淺談我國中小企業(yè)信貸融資問題及解決方案

西安工業(yè)大學(xué) 奧百寧

無論是在發(fā)展中國家還是在發(fā)達(dá)國家，中小企業(yè)都是社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。從我國的國情來看，當(dāng)前，中小企業(yè)數(shù)量多，經(jīng)營范圍面廣。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國已經(jīng)登記注冊(cè)的中小企業(yè)已經(jīng)超過了1000萬家，占到注冊(cè)總企業(yè)數(shù)量的90%以上，產(chǎn)值超過了國民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值的60%.

中小企業(yè)的存在能夠有效的增進(jìn)效率，激活市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。從古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論出發(fā)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是形成市場(chǎng)效率的最有效方式，而眾多的企業(yè)存在則是這種競(jìng)爭(zhēng)發(fā)揮作用的前提條件。眾多的中小企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng)能夠有效提高市場(chǎng)效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。從我國中小企業(yè)目前的狀況來看，正是因?yàn)橹行∑髽I(yè)的存在才保證了我國國民經(jīng)濟(jì)素質(zhì)的提升。

1 中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析

1.1 中小企業(yè)發(fā)展的必要性

1.1.1 中小企業(yè)能夠創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)

中小企業(yè)創(chuàng)造了更多的崗位，緩解了經(jīng)濟(jì)沖擊。隨著工業(yè)化的不斷推進(jìn)，大企業(yè)逐漸以資本代替勞動(dòng)，而中小企業(yè)則成為了勞動(dòng)力的主要吸納者，這樣中小企業(yè)在緩解社會(huì)就業(yè)壓力方面發(fā)揮著重要的作用。

1.1.2 中小企業(yè)能夠轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動(dòng)力，增加農(nóng)民收入

農(nóng)民收入增長(zhǎng)緩慢一直是我國農(nóng)村市場(chǎng)面臨的一個(gè)問題，這也制約了我國整體國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

促進(jìn)中小企業(yè)的全面發(fā)展是我國政策的重要環(huán)節(jié)。近些年來，國家為了支持中小企業(yè)的發(fā)展，央行采取了一些針對(duì)性措施，這有效改善了企業(yè)所面臨的困難。中小企業(yè)制度更新緩慢、市場(chǎng)發(fā)展的不同步極大地阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

1.2 中小企業(yè)經(jīng)營中存在的融資現(xiàn)狀分析

隨著我國外部環(huán)境的變化以及市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，多年的賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)換為買方市場(chǎng)，國家在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展中也更加強(qiáng)調(diào)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和環(huán)境的可持續(xù)戰(zhàn)略。由于管理方式的不科學(xué)以及可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，有一部分的中小企業(yè)不能夠適應(yīng)這樣的外部環(huán)境，在經(jīng)營方面出現(xiàn)了大量產(chǎn)品的剩余和積壓，甚至經(jīng)營出現(xiàn)了困難，內(nèi)部積累也逐漸減少，利潤(rùn)水平下降，外部的資金補(bǔ)充也并不明顯，增長(zhǎng)幅度不大，因而，它們對(duì)銀行貸款的需求量也逐漸增大。但是，從目前中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息狀況來看，企業(yè)信用意識(shí)的淡薄以及財(cái)務(wù)信息的不透明，加大了它們向銀行尋求貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的深化改革，中小企業(yè)已經(jīng)成為了國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，它的快速增長(zhǎng)發(fā)展對(duì)解決就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大出口、繁榮市場(chǎng)起到了重要作用。中小企業(yè)的集約化、規(guī)模化發(fā)展成為了民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要方向。在這樣的狀況下，中小企業(yè)在融資方面也提出了迫切的需求。然而，介于中小企業(yè)融資渠道的不暢、直接融資渠道的關(guān)閉，間接融資渠道的困難，中小企業(yè)融資矛盾十分突出。融資問題已經(jīng)成為我國中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。

2 我國中小企業(yè)信貸融資存在的問題

2.1 內(nèi)源性融資比例高

在企業(yè)的剛剛起步階段，內(nèi)源性融資對(duì)于企業(yè)的發(fā)展和企業(yè)生存發(fā)揮著決定性作用。企業(yè)無論是流動(dòng)資金還是固定資金的來源，其中自有資金的比例都超過了銀行貸款，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，絕大部分的企業(yè)都是依靠自己的資金所建立起來的。但是無論在企業(yè)初級(jí)階段，內(nèi)源性融資起了多么重要的作用，一個(gè)企業(yè)要想長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，只單純憑借內(nèi)源性融資則是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。由于我國國情的原因，我國的中小企業(yè)內(nèi)源性融資組成部分也是不完整的。一個(gè)企業(yè)如果長(zhǎng)期依賴于內(nèi)源性融資不僅會(huì)影響企業(yè)的而發(fā)展速度，還會(huì)在發(fā)展中逐漸失去市場(chǎng)份額，最終直接影響到企業(yè)的生存。

2.2 間接融資地位逐步提升，但是依然存在“慎貸”問題

盡管我國中小企業(yè)在發(fā)展初期主要是以內(nèi)源性融資和民間借貸的方式存在，但是隨著企業(yè)的逐步發(fā)展，自然而然地產(chǎn)生了對(duì)外部資金的需求。我國的國情決定了企業(yè)在外部融資中必然以銀行借款為主要方式。但是由于信用缺失，在加上銀行企業(yè)之間的信息獲取不對(duì)稱，銀行對(duì)中小企業(yè)的融資出現(xiàn)了“慎貸”現(xiàn)象。近些年來，隨著銀行制度的改革，這種“慎貸”現(xiàn)象有所緩解，但是這仍然是今后很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)的重點(diǎn)工作。

2.3 直接融資方式所占比例較小

中小企業(yè)的直接融資指的是企業(yè)通過直接通過資本市場(chǎng)發(fā)行債券、股票或者吸收投資來籌集資金的方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)我國從1987年發(fā)行第一支職工股票到現(xiàn)在上市公司通過資本市場(chǎng)籌集資金已經(jīng)十幾萬億元。但是，從整體的融資結(jié)構(gòu)來看，中小企業(yè)在融資中直接融資額度仍然比較低。

2.4 其他的融資方式存在的問題

2.4.1 國家財(cái)政支持所存在的問題

近年來，各級(jí)的政府都意識(shí)到了中小企業(yè)發(fā)展的重要性，因此，它們都加大對(duì)企業(yè)的資金支持力度。比如國家商務(wù)部門設(shè)立了專門的“中小企業(yè)國際市場(chǎng)開拓基金”項(xiàng)目，這是國家支持中小企業(yè)開拓市場(chǎng)的表現(xiàn)。從形式上來說，政府通過政府支持中小企業(yè)發(fā)展主要有兩種形式，一是設(shè)立專門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，二是促進(jìn)中小企業(yè)外向型發(fā)展。

從以上的措施說明各級(jí)政府雖然已經(jīng)為緩解中小企業(yè)融資難做出了努力，但是從效果上來說，各級(jí)財(cái)政設(shè)立的基金數(shù)額有限，能夠獲得支持的企業(yè)相對(duì)較少，擔(dān)保公司為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)以及擔(dān)保費(fèi)用較高等方面的原因，加大了企業(yè)的負(fù)擔(dān)，常常是使企業(yè)延誤上級(jí)，影響到基金作用的發(fā)揮。

2.4.2 商業(yè)信用在實(shí)際操作中的問題

隨著商品交易產(chǎn)生了商業(yè)信用行為，其主要以預(yù)付款、商業(yè)票據(jù)、定金、分期付款以及賒銷等等形式存在。企業(yè)間的商業(yè)信用是中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資的又一渠道。近些年來，商業(yè)信用發(fā)展速度較快，但是需要指出的是，商業(yè)信用的發(fā)展必須一方面要有配套的法律法規(guī)體系做保障，另一方面有需要有健全的社會(huì)信用體系。我國雖然已經(jīng)在上世紀(jì)末頒布了《合同法》、《票據(jù)法》，使企業(yè)之間的商業(yè)信用有了法律依據(jù)，但是在實(shí)際操作中仍然存在諸多問題。

2.4.3 民間借貸融資存在的問題

中小企業(yè)的融資來源于其他類型企業(yè)相比，其中有一個(gè)重要的區(qū)別性特征就是存在民間借貸。民間借貸是一種最初級(jí)、最原始的融資方式。在古代或者是更早使其，民間借貸是限定在家庭和個(gè)人這個(gè)狹小范圍內(nèi)的，期限較短，金額也較小，借貸資金也主要用于家庭消費(fèi)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，民間借貸逐步進(jìn)入到生產(chǎn)領(lǐng)域。事實(shí)上，民間借貸方式已經(jīng)成為中小企業(yè)融資的重要方式，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展具有重要貢獻(xiàn)。但是民間融資存在著規(guī)范性差的缺陷，其缺乏一定的法律保障，因而很容易使其陷入到債務(wù)糾紛中。甚至有時(shí)候民間借貸會(huì)因?yàn)椴僮鞑灰?guī)范而演變?yōu)槠墼p行為，嚴(yán)重時(shí)會(huì)影響到正常的金融秩序。

由于民間借貸利率一般高于銀行利率，這也在無形中增加了企業(yè)的經(jīng)營成本，對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展來說是不利的。通過對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展歷程調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)在剛剛起步階段都會(huì)存在一定的民間借貸資本，但是當(dāng)企業(yè)步入正軌后，民間融資就會(huì)退出企業(yè)融資。

3 我國中小企業(yè)信貸融資存在問題的原因分析及其對(duì)策探究

3.1 我國中小企業(yè)信貸融資存在問題的原因分析

我國中小企業(yè)間接性融資主要是通過國內(nèi)四大商業(yè)銀行完成的，造成中小企業(yè)間接融資比例較小的原因主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。首先，國有銀行產(chǎn)權(quán)制度所引起的歧視，近年來銀行放貸出現(xiàn)的壞賬現(xiàn)象都是來自于非國有企業(yè)，這就無形中就加劇了銀行方面對(duì)非國有企業(yè)放貸的擔(dān)心。第二，目前銀行組織管理結(jié)構(gòu)幅度太小，層次過多，效率低下，這就抑制了支行和分行的創(chuàng)新。第三，銀行現(xiàn)行體制存在缺陷。比如銀行的管理水平低下，考核機(jī)制粗放化，無法調(diào)動(dòng)各級(jí)人員的積極性。

對(duì)于企業(yè)來說，首先是因?yàn)槠湟脖旧淼呢?cái)務(wù)狀況不透明，在這樣的情況下，銀行愿意貸款給大型企業(yè)，而中小企業(yè)則因?yàn)樾庞萌笔Ф鵁o法實(shí)現(xiàn)貸款。其次，貸款成本高，風(fēng)險(xiǎn)大，中小企業(yè)貸款數(shù)額較小，銀行不愿借貸。

從根本上來說，我國中小企業(yè)融資難是因?yàn)槠髽I(yè)債券市場(chǎng)不完善。企業(yè)債券指的是企業(yè)依法發(fā)行，并在一定期限內(nèi)歸還的有價(jià)證劵。與發(fā)達(dá)國家相比較而言，我國的證券市場(chǎng)品種少、規(guī)模小、市場(chǎng)發(fā)育程度低。而且參與到企業(yè)證券市場(chǎng)的一般都是大型國企，民營中小企業(yè)通過這種方式融資的少之又少。一方面是它們沒有這樣的能力，另一方面是證券市場(chǎng)的準(zhǔn)入政策將其拒之門外。

3.2 解決我國中小企業(yè)信貸融資問題的對(duì)策

3.2.1 政府給予一定的金融支持

在現(xiàn)階段的金融體系下，中小企業(yè)在融資方面處于不利地位。國家為了有效促進(jìn)中小企業(yè)融資，我國應(yīng)該進(jìn)一步細(xì)化各種法規(guī)，建立適用的金融政策，促進(jìn)中小企業(yè)融資。比如，可以通過制定宏觀引導(dǎo)政策，完善中小企業(yè)融資秩序，引導(dǎo)中小企業(yè)融資渠道多元化、合理化。

3.2.2 建立多層次資本市場(chǎng)

與發(fā)達(dá)國家相比，我國的資本市場(chǎng)尚處于不發(fā)達(dá)階段，我國可以分層建立資本市場(chǎng)。多層次的資本市場(chǎng)不僅層次多樣、功能齊全，而且能夠保證投資人和上市企業(yè)的選擇性和連貫性，保證投資人的利益。

在建設(shè)多層次投資渠道的過程中，要注意不能人為的割裂每一層次、每一板塊之間的關(guān)聯(lián)。具體到每一中小企業(yè)能夠選擇怎樣的投資層次主要依據(jù)中小企業(yè)在這一體系內(nèi)建立的誠信檔案以及業(yè)績(jī)決定，當(dāng)企業(yè)的業(yè)績(jī)達(dá)到某一層次就可以擴(kuò)大自己對(duì)投資市場(chǎng)的選擇。

3.2.3 組建成熟的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制

所謂風(fēng)險(xiǎn)投資指的是以高薪技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資在美國等資本程度較高的國家具有一定的規(guī)模，在我國還處于起步階段。我國中心各企業(yè)正在逐步走向完善，因此，風(fēng)險(xiǎn)投資體系也應(yīng)該逐步建立。風(fēng)險(xiǎn)投資不是為了獲得所有權(quán)，不是為了控股，而是為了通過投資獲得增值做大企業(yè)的方式，這種方式非常適合那些具有潛力的中小企業(yè)。

3.2.4 開拓新的融資渠道

現(xiàn)階段的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該按照市場(chǎng)的需求，定位市場(chǎng)，調(diào)整經(jīng)營思路。作為銀行要?jiǎng)?chuàng)新機(jī)制根據(jù)自己所吸納的公司類型、公司規(guī)，根據(jù)公司階段推出各種不同的金融服務(wù)產(chǎn)品。并且根據(jù)需要發(fā)行出口退稅、動(dòng)產(chǎn)抵押、聯(lián)保協(xié)議等方式的貸款，銀行的創(chuàng)新機(jī)制降低了中小企業(yè)的投資難度。

除此以外，銀行方面也應(yīng)該根據(jù)形勢(shì)的需要不斷地開拓新的渠道，比如典當(dāng)融資、信用融資、品牌融資、金融租賃融資等等。

4 結(jié)語

中小企業(yè)是推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)基礎(chǔ)穩(wěn)定，是我國國民經(jīng)濟(jì)中重要的一支重要的力量。現(xiàn)階段，中小企業(yè)一方面能夠保證國民經(jīng)濟(jì)的適度增長(zhǎng)，另一方面能夠緩解業(yè)壓力。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，我國的中小企業(yè)成為了我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新生力量，但是“融資”問題卻一直束縛著企業(yè)的進(jìn)一步壯大發(fā)展。要解決這一問題需要政府、企業(yè)、銀行多方合作，構(gòu)建完整的、多層次的市場(chǎng)融資體系，開拓新的投資機(jī)制、組建風(fēng)險(xiǎn)投資公司等。

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