基于DCC-MVGARCH模型的中外股市聯動性分析
2012-04-29 00:00:00趙勇楊志波
商業研究 2012年9期
摘要：隨著經濟全球化和金融自由化越來越強，國際上主要股票市場經常呈現齊漲共跌的趨勢。通過使用動態相關系數（DCC-MVGARCH）模型，本文對亞洲金融危機、美國次貸危機和歐債危機下，我國大陸股市與境外香港股市、日本股市、美國股市和歐洲股市之間的聯動性進行了研究，結果發現我國股市與境外主要股票市場之間的聯動性有增強趨勢，尤其是在美國次貸危機以后，其動態相關系數明顯增大的態勢。
關鍵詞：股市聯動；DCC-MVGARCH；金融危機
中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：B
