宏觀經濟引導礦產投資海外開發更需規避風險

□ 《中國農資》記者 張 番 吳 江

11月4日，主題為 “攜手應對、共促發展”的2012（第十四屆）中國國際礦業大會在天津開幕，來自60多個國家和地區的政府官員、專家學者和礦業企業、金融機構的代表共計6000多人參會。

大會內容涉及國內外經濟形勢、民營礦企海外投資、礦業可持續發展、礦業技術與設備、國外礦業投資、地質找礦與科技創新等話題。其中，涉及化肥板塊的中川國際礦業有限公司、云南磷化集團有限公司、中國鋁業股份有限公司等公司領導從管理、技術、投資等不同的方面表達了自己的觀點。

業內人士認為，在今年經濟形勢低迷的情況下，行業更需要把握經濟脈搏、找準市場機遇。

海外開發警示

抗風險

隨著中外礦產開發投資的合作越來越火熱，有經濟學家認為，中國礦業海外投資已經不是停留在“走出去”的階段，而是進入“跑出去”的時候了。在這個過程中，“出去”的企業也遇到了資本運作不利、市場競爭激烈、“水土不服”等各種困難和限制，有人擔心中國政府對海外投資的態度更加謹慎。然而，商務部投資促進事務局局長劉殿勛認為，所謂的謹慎，是希望企業加強自身管理和規范。他表示：“商務部總的政策方向是支持企業，特別是民營企業投資，包括企業對礦山的投資。商務部支持的態度沒有變，支持的力度甚至會不斷加大。但與以往支持企業在礦山領域走出去的重點有所不同的是，現在政府在支持中國企業在投資的同時，更加注重引導企業積極與當地的社會和文化融合、更加注重環保，以及注重企業在當地的社會責任。”

中鋼礦業開發有限公司作為境外資源開發的主要力量，在充分利用境外資源保障國內供給方面提出很多建設性意見。會上，副總經理羅勇軍針對企業參與海外資源開發，如何規避一些風險進行解讀。

羅勇軍認為，作為境外投資開發礦產資源的企業，應當集中智慧、利用有效信息，作好盡職調查和可行性研究工作。應當了解項目所在國的政治、經濟和文化等情況，與所在國政府和社區組織建立起良好的公共關系。要借助國內外技術咨詢公司、投資銀行、律師事務所、會計事務所等中介機構的力量。

此外，應當集中財力和能力，以“集團軍”模式開發海外鐵礦資源。他解釋說，海外投資開發企業，大多面臨當地的基礎設施配套等問題。企業應當以一個有實力和能力的礦業公司為主導，聯合國內外的鐵路建設企業港口建設企業、能源供應企業及金融企業組成 “集團軍”，共同進行項目的開發建設并參與運營管理。

大宗商品投資

關鍵詞：價格推動

科羅拉多礦業大學經濟與商業學院院長羅德里克·G.艾格特 (Roderick G.Eggert)在分析大宗商品投資時提出：“需求決定短期至中期價格走勢，成本和供給驅動長期價格走勢。高價促使企業在大宗商品新增產能上的增加投資，但是在投資周期上往往存在時間滯后，包括識別滯后、決策滯后、融資滯后、調控滯后。因此，投資企業將花費生產者十年或者更長的時間去為預料之外的需求增長做出充分地調整。”

鐵礦石作為大宗產品，一直是衡量全球經濟走勢的重要指標，特別是在全球經濟低迷下，鐵礦石走勢更反映著經濟走向。它不僅是衡量全球海運價格的指標，也是鉀肥等相關產品漲跌的“晴雨表”。而鉀肥大貿易合同談判更是借鑒了聯合談判機制的智慧。在會上，北京國際礦業權交易所總裁董朝賓分析了鐵礦石的走勢。并針對“建立更加合理透明的鐵礦石價格形成機制”發表了看法。

目前全球粗鋼表觀消費仍將增長但增幅收窄，作為全球經濟主要推動力量的新興經濟體增長減慢。在供應方面，2012年鐵礦石價格劇烈波動，一些礦山投資項目被擱置。同時，經濟走勢影響鐵礦石市場波動。今年以來，中國增速放緩慢，鐵礦石價格有所回落，最近穩增長新政出臺后又快速反彈。“中國需求”已經成為影響鐵礦石價格走勢的重要因素之一。

從鐵礦石定價機制來看，可以折射以適應市場為準則的談判機制的演變路徑。

1950年以來，鐵礦石逐步由現貨交易、長期合約改為短期合約。2008年以來，礦山企業為了應對現貨價遠高于長協價等因素，紛紛謀求更為靈活的定價模式。2010年，年度基準定價機制改變為以到岸價為準的季度定價，延續近30年的年度定價機制隨之瓦解。2011年，季度定價也逐步轉向更為靈活的鐵礦石定價策略，以鐵礦石指數為基礎的現貨季度、月度甚至每天定價成為主導，現貨交易模式已逐步成為趨勢，為市場各方所接受。2012年中國鐵礦石現貨交易平臺正式開市交易，鐵礦石交易模式進入新紀元。

加拿大鉀礦招商引資

關鍵詞：企業實力

加拿大礦產資源豐富，礦產品多達60余種，采礦業發達，是世界第三礦業大國。碳酸鉀、鈷、鈾、鎳、銅、鋅等金屬和礦物產量均居世界前列。其中，鉀礦是加拿大最重要的礦產資源之一，并占據薩斯卡徹溫省最大的礦產價值。據介紹，2011年薩省鉀礦生產銷售額達到67.14億加元。2008年-2011年鉀鹽產量分別為 1610萬噸、960萬噸、1300 萬噸、1650 萬噸（KCl）。現存的所有鉀礦都在增加或計劃增加鉀鹽生產產能。估計從現在到2020年，鉀鹽產量計劃增加1590萬噸（KCl），較 2004 年增加 90%，估計擴產成本總共需要139億加元。

即使這樣，加拿大政府依然為鉀礦開采招商引資。加拿大薩省政府經濟部礦產、礦權和資源政策司常務副部長郝爾·桑德斯在接受本報記者采訪時表示，未來全球鉀肥市場還將升溫，各個需求市場都需要生產商增加鉀肥產量和銷售量，這也包括中國市場。

政府層面上，吸引外資不僅是加拿大外交關系的深層次表現，更是地區及國家經濟發展的重要方式。加拿大駐華使館代表雅克在大會致辭中表示，中國是世界最大的金屬和礦物消費國，需要依靠其他國家充足、穩定地供應資源，同時，中國也是世界最重要的大宗商品出口國，因此，自由和開放的雙邊貿易可以為中加兩國帶來共同利益。

技術層面上，加拿大采礦領域擁有著成熟的產業鏈、全球領先的技術和世界一流的專家，并還將在不斷探索高效、安全、可持續采礦的有效方法。

投資層面上，我國企業在加拿大投資鉀礦、獲取資源的同時，還需要突破資金實力、企業資質、開采技術等方面的瓶頸。桑德斯告訴記者，按照加拿大投資法（Investment Canada Act）的審批程序，加拿大有權力審核并阻止任何一項投資額超過3.12億加元的來自境外的投資，除此之外，薩省的投資政策很開放，政府不會干預企業的行為，這是一個很自由的市場，現在已經有3家中國公司參與了加拿大鉀礦發展的項目合作。目前，薩省還有很多未開發的鉀礦等待投資，政府非常需要他們對這些礦進行投資，一些企業也在尋找開發新礦的機遇。投資開發新礦對企業來說確實需要投入更多的前期成本以及更長的準備時間，但采礦本身就是高成本的產業，企業應考慮長期收益。

記者思考|JI ZHE SI KAO

一個合理透明的定價機制，可以形成有效的市場參與，為盡可能多的市場參與者提供機會，充分體現產業鏈上下游各方訴求，平衡供需雙方利益。同時，能夠充分、準確、及時的信息披露，有效降低市場中的信息不對稱，最大程度上發揮市場的價格發現功能。此外，健康的定價機制應當具有合理的風控系統，具備穩定可靠的風險預警和防范體系，抵御因惡意操縱造成的非正常價格波動。