淺談歐美債務危機背景下的企業財務管理

河北農業大學 王曉燕

北京中醫藥大學東方學院 趙澤陽

1 歐美債務危機現狀及其對中國企業的影響

1.1 歐美債務危機現狀

2011年以來，由于宏觀經濟表現欠佳，歐美債務危機與銀行間融資困境交互影響，導致以市場易變性和流動性風險增加為特征的歐洲主權債務危機不斷升級。從而導致發達經濟體受主權債務危機拖累而出現的經濟增速放緩。伴隨著全球經濟增速下滑和失業率居高不下而來的貿易保護主義政策層出不窮；全球突發性事件接連不斷地成為國際貿易增長新的制約因素；全球金融市場再度陷入動蕩而恐慌不安的氣氛之中。

1.2 歐美債務危機對中國企業的影響

作為世貿組織的一員，中國毫無疑問地受到歐美債務危機的影響：進口原材料漲價，生產成本大幅增加，這對我國企業構成巨大的威脅；歐美等發達國家深陷債務危機，導致這些地區的居民消費需求萎縮，使我國以出口導向型為主的中小企業訂單減少；同時，人民幣匯率升值帶來出口成本增加，企業利潤減少；隨著歐美債務危機的蔓延和加深，歐美等國家企業的對外支付能力下降，付款速度變慢，違約率提高，導致我國企業出口形成的應收賬款周轉時間加長，流動資金周轉困難，經營風險增大。

2 歐美債務危機情況下我國企業的機遇與企業財務管理對策

2.1 機遇

此次危機造成了世界金融市場的動蕩，股票價格低迷甚至直接探底；歐美等國的一些優質資產大幅縮水，一些公司為了渡過目前的難關，賤賣公司資產或控股權；還有一些國家大幅降低了外資進入門檻。而我國經濟所受沖擊相對較小，外匯儲備充足，這就使得國際投資結構發生重大變化，國際企業競爭格局重新洗牌，新興經濟體獲得了對發達國家企業進行收購兼并的良機，為我國有實力的企業創造了一系列直接或間接投資、控股海外市場的機會。但應該看到，在這種危機的影響下我國企業的投資風險也不斷增大，有危機帶來的機遇，也存在危機所產生的風險，正所謂收益與風險并存。

2.2 對策

2.2.1 加強風險管理，提高企業規避風險的能力

歐美債務危機使得全球經營者都重新審視企業的財務管理工作，企業管理的重點也必然從實物指標為主轉移到提高經濟效益上來，對反映經濟效益的成本、資金、償債能力、盈利水平等的核算和管理應更加重視，強化風險管理意識也顯得尤為重要。財務管理人員必須做到對企業運營面臨的各種風險進行識別、衡量、分析和監控，并根據不同類型、不同概率和具有不同損失程度的風險，及時制定風險預防、風險轉移、風險規避等相應管理策略。

例如，利用合同條款有效防范匯率風險，即貿易雙方在簽訂合同時，合理選擇強勢貨幣、本幣計價、短期合同或約定匯率等方法規避匯率風險，減少匯率變動對企業的影響。還可提前預期一定時期美元、歐元等的變動幅度，在報價里核算匯率變動成本，從而鎖定匯率；對于一些長期項目，要采用適當的套期保值、遠期結匯等方法規避匯率風險。

再如，針對壞賬風險加大的情況，應加強應收賬款監控。貨物發出后，將應收賬款列入信用管理檔案，進行監控；按時與客戶聯系，督促客戶及時付款；在出現逾期應收賬款時積極追討，包括如提起訴訟、仲裁、委托專業機構追討等有效的債權保障措施，以降低風險，提高商賬追收效果。對于惡意拖欠、信用品質惡劣的客戶應當從信用清單中除名，不再對其賒銷，并加緊催收欠款。

2.2.2 建立全面有效的內部控制并不斷完善

歐美債務危機的爆發，在相當程度上與財務管理活動有沒有如實反映金融產品的內在價值及其隱藏于后的利益關系有關；與企業財務管理有沒有有效發揮內部控制和財務預警職能有關。

隨著，企業的發展對財務管理活動做出了更高層次的要求，企業的財務管理活動需要與企業的長遠發展相適應，并與當前經濟環境條件相適應，其管理活動因管理而生、因管理的發展而發展，要提升財務管理層的管控意識，并對財務管理活動做出更為明晰化的層次建設，開展高度控制的管理活動，使得財務管理活動揭示企業價值運動背后所隱藏的各種利益關系，對財務真實性和實效性做出有效的控制。[1]

2.2.3 穩健理財，避免盲目投資，合理進行資源配置

歐美債務危機導致國內外大量投資者避險情緒上升，開始偏向財政狀況較好國家的主權債券、具有較高流動性的國際貨幣及黃金等保守型投資。在這樣的情況下，企業的資源配置必須發生轉變，通過健全管理步驟，規避現金風險；對企業資源配置的收益性和風險性的重新評估，實現流動的風險控制。而對于資源的投資配置則需要更為完善的風險評估和資金情況考慮，避免出現不合理的投資行為。[2]

綜上所述，在歐美債務危機的背景下，企業的財務管理控制要重視增強管理意識，提升管理層次，通過企業財務管理，制定企業財務戰略，解決經濟危機環境中企業的各種資金、財務問題，對企業長遠發展具有重要的意義。

[1]田金芝.金融危機下企業的財務管理對策[J].邊疆經濟與文化,2010(09).

[2]聶永剛.金融危機影響下的企業財務管理對策[J].中國商貿,2010(02).