新監管標準對中國商業銀行資本管理的影響及建議

【摘要】為加強金融監管，中國銀監會借鑒國際金融監管改革成果，根據《巴塞爾協議Ⅲ》和國內銀行業實際情況，確立了中國銀行業新監管標準。新資本充足率標準將使銀行在未來面臨資本補充壓力，杠桿率和貸款損失準備標準將抑制銀行貸款過快增長，流動性標準將促進銀行業務轉型。新監管標準有助于構建更加完善的銀行業監管體系，但在撥備覆蓋率和貸款撥備率指標上似乎還存在一定的局限性。根據新監管標準，此文提出了商業銀行資本管理的建議。

【關鍵詞】新監管標準 商業銀行 資本管理

金融危機的爆發和迅速蔓延，充分暴露出此前金融監管的問題，新出臺的巴塞爾協議Ⅲ完善了資本框架，建立了逆周期宏觀審慎管理框架，對于推動全球銀行業監管改革具有重大意義。

為了構建更完善的金融監管框架，中國銀行業監督管理委員會以《巴塞爾協議Ⅲ》為根據，結合國內銀行業經營和監管的實際情況，在2011年5月3日頒布了《中國銀行業實施新監管標準指導意見》（以下簡稱新監管標準），即中國版巴塞爾協議Ⅲ。

新監管標準實現了宏觀審慎和微觀審慎監管的有機結合，統籌考慮了我國經濟周期和金融市場發展變化趨勢，科學明確了資本充足率、杠桿率、流動性和貸款損失準備四大新監管指標，進一步完善我國銀行業監管標準，致力于維護銀行體系的長期穩健發展。

一、新監管標準的重點內容

新監管標準的重點內容按照四大新監管指標總結如下：

（一）加強資本充足率監管

核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別最低5%、6%和8%。引入逆周期資本監管框架，即2.5%的留存超額資本和0-2.5%的逆周期超額資本。系統重要性銀行的附加資本要求暫定為1%，其和非系統重要性銀行的資本充足率分別最低11.5%和10.5%，若出現系統性的信貸過快增長，商業銀行需計提逆周期超額資本。

（二）建立杠桿率監管標準

杠桿率不低于4%，以控制銀行業金融機構的杠桿率積累。

（三）改進流動性風險監管

建立流動性覆蓋率（最低100%）、凈穩定融資比例（最低100%）、流動性比例、存貸比以及核心負債依存度、流動性缺口率、客戶存款集中度以及同業負債集中度等多個流動性風險監管和監測指標。

（四）引入貸款損失準備監管

貸款撥備率最低2.5%，撥備覆蓋率最低150%，原則上按兩者孰高的方法確定銀行業金融機構貸款損失準備監管要求。建立差異化的動態調整貸款損失準備制度。

二、新監管標準對中國商業銀行資本管理的影響

（一）新監管標準對銀行資本充足率的影響

在短期內，新監管標準的資本充足率要求對我國商業銀行影響不大。但長期來看，我國資本市場不夠完善，利率還未完全市場化，商業銀行利潤主要依賴存貸利差，經濟增長對銀行信貸的依賴性較強。我國每年要保持8%-10%的GDP增速，銀行信貸就必須達到15-20%的增速，未來銀行將會面臨一定的資本缺口，大大增加資本補充的壓力。為了持續達到新資本充足率監管要求，商業銀行可能要走向資本“補血”之路。

（二）新監管標準對銀行杠桿率的影響

吸取金融危機的教訓，監管者意識到低杠桿率是加重金融危機的原因之一，所以新監管標準的杠桿率要求也比巴塞爾協議嚴格。

我國商業銀行依賴傳統信貸業務，表外業務占比較小，杠桿率普遍高于混業經營的歐美國家銀行。

從長期看，杠桿率將抑制商業銀行信貸擴張沖動，減少銀行從事復雜衍生品投資所帶來的風險。而隨著利率市場化的不斷推進，傳統信貸盈利模式受到約束，表外業務也在快速的發展，杠桿率一定會有所下降，未來為了保證達標就必須要計提更多的監管資本。

（三）新監管標準對銀行流動性的影響

國內大多數銀行能夠在短期內達到監管要求。多維度的監管體系，有利于推動我國商業銀行重視流動性風險管理，增加優質的流動性資產儲備和長期穩定資金來源，減少融資期限錯配。

新流動性監管標準不僅包括長期監管目標，還著重突出低于30天的短期監控目標。6月份銀監會開始實行日均存貸比考核，銀行不能只在月末、季末時點控制存貸比，為達標而推出高收益理財產品、高息攬儲等違規現象，必須每日調控存款和信貸節奏，有利于督促銀行加強經營和流動性管理，保證信貸發放的平穩有序。銀監會采取日均存貸比監管后，存款活期化、短期化現象卻日益突出，對存貸比等流動性監管達標將造成不小壓力。所以長期來看，商業銀行業務轉型要求迫切，要提高非利息收入占比，增加其對凈資產收益率的貢獻。

（四）新監管標準對銀行貸款損失準備的影響

通過分析可知，貸款撥備率=貸款減值準備金/貸款總額，撥備覆蓋率=貸款減值準備金/不良貸款，兩者差別在于分母。中小股份制銀行不良貸款率比五大行要低，所以在同樣貸款減值準備金條件下，中小銀行的撥備覆蓋率就更高。另外，各銀行都在加強對不良貸款的整治力度，使不良貸款余額和不良貸款率都有所下降，而貸款總額又因信貸擴張有所增加，故而導致撥備覆蓋率的升高和貸款撥備率的下降，甚至撥備覆蓋率全體達標。

2011年末商業銀行撥備覆蓋率繼續提高，達到278.1%，比上年末提高60.4%；商業銀行的貸款撥備率為2.7%，比上年末提高0.21%，雖然行業平均為2.7%，但個別銀行不達標，如何解決該問題還得從分子與分母分別入手。

動態撥備調整制度大大提高了銀行信貸規模擴張的成本，能在一定程度上抑制貸款的過快增長。這個2.5%的貸款撥備率下限，其實是出于控制信貸規模的考慮，是一種逆周期監管，有利于在當前信貸擴張時期積累資源，增加應對未來經濟可能處于下行周期的損失準備。

三、新監管標準下商業銀行資本管理的建議

（一）構建以內部融資為主的長期資本補充機制

對于未來將面對的資本缺口，國內銀行需要建立長期有效的資本補充機制。

目前股權融資是銀行補充資本的主要渠道，但有很大的局限性，股權融資使一級資本多為普通股權益，雖然吸收風險損失能力強，但成本較高，而且程序繁雜，影響原股東控制權，使其越來越難受到股東的青睞。另一重要渠道是發行次級債和混合資本債。目前我國長期次級債券基本上都帶有“贖回激勵”的條款，但根據巴塞爾協議Ⅲ關于二級資本工具贖回的限制性規定，該債券不能進入二級資本范疇。而且在未來國內銀行都會加大資本市場融資力度，貨幣政策又仍然趨緊，所以這些外源融資成本會不斷提高，使其失去優勢。

綜上可知，長期依賴外部市場頻繁再融資的模式已經難以持續下去，銀行應以內部資本積累為主，運用留存收益建立新的資本補充機制。內部融資雖然受到銀行自身經營業績的限制，但是相對外部融資更加靈活、有彈性，且成本低，不會稀釋股權。商業銀行可減少現金分紅比例、提高留存利潤，優先采取轉增股本金的方式進行利潤分配，樹立持續穩定發展理念，構建以留存利潤為主的長期資本補充機制。

（二）調整業務結構，轉型經營模式

基于國內銀行現狀，為持續達到新監管要求銀行急需改變傳統贏利模式。傳統信貸業務是資本消耗型業務，銀行應該加大風險權重低、資本消耗少的零售業務的營銷力度，大力發展資本占用較少、綜合回報高的中間業務，拓展潛力大的表外業務。比如可以拓展財富管理、私人銀行、代理業務、財務顧問等中間業務，適度調整保函、信用證等貿易融資表外業務的規模，提高非利息收入占比，緩解資本瓶頸約束，促進銀行盈利模式的轉變。銀行在制定業務計劃時，應該分析其資本消耗、風險權重、盈利能力、流動性和客戶需求等特點再權衡取舍。對于風險權重高，流動性弱，但客戶需求高的業務，可提高定價轉嫁成本來繼續支持，否則采取退出戰略。

（三）調整資產負債占比，加強流動性風險管理

適當調整資產負債管理方式，擴大優質流動性資產，提高國債等風險加權系數為零的證券投資占比，適度降低銀行體系內資產，減少對同業存放和票據融資等業務的依賴，增強存款穩定性，提高零售存款和中小企業存款拓展力度。

（四）強化定量風險分析，改善風險管理機制

基于金融危機中吸取的教訓，中國商業銀行應加強定量風險分析，提高數據質量和IT技術，建立內部風險防火墻和完善其他風險管理措施，以減少或避免因結構性產品、信貸壞賬、經營風險等導致的損失。商業銀行可以借鑒國外成功經驗，保持對風險計量和定量模型最新發展的關注，并根據其自身具體要求選擇適當的方法，構建系統性和具體風險相結合的風險計量及管理模式。

（責任編輯：陳岑）