我國環境保護投資與經濟發展及COD排放關聯研究

朱建華 逯元堂 吳舜澤 陳 鵬

（環境保護部環境規劃院，北京 100012）

1978年以來，在經濟快速增長的情況下我國環境保護投資（簡稱環保投資，下同）總量逐年增加，投資的環境效益開始逐步顯現。本研究利用EViews和SPSS統計軟件，分析了環保投資規模與經濟發展之間的長期均衡關系（協整分析），以及環保投資結構與COD排放量之間的長期均衡關系及時滯性（時差分析），具有現實的經濟和管理意義。

1 環保投資規模分析

多年來，我國環保投資總量總體上呈逐漸上升趨勢?！捌呶濉逼陂g全國環保投資476.42 億元，“八五”期間達到1306.57 億元，是“七五”期間的2.74 倍?！熬盼濉逼陂g環保投資達到3516.4億元，是“八五”期間的2.69 倍。“十五”期間，環保投資總量不斷上升，達到8399.3 億元，占GDP 的比例逐漸升高，占同期GDP 的比例為1.31%（按照經濟普查調整過后的GDP 數據，占同期GDP 的比例為1.19%），比“九五”期間環保投資（3516.4 億元）增加4882.9 億元，增長近1.4 倍?！笆晃濉逼陂g，環境保護投資已達21620.0 億元，占同期GDP 的比例為1.44%，超額完成規劃投資目標。環保投資占GDP的比重出現波動但總體呈遞增趨勢，從“九五”至今遞增趨勢較明顯。盡管近些年來環保投資增長較快，占GDP的比重呈上升趨勢，但是與發達國家（以歐盟為例）環保支出穩定占GDP 的比重2%之間存在一定的差距。

表1 歷年環保投資情況Table1 Environmentalprotection investment situationover the years

續表

2 環保投資規模與經濟發展關聯性分析

2.1 簡單關聯分析

隨著我國國民經濟和社會發展，環保投資、GDP、固定資產投資和財政收入均整體呈逐年上升趨勢。從上個世紀八十年代到現在，在相對較寬松的國際環境中，我國的經濟快速發展，GDP的增長速度相對較快，年平均增速在10%左右，受金融危機影響增速放緩。社會固定資產投資在上世紀八十年代后期開始形成規模，在1989年出現偶然的負增長，九十年代固定資產投資以較快的速度增長，由于受國家積極的財政政策影響，1997—2005年，在政府采購、發行國債和降息的刺激下，我國社會固定資產投資逐年攀升。財政收入隨著國民經濟增長而穩定增長，占國民經濟的比重也有所提高?！笆晃濉逼陂g，環保投資增長較快，增幅較大。但是，近些年來環保投資占GDP的比重一直偏低，而且波動大，隨機性較強。從表3可以看出，環保投資和GDP、固定資產投資以及財政收入的關聯性很強，且呈正相關。

表2 環保投資與宏觀經濟變量數據 單位：億元Table2 Dataof environmental protection investment and macroeconomic variables Unit: 100 million

表3 環保投資與宏觀經濟變量關聯系數Table3 Association coefficientsof environmental protection investment and macroeconomic variables

環保投資增長率隨GDP增長的波動性比較大，環保投資受政策影響較大，往往在五年計劃的起始年度環保投資增長率呈現下降趨勢，而在五年計劃的最后一兩年環保投資增長率呈現增長的趨勢。環保投資占全社會固定資產投資的比例基本保持在2%~3%之間，說明環保投資長期以來并非全社會固定資產投資的優先領域，環保的欠賬有進一步拉大的可能。環保投資的增長率波動較大，財政收入在穩定增長的同時對環保投資的影響較小，這說明環保投資占財政資金的比例相對較小，財政資金對環保投入年際變化不大，新增財力向環境保護傾斜沒有實現。且相關性分析結果證明，環保投資增長率GDP增長率、全社會固定資產投資增長率和財政收入增長率之間密切程度均較差。

表4 相關性分析計算結果Table4 Resultsof correlation analysis

2.2 協整分析

基于宏觀數據的分析，往往容易掩蓋要素之間內在的長期關系，故對環保投資與GDP、固定資產投資、財政收入經濟指標進行協整分析，研究其內在關系。設環保投資為EP，GDP 總量為GDP，固定資產投資為AI，財政收入為PF，對四變量取對數，不改變它們的性質。對數化后的四變量分別為LEP、LGDP、LAI、LPF，并進行單位根檢驗。

表5 環保投資與宏觀經濟變量ADF檢驗結果Table5 ADFtest results of environmental protection investment and macroeconomic variables

LEP和LAI在5%顯著性水平下為平穩序列，即LEP~I（0）。LGDP經二階差分后平穩，即LGDP~I（2）。LPF經一階差分后平穩，即LGDP~I（1）。從總體上看，環保投資和GDP、固定資產投資以及財政收入之間不存在長期均衡關系。但環保投資和全社會固定資產投資的單整情況滿足協整關系檢驗的必要條件，構造檢驗方程：

殘差序列經單位根檢驗，結果如下表：

表6 殘差序列ADF檢驗結果Table6 ADFtest results of residuals

殘差序列在5%顯著性水平下是平穩的，說明它們之間存在協整關系，即長期均衡關系。回歸方程擬合優度達到99%，說明方程較好的反應了環保投資和全社會固定資產投資之間的長期均衡關系。

采用同樣的方法檢驗環保投資增長率與各經濟指標增長率之間的協整關系，擬合方程的優度差，僅有2.7%，不能較好地反映環保投資與經濟增長之間的關系，其實際經濟意義不大。GDP和財政收入增長與環保投資增長關聯性低，全社會固定資產投資增長與環保投資增長存在一定的關聯性，但關系較弱?？傊瑓f整分析驗證了基于宏觀數據分析的環保投資與經濟發展之間的關系，即環保投資與固定資產投資在總量和增長率上的關聯性最強，這與環保投資轉固的性質緊密相關，但是環保投資尚未成為全社會固定資產投資的優先領域，亦尚未形成隨經濟增長和財政收入增加而增長的內生機制。

3 環保投資結構分析

3.1 工業污染源治理投資

工業污染源治理投資總體呈現先增后降趨勢，1991—2007年工業污染源治理投資逐年增長，但增速一直緩慢，2008年繼1995年、1996年和2000年后再次出現下降，之后呈下降趨勢。1991年至今，工業污染源治理投資占環保投資的比例較為穩定，多年來維持在15%左右，比重一直偏低，且呈逐年下降趨勢，滯后于整個環保投資。

圖1 1991—2010年工業污染源治理投資總量及占比情況Fig.1 Total amount and percentage of industrial pollution investment from 1991 to 2010

工業污染源治理投資中，治理廢水和治理廢氣投資所占比例逐年增加，且保持較大的比重，分別從2006年的29.2%和46.5%增加到2010年的32.8%和47.6%，顯示出很強的政策性導向。而固體廢物、噪聲等其他類型治理投資變動不大。2008—2009年，盡管治理廢水和治理廢氣投資有所減少，但仍是工業污染源治理的重點。而其他類型的污染治理投資停滯不前，反映了污染減排化學需氧量和二氧化硫對水、氣之外環保投資的擠出效應。

圖2 2001—2010年工業污染源污染治理投資分要素比重變動情況Fig.2 Variationof the percentageof industrial pollution investmentin element from2001 to 2010

3.2 建設項目“三同時”環保投資

“十五”之前，建設項目“三同時”環保投資基本保持逐年穩定增長，但增速一直緩慢。“十一五”以來，建設項目“三同時”環保投資增長迅速，2008年后增速趨緩，2009年總量偶有下降?！笆濉敝?，建設項目“三同時”環保投資占環保投資總量的比重穩定在20%~40%之間?！笆濉逼陂g，比重在波動中呈上升趨勢。“十一五”期間，自2008年以后比重呈下降趨勢。尤其2008年，建設項目“三同時”環保投資占環保投資的比例已超過城市環境基礎設施投資的比例，成為拉動我國2007年環保投資增長的最主要因素。

圖3 1991—2010年建設項目“三同時”環保投資變動情況Fig.3 Variationof new project “Three-Simultaneous” environmental protection investment from 1991 to 2010

3.3 城市環境基礎設施建設投資

“十五”之前，城市環境基礎設施建設投資逐年穩定增長，但增速較為緩慢?！笆濉敝痢笆晃濉逼陂g，城市環境基礎設施建設投資增長加快，總量有較大幅度提升，呈持續快速遞增趨勢。1995年之前，城市環境基礎設施建設投資占環保投資的比重保持在30%~40%之間。1996年至今，城市環境基礎設施投資占環保投資的比重在波動中保持較高的水平，多年保持在50%以上。2003年，受積極財政政策等因素作用，城市環境基礎設施投資占環保投資總額的比例在達到最高值，為65.88%，以后逐年下降，“十一五”末出現反彈。

圖4 1991—2010年城市環境基礎設施建設投資總量及占比情況Fig.4 Total amount and percentage of urban environmental infrastructure investment from 1991 to 2010

城市環境基礎設施投資以排水和園林綠化建設占主導，2001—2010年這兩項建設占城市環境基礎設施投資的60%以上（除2006年）。同時，與環境保護密切相關的城市污水處理和垃圾處理的投資占排水和市容環衛投資的比例也不高，2001—2010年城市污水處理投資占排水投資的比重基本保持在45%~55%，城市垃圾處理投資占市容環境衛生投資的比重波動比較大，“十五”期間保持在40%左右，“十一五”期間明顯下降，2008年達到最低22.8%，2010年突增至42.2%，呈反彈趨勢。

圖5 2001—2010年城市環境基礎設施建設投資構成情況Fig.5 Composition of urban environmental infrastructure investment from 2001 to 2010

3.4 小結

綜上所述，盡管與污染物減排密切相關的工業污染源治理投資和建設項目“三同時”環保投資比例有所上升，環保投資結構逐步優化，但結構比例仍不合理。城市環境基礎設施建設投資仍占較高的比重，且其中與污染物減排關系并不密切的燃氣、集中供熱、園林綠化以及部分排水和市容環境衛生投資仍占城市環境基礎設施建設投資一定比重，這不僅造成環保投資虛高，而且勢必影響環保投資減排效益真實性。

4 環保投資結構與COD排放量的協整分析和時差分析

4.1 協整分析

從圖6 可以看出，COD 排放量整體上呈下降趨勢；城市環境基礎設施投資保持較快增長，尤其是近幾年已經初具規模；工業污染源治理投資增長較慢，規模較小，從近幾年的數據來看，存在下降的趨勢；建設項目“三同時”環保投資2000年以前投資規模小，增長速度慢，但是隨著經濟的發展和政府對環保重視度提高，改變了以往先污染后治理的思路，使污染治理和經濟發展并行，所以近幾年來，這方面的投資力度加大，增長速度較快。

圖6 環保投資結構與COD排放量變動情況Fig.6 Variationof environmental protection investmentcompositionand COD emissions

設定COD排放量簡稱為COD，城市環境基礎設施投資為X1，工業污染源治理投資為X2，建設項目“三同時”環保投資為X3，同時對變量分別取對數得LCOD、LX1、LX2、LX3。對四變量進行單位根檢驗，結果表明，LX1、LX2、LX3序列不平穩。一階差分后滿足平穩性校驗條件。結果如下表：

表7 環保投資與COD各變量ADF檢驗結果Table7 ADFtest results of environmental protection investment and COD

從表7 可以看出，LCOD 為平穩序列，一次差分后的LX1、LX2、LX3為平穩序列。構造檢驗方程：

殘差序列經單位根檢驗，結果如下表：

表8 殘差序列ADF檢驗結果Table8 ADFtest results of residuals

殘差序列檢驗值比1%顯著性水平下的臨界值都小，是平穩序列，說明COD排放量與城市環境基礎設施投資、工業污染源治理投資和建設項目“三同時”環保投資存在長期均衡關系，三部分治理投資對于削減COD排放起著一定的作用，環保投資對于COD減排有其實質性的推動作用。

三部分投資對于COD排放量的影響程度卻有所不同。由方程（2）可知，根據t檢驗值，工業污染源治理投資和建設項目“三同時”環保投資對COD排放量的影響較為顯著。城市環境基礎設施投資與COD 排放量呈現反常的正相關，主要是由于城市環境基礎設施投資的五大部分直接與環保投資相關的只有排水中的城市生活污水處理投資和市容環衛的城市生活垃圾處理投資，而與COD減排直接相關的也是城市污水處理投資，但這部分投資所占的比重很低，且其它的燃氣、集中供熱和園林綠化與COD減排關聯不大。建設項目“三同時”投資對COD排放量的影響較強，主要是國家政策對于新建項目環境保護的重視加強。而工業污染源治理投資與COD排放量呈現反常的正相關，也即工業污染源治理投資增加，COD排放也相應增加，分析其原因，主要是由于投資的規模效應引起的，工業污染源治理投資總量及占比均較小，對COD排放影響甚微，還不足以達到實質減排的效果。

4.2 時差相關分析

考慮環保投資三部分對于COD排放量影響的時差因素，以2010年為基期，對序列之間的互相關性作進一步的分析，觀察變量之間發生作用是否存在一定的滯后期。以COD指標作為基準指標，城市環境基礎設施投資為X1，工業污染源治理投資為X2，建設項目“三同時”環保投資為X3，通過計算得出四個指標之間的互相關系數，結果見表9。其中，Lag為滯后期，區間為［-7，7］，Cross Corr為互相關系數，區間為［-1，1］，Stand. Err為標準誤差，這個數值沒有區間界定，越小越好。

表9 環保投資與COD變量互相關檢驗結果Table9 Cross-Correlationtest results of environmental protection investment and COD

理論上，城市環境基礎設施投資、工業污染源治理投資、建設項目“三同時”環保投資與COD排放量之間應該呈負相關，因此得出以下結論。當城市環境基礎設施投資X1滯后期lag=1，Cross Corr.=-0.115，即城市環境基礎設施投資基本上在投資發生的下一年對COD 的排放量產生影響的可能性較大，該投資污染治理效益顯現較快。當工業污染源治理投資X2滯后期lag=0，Cross Corr.=0.414，即工業污染源治理投資基本上投資當期就對COD 的排放量產生影響的可能性較大，該投資污染治理效益顯現很好。當建設項目“三同時”環保投資X3滯后期lag=-2，Cross Corr.=0.297，最能反映它們之間的關系，但考慮到滯后期為-2的經濟意義并不大，從表中還可以觀察到當滯后期lag=2，Cross Corr.=-0.132，建設項目“三同時”環保投資基本上在投資的未來2年對COD的排放量產生影響的可能性較大。綜上所述，除工業污染源治理投資外，城市環境基礎設施投資、建設項目“三同時”環保投資對COD排放量的影響具有一定的滯后性，其主要原因是城市污水處理廠、新建項目等建設需要一定的周期，從項目開工建設、竣工驗收以及穩定運行所需時間較長，還要充分考慮整體生產線建設周期等因素。

5 結論與建議

5.1 結論

（1）基于環保投資規模與經濟發展的關聯性分析得出，盡管環保投資隨經濟發展在總量規模上一直保持增長，但環保投資增長率年度變化差異較大，波動性比較大，銳增或銳減的局面較為普遍，環保投資增長率與經濟發展各項指標增長率存在較弱的相關性，隨機性較多，環保投資缺乏固定的來源渠道，也沒有建立與GDP、固定資產投資和財政收入等穩定的、有約束的聯動機制，難以形成長期、穩定、持續的投資渠道，環保投資受經濟發展等外部制約性較大。若這種情況不發生根本轉變，環境保護難以做到不欠新賬、多還舊賬，環境保護的壓力還將逐步加大。

（2）基于環保投資結構與COD排放量的長期均衡關系和時差分析得出，總體而言，環保投資對COD排放量存在一定影響的，但投資結構的不合理影響著環境效益的實現。城市環境基礎設施投資是環保投資的重要組成部分，而其中與污染治理密切相關的僅污水處理和垃圾處理兩部分，大量的城市環境基礎設施投資與環境治理關系不大。工業污染源治理投資與污染治理密切相關，但投資規模一直偏低，甚至近年來呈萎縮趨勢，致使其難以支撐污染減排的重任。建設項目“三同時”環保投資由于建設周期及統計制度等問題，其環境效益的實現存在較明顯的時滯性。

5.2 建議

（1）構建環保投資增長與經濟發展的內生增長機制。在建立穩定增長的環保預算經費來源方面，規定當年政府新增財力主要應向環保投資傾斜，促使新增財力更多地用于環境保護，同時為了保證這一經費增長機制的順利實施，應將這一機制指標化，作為地方政府考核的指標之一，并配合相應的獎懲制度。應將增加環保投入作為環保法重要的修改內容，明確政府在環保投入的引導作用，逐步提高政府預算中環保投入的比重，確保最基本的財政投入底線，規定各級財政預算安排的環保資金要不低于同期GDP或者財政總收入的增長幅度。應明確與環境保護相關的資源稅、消費稅、出口退稅等稅收中固定一定比例用于環境保護，保障環保投資有渠有水。財政轉移支付應加大環境保護的權重，建立健全環境財政轉移支付制度。應將環境基本公共服務建設投資納入城市發展規劃，作為城市固定資產投資的優先領域，并給予資金支持。

（2）優化環保投資結構。在加大環境保護投資的同時，應進一步優化環保投資結構。政府應大力支持工業污染源治理投資，鼓勵企業上治污設施，積極引導社會資金融入這一領域，使這部分投資能夠在未來的若干年有顯著的量的變化，形成規模效應，從而對污染治理產生質的效果。逐步提高建設項目“三同時”環保投資的比重，并在城市環境基礎設施投資中，強化污水處理和垃圾處理投資，逐漸形成合理的環保投資結構，從而使投資的環境效益較好的發揮出來。

（3）規劃編制與實施應統籌考慮環境效益滯后因素。由于治污項目從開工建設到竣工驗收以及穩定運行具有一定的周期，亦即環保投資與環境效益的發揮具有一定的時滯，因此要充分發揮項目在規劃期內的環境效益，必須在項目建設計劃與投資計劃中統籌考慮滯后性影響，避免出現有項目建設，無減排實績的情況，防止影響規劃目標的實現。加快各項規劃的批復與項目建設進度，盡快實施規劃項目，落實重點項目責任分解制，保障資金到位，加快項目建設進度，提高項目質量，確保新建項目能夠充分發揮環境效益。

［1］吳舜澤，陳斌，逯元堂等．中國環境保護投資失真問題分析與建議［J］．中國人口資源與環境，2007，17（3）：112–117.

［2］The World Bank ， Development Research Center of theState Council of the People’s Republic of China.China 2030Building a Modern, Harmonious, and Creative High-Income Society: 254.

［3］胡宏兵．中國保險發展與經濟增長關系的協整分析：1999–2007［J］．山東經濟，2007，143（6）：74–78.

［4］張曉波．北京市財政科技投入與經濟增長的協整分析［J］．中國集體經濟，2008，2：14–15.

［5］侯偉麗．中國經濟增長與環境質量［M］．北京：科學出版社，2005：30–35.