需加強(qiáng)立法、監(jiān)督，使碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)有法可依。同時(shí)，廣東省金融機(jī)構(gòu)需發(fā)展能夠配合碳排放權(quán)交易的中介服務(wù)。

(三)完善低碳金融風(fēng)險(xiǎn)防范制度

在廣東省發(fā)展低碳金融的同時(shí)，也應(yīng)該關(guān)注和防范低碳金融可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。政府、商業(yè)銀行或者其它第三方金融機(jī)構(gòu)可一起跟進(jìn)綠色信貸資金的運(yùn)轉(zhuǎn)情況和企業(yè)在環(huán)保項(xiàng)目中的進(jìn)展情況，聯(lián)手建立信貸客戶環(huán)保合規(guī)性審查檢查制度以及通暢的社會(huì)環(huán)保信息共享機(jī)制，從而制定適合廣東省省情的風(fēng)險(xiǎn)偏好的信貸評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，以便金融機(jī)構(gòu)對(duì)不同企業(yè)有針對(duì)性地采取相應(yīng)的金融服務(wù)方案。另外，針對(duì)金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)在低碳發(fā)展中面臨的資金風(fēng)險(xiǎn)，除發(fā)展綠色險(xiǎn)種外，廣東省政府還應(yīng)該與金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)建立起一個(gè)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，通過(guò)建立低碳經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)保障基金、低碳經(jīng)濟(jì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、核證減排額質(zhì)押等新型風(fēng)險(xiǎn)保障措施來(lái)實(shí)現(xiàn)。

(四)制定發(fā)展碳金融的相關(guān)激勵(lì)政策

碳金融的發(fā)展離不開(kāi)政府政策的支持。政府部門要進(jìn)一步加大對(duì)低碳金融的支持力度，增加財(cái)政投入，投資于環(huán)保企業(yè)或?yàn)榄h(huán)保企業(yè)提供優(yōu)惠借款，保證讓更多的相關(guān)企業(yè)能夠得到綠色貸款;進(jìn)一步加強(qiáng)金融政策與財(cái)稅政策的引導(dǎo)與激勵(lì)作用，鼓勵(lì)更多的金融機(jī)構(gòu)積極探索碳金融的發(fā)展之路。

低碳金融的發(fā)展同樣離不開(kāi)嚴(yán)格的政府監(jiān)管，可通過(guò)制定碳減排總量規(guī)劃，詳細(xì)設(shè)計(jì)碳排放的地區(qū)配額、行業(yè)配額和企業(yè)配額，最大程度地避免在碳交易過(guò)程中可能發(fā)生的定價(jià)體系及財(cái)務(wù)核算風(fēng)險(xiǎn)，以保證資金的利用率達(dá)到最大化。

(五)建立低碳人才培養(yǎng)機(jī)制

低碳金融作為一項(xiàng)新興的服務(wù)產(chǎn)品，需要專業(yè)人員去操作，他們既要熟悉國(guó)際通行的碳交易規(guī)則，也要了解我國(guó)具體的環(huán)保法律、法規(guī)政策，同時(shí)要從本地實(shí)際出發(fā)，針對(duì)不同客戶，熟練選用并推薦相關(guān)產(chǎn)品，滿足不同客戶的需求。

在廣東省低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，建立低碳金融體系是一項(xiàng)長(zhǎng)期的系統(tǒng)工程，要求省政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)共同努力，通過(guò)建立完善的碳交易市場(chǎng)、完備的金融服務(wù)體系和有效的激勵(lì)約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)廣東省低碳金融的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)。

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［2］丁玉梅，劉應(yīng)元.芻議構(gòu)建中國(guó)特色的低碳金融體系［J］.經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2010(12).

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