新形勢下我國中小企業融資對策研究

郭 揚

（中國建設銀行青島市分行 山東 青島 266000）

改革開放以來，我國中小企業得到了迅猛的發展，中小企業在促進經濟增長、創造就業機會、轉移農村富余勞動力等方面發揮越來越重要的作用。但近幾年來，我國中小企業的發展面臨著很大的困難，最重要的阻礙因素是中小企業融資渠道狹窄、融資數量少、融資結構不合理、融資成本高。因此，深入研究現階段新形勢下我國中小企業的融資對策，具有重要的理論和實踐意義。

1 中小企業的融資特點

企業融資能力與資產規模、信用程度、未來成長等因素成正相關。中小企業由于具有資金規模較小、經營風險較大、抗沖擊能力較弱等特點，導致其融資行為呈現為不同特點。

首先，缺乏銀行融資的動力。多數中小企業由家族擁有或者由單個商人擁有，公司治理差，透明度低，更關心公司控制權，更多優先選擇通過親友等途徑融資。而且，中小企業由于管理不規范、不系統，企業財務制度等眾多信息存在較高程度的不透明，這也給企業融資帶來了重重阻礙。

其次，普遍缺乏用以融資的抵押物。中小企業在申請貸款時無力提供必要的抵押品，不動產幾乎是實踐中唯一被銀行等貸款機構認可的抵押物，而中國目前仍然實行土地國家所有與集體所有的制度，導致很多私有企業并不擁有可用做抵押的土地使用權或房屋建筑。

第三，資金需求波動大。對中小企業而言，經營易受外部環境的影響，或者說企業存續的變數大、風險大，其資金具有明顯的季節或臨時性的特點。資金需求一次性量小、頻率高，導致融資復雜性加大，融資的成本和代價高，而我國銀行主要提供的是流動資金以及固定資產更新資金，并不能滿足中小企業的需要。

2 新形勢下中小企業融資困難的成因

2008年以來，面對全球金融危機的新形勢，國家不斷加大宏觀調控力度，中小企業發展面臨融資難的新問題。究其根源，有中小企業自身的原因，有政策制度的原因，也有銀行金融管理的原因。

首先，中小企業自身的原因。中小企業經營規模小，生產技術水平落后，產品結構單一且科技含量低，抵御風險能力差，經不起原材料或產品價格的波動，經營風險較大。中小企業信譽不高，信用觀念淡漠，財務管理水平低下，信息缺乏客觀和透明，導致銀行放貸慎之又慎。另外，中小企業財務制度不健全，內部控制制度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業信息不對稱，增加了融資難度。

其次，政府相關部門的原因。政府部門對中小企業的扶持力度、程度和速度不夠，政府部門在一定程度上仍然保留著計劃經濟觀念。長期以來，國家扶持政策一直向大企業傾斜，注重大產業和大格局，盡管近些年認識到了中小企業的價值并調整了相關政策，但沒有發生實質性的變化。特別是國家現階段對國有大型企業實行大規模的優惠政策，中小民營企業很難享受這些好處，或者代價高昂。

第三，金融體系及銀行方面的原因。銀行業壟斷與產業壟斷緊密結合，國有大銀行鐘愛國有大企業，中小企業受到很大的限制。而且，中小企業與銀行信息不對稱，在資金使用過程中經營風險大，使銀行承擔過多壓力。另外，我國目前的銀行體系還缺乏專門為中小企業融資服務的政策性銀行，雖然已有中小商業銀行如農村信用社、城市商業銀行等，但他們沒有政策性融資權，自身問題較多，無法滿足中小企業需要。再有，中小企業通過發行股票和債券融資渠道也不完善。

3 解決我國中小企業融資困境的對策

由于融資難，涉及企業、銀行、政府三方，因此，解決中小企業融資難問題，需要三方的共同努力。

首先，中小企業要規范內部管理，全面提高綜合素質。中小企業要明晰企業的產權，建立股份合作制，通過產權轉讓、股份制改造、租賃、拍賣等多種方式，加快、放開、搞活自身經營局面。中小企業要規范企業財務制度，提高財務管理水平，建立健全企業的財務、會計制度，建立完善的財務報表體系，提高企業財務狀況的透明度和財務報表的可信度。中小企業要加強企業內部管理，提高企業的信用等級，樹立良好的企業形象，杜絕不良信用記錄，提高還款信譽程度。中小企業要開展中小企業融資租賃創新，拓寬融資渠道，構建完善的風險管理機制，積極穩妥地推進各項調整措施，著力提升集約化經營水平，把降低成本、提高效益作為企業經營發展的主線。

其次，金融機構的快速發展、自我完善和持續創新。金融部門應根據市場經濟的發展要求，合理配置金融資本，充分利用利率的杠桿作用，對金融貸款進行市場調節。應大力發展創業板市場，為中小企業發展提供直接融資途徑，支持多種融資方式共同發展。要積極培育和發展債券融資市場，大力發展我國投資基金市場，促進中小企業科研開發的創新能力。可建立健全為中小企業服務的銀行體系，創新金融產品和服務方式，滿足不同類型中小企業對金融服務產品需求的差異性。銀行應對融資期限、還款方式、擔保條件等進行調整，提高產品的適應性。

第三，政府應采取有效措施，加大對中小企業融資的支持力度。完善扶持中小企業發展的投融資政策，以稅收優惠、財政補貼、貸款援助等方式給予其資金上的大力支持。在中小企業創業基金、管理及技術創新獎勵、企業孵化器建設與運營、行政管理與審批流程等方面，不斷創新和發展政府服務能力尤其是金融服務能力，創造有利于中小企業融資的大環境，形成立體的多層次的動態支撐網絡。