小微企業融資難成因分析及對策研究

【摘要】目前，融資難已成為影響小微企業成長的瓶頸。小微企業融資難既有企業經營不穩定容易誘發銀行承擔較高金融風險等內部成因，也有傳統金融企業的服務方向不利于小微企業融資等外部成因。解決這個問題，既要重視融資難等具體問題，更要重視政策、制度等方面的深層次問題。只有多管齊下，才能使小微企業的發展邁向新階段。

【關鍵詞】小微企業 融資難 小型金融 民間借貸

我國小微企業的標準及資金需求特征

小微企業是由工業和信息化部、國家統計局、發展改革委和財政部于2011年聯合發布的《中小企業劃型標準規定》中被正式確立的一個概念。依據企業從業人員、營業收入、資產總額等指標，結合行業特點，我國將中小企業劃分為中型、小型、微型三種類型，小微企業是小型、微型企業的簡稱，它主要由涉農企業、工業企業和商貿服務業三類構成。小微企業具有吸容就業能力強、創業探索能力強、促進自由競爭能力強的顯著特點。但是從企業的構成來看，小微企業總體呈現“小、散、弱”的特征，即生產規模較小，生產經營場所分散，穩定性差，產品競爭力弱，營業收入少，企業發展對融入性資本依賴性較強，并且“融資周期短、借款次數頻、用款需求急”。

我國小微企業融資難的成因分析

影響小微企業融資的內部因素。第一，企業經營不穩定容易誘發銀行承擔較高金融風險。小微企業在發展成長中往往投入不足，抗風險能力弱;內控制度不健全，企業創辦者家長制作風嚴重，決策缺乏民主性;生命周期較短，在經濟調整期破產、倒閉現象時有發生，企業可持續經營能力充滿許多不確定性。在監管機構要求金融企業不良貸款余額和不良貸款率實現“雙降”的背景下，為了防范金融風險，銀行不愿向小微企業發放信貸資金。

第二，企業財務信息失真給金融企業的放貸設置了障礙。在CPI(消費物價指數)不斷攀高的經濟環境下，通脹預期等因素導致小微企業的生產成本居高不下，盈利水平下降。為減少損失，小微企業的經營者鋌而走險，采用設立內外賬等非法會計手段來避稅，粉飾經營業績。會計報表列示的虛假財務信息，給銀行信貸人員了解企業的資本運作狀況和分析資金流量設置了重重障礙，在對經營業績無法作出清晰判斷時，金融企業不敢給小微企業放貸。

第三，企業缺少優質資產導致抵押貸款不能實施。抵押擔保是銀行貸款的最主要方式，小微企業由于固定資產和流動資產存量普遍較少，往往缺少有效的抵押、質押物，按照我國現行常規審貸分離管理制度申請信貸資金，其貸款項目一般在審批環節就難以通過，所以信貸資金不能貸放。

影響小微企業融資的外部因素。第一，傳統金融企業的服務方向不利于小微企業融資。我國大型金融機構從成立之初就將服務對象定位于面向國有企業或其他大型企業。因此我國銀行業的制度安排普遍以大企業、大資金需求為重點，評級標準、抵押條件等均較少考慮小微企業。在銀根收緊，信貸規模總量收窄時，大型企業一般會得到政府的關照，而小微企業則要承受資金緊張帶來的沖擊，甚至產生資金鏈斷裂的危機。

第二，現代金融服務業發育不良惡化了小微企業融資環境。利用信用擔保等中介機構支持小微企業融資，是世界上許多發達國家成功的經驗。我國政府為推動對小微企業的信用擔保業的發展，也出臺了相關鼓勵措施，但是由于擔保業的發展良莠不齊，再加上沒有建立完善的企業征信體系，從而導致擔保市場十分混亂，苛刻的借貸條件和高額的利率成本推高了融資成本，小微企業在融資市場上舉步維艱。

第三，金融創新步伐緩慢不能滿足小微企業個性化融資需求。由于小微企業貸款具有要得急、頻率高、風險大、管理成本高等特點，銀行采用的對傳統大公司、大客戶的金融產品和服務模式無法滿足小微企業的融資需要。

小微企業和大中型企業由于存在資質上的顯著差異，在金融市場里，如果以相同標準去開展融資活動，小微企業幾無勝算。在銀根不斷收緊的金融環境下，小微企業想要從銀行得到優惠、便捷的資金支持，更是困難重重，因此，治理小微企業融資難的癥結，必須立足于金融創新。

解決小微企業融資難的對策

國務院在2011年底確定的對小微企業各項財稅支持基礎上，在金融上也給與了政策支持。2012年初，我國又提出了更有針對性的差別化監管措施和激勵政策，以促進小微企業金融業務的可持續發展。在貫徹落實國家現有政策的前提下，解決小微企業融資難題，當前需要重點采取以下幾方面的對策:

轉變思想觀念，提高為小微企業融資服務的自覺性。小微企業是經濟穩定增長的基石，支持小微企業健康發展，對于克服國際金融危機影響具有重要戰略意義。信貸機構要轉變思想觀念，增強主動做好小微企業金融服務工作的自覺性，在遵守信貸政策的前提下，積極推進存貸比考核、資本計量以及不良貸款容忍度等方面的差異化監管政策付諸實施，加大對小微企業金融支持力度。小微企業數量眾多，貸款市場潛力巨大，在有效識別和衡量風險的情況下，通過發展小微企業業務，商業銀行可以實現客戶資源多元化，有效分散風險，特別是通過對成長型小微企業實施“放水養魚”式的金融支持，可以培育新的優質客戶，促進商業銀行優化結構，提升盈利能力。

多策并舉，發展小型金融機構，為小微企業提供個性化服務。“加快發展小金融機構，適當放寬民間資本、外資和國際組織資金參股設立小金融機構的條件”，是我國政府為緩解小微企業融資難采取的重要措施。小型金融機構的建立應堅持多元化發展模式，既可以依托現有銀行資源優勢，通過組建“小微企業金融部”開展對小微企業的專項融資業務，又可以通過成立村鎮銀行、小額貸款公司等方式構建專營小微企業的新型金融機構。小型金融機構的建立要體現區域經濟發展的特色，通過設立諸如海洋水產專業支行等，開發適應小微企業發展的如“超短貸”等金融產品，為特定產業的小微企業群體提供更具特色、更加專業的金融服務，滿足他們的金融需求。小型金融金融機構在為企業提供專業化服務的同時，要主動加強對貸款風險的管理，對小微企業融資全過程進行有效的風險識別、評估、控制和評價。根據資本約束和協調發展的原則，從區域、行業、集群、客戶、擔保方式、定價等方面入手，有效調整各類零售資產的風險組合和結構，在保持融資業務合理、協調增長的基礎上，有效防范信貸風險。

完善民間借貸司法保障體系，拓寬小微企業融資渠道。民間借貸是小微企業融資的重要方式之一，由于它的運行缺乏必要的法律規范，政府需要通過制度建設明確民間金融的合法地位，全面規范民間借貸行為。相關部門要依法認定民間借貸合同的效力，保護合法的民間借貸法律關系，提高資金使用效率，推動中小微企業“融資難、融資貴”問題的解決。要依法保護合法的借貸利息，遏制民間融資中的高利貸化和投機化傾向，規范和引導民間融資健康發展。在審查金融創新產品合法性時，對于法律、行政法規沒有規定或者規定不明確的，應遵循商事交易的特點、理念和慣例，堅持維護社會公共利益原則，加強與金融監管機構溝通與合作，對金融創新成果提供必要的法律援助，為金融創新活動提供必要的成長空間。要妥善審理民間借貸等金融案件，保障民間借貸對正規金融的積極補充作用，為小微企業架起一座暢通無阻、快捷便利的融資橋梁。

創新質押范圍，有效拓展融資渠道。開展企業股權質押，允許企業股權出質登記，盤活了小微企業的存量資本。知識產權是企業重要的無形資產，也是企業核心經濟利益的主要載體，應當通過金融產品創新，規范開展專利權質押貸款活動，拓寬企業融資渠道。對以專利權抵押所取得的信貸資金，為規避信貸風險，可以對資金的使用方向加以約束，只能用于生產經營，不得用于有價證券、股票、期貨等高風險的投資經營活動和法律法規禁止的活動。專利權質押貸款額度，應根據有資質的中介機構進行專利權價值評估后確定，貸款人也可視具體情況自行確定合適的比例。

完善小微企業信用評價體系，降低金融企業信貸風險。企業信用關系到市場能否有效運行和健康發展，小微企業融資難的問題在很大程度上可以歸咎于信用體系的缺失。改善小微企業融資環境，必須積極推進小微企業信用評價體系的建立，征信部門應結合《征信條例》的實施，建立一套適合小微企業的銀行信用評價標準和制度。要引進優質的信用評級中介機構對小微企業實施信用評級，以降低金融企業信貸風險。政府應充分發揮社會管理職能，創造優良融資環境，通過完善法律法規建設加大對失信行為的懲戒力度，提高小微企業對信用管理重要性的認識，從而完善信用體系建設。

打造企業核心競爭力，不斷提高經濟效益。擇優扶持是金融企業基本的經營原則之一。小微企業要想順利爭取到銀行的信貸資金，必須用優異的經營業績贏得銀行的信賴。因此，小微企業要加快產品轉型升級的步伐，關注戰略性新興產業發展動態，注重推進高新技術產業化進程，提高自身核心競爭力。同時，積極借鑒國內外先進管理經驗，推動企業決策科學化和民主化進程，加強財務管理，降低營運成本，提高資金的使用效益，提升企業的信用等級，爭取更優質的金融服務。

總之，解決小微企業生存與發展問題，既要重視融資難等具體問題，更要重視認識、政策、制度等方面的深層次問題。只有多管齊下，才能促使小微企業的發展邁向新階段。

(作者為開封大學財經學院院長、副教授)