旅游經濟提質轉型與金融資源 配置:張家界案例研究

摘要：旅游業是國民經濟產業鏈中重要一環，關聯度高，帶動功能強，市場需求旺，是新時期我國經濟發展的一個強勁增長點。中部欠發達地區發展旅游經濟存在諸多不利因素，資金“瓶頸”是這一區域帶有共性的問題。本文以湖南省張家界市金融支持旅游為個案，分析了旅游經濟提質轉型面臨的資金瓶頸等突出問題，探討如何優化金融資源配置實現與旅游經濟提質轉型有機結合的思路建議，以期為中部欠發達地區金融如何對旅游強力支撐提供參考和借鑒。

關鍵詞：旅游經濟 提質轉型 資源配置

一、金融支持旅游產業結構升級的背景

（一）旅游業在特定區域經濟中支柱作用

近幾年來，旅游業國民經濟中的地位和作用日益增強。從啟動內需和擴大就業看，據有關部門測算，如果旅游部門每年直接收入增加1元人民幣，相關行業就能夠增加收入4.3元，產生綜合效益5至7元。旅游業每接待一名國際游客，就能為社會提供5個就業機會；旅游業每直接安排一人就業，就有10人間接解決了就業問題。對于中部欠發達地區來說，發展旅游業有利于啟動內需，克服當前經濟生活中的困境；有助于擴大就業門路，安置企業富余人員；也有助于轉移農業剩余勞動力，提高勞動生產率。21世紀將是旅游的世紀。

張家界地處湘西北，屬典型的“老、少、邊、窮”地區，既沒有東部沿系發達的經濟基礎，也不能享受西部大開發的優惠政策，沒有區位優勢和政策優勢。經過21年的發展，張家界旅游業已初步實現了“從事業型到產業型，從小旅游到大旅游，從起步定向到快速發展”的轉變。旅游業產出水平大幅度提高，旅游業已經真正成為全市國民經濟的主導產業。全市旅游人數由1989年的56萬人次發展到2009年的1847.7萬人次，旅游收入由1989年2491萬元增加到2009年的100.2億元，分別是建市初期的33倍和400.8倍。一業興帶來百業興。全市城鎮居民可支配收入由建市初的1788元增加到2001年的11514元，農民人均年收入由建市初的437元增加到2001年的3276元，分別增長了5.4倍和7.5倍。近幾年GDP的增長，主要靠第三產業，第三產業主要靠旅游，是全省唯一一個第三產業占比超過50%的市。目前，張家界旅游市場已輻射了湘、鄂、渝、黔四省市邊區，尤其對省內旅游市場的牽動力日益增強。

（二）金融資源配置與經濟增長的同向變動趨勢

在張家界旅游發展過程中，金融發揮了重要支撐作用。全市金融機構貸款由建市初的6.72億元增加到2009年末的85.35億元。直接用于旅游產業的貸款余額為42.5億元，占各項貸款余額的27.5%，加上支持旅游相關產業的貸款占到全部貸款的80%以上。全市金融機構最大十戶貸款中5戶屬于旅游行業，貸款占比為64%。經濟對金融的反哺作用，使金融業實現了跨越式發展，2009年末存貸款分別為建市初期的59.8倍和23.3倍，盈利水平由1992年的-148萬元增長為2009年的3.84億元。

以2005-2009年為例，5年間全市金融機構貸款余額增加78.6億元（或100.3%），5年間信貸規模穩步翻了一番，其中支持旅游及相關產業比重均在70%以上，信貸資源配置與旅游經濟主導的經濟結構和產業布局基本耦合。

旅游產業化過程中，投入產出具有階段性特征，正好像人的成長過程必須經歷讀書花錢與工作掙錢兩大階段一樣，旅游業發展過程中也會表現出：前期旅游投入大于旅游產出，起步階段投資于交通能源、通訊、景點以及旅游接待設施為訴旅游基礎設施建設一次性投資大，即期投入大于產出，旅游繁榮期產出大于投入。建市21年來，張家界市共籌資引資180億元支持旅游業。

在加快推進旅游產業結構升級過程中，金融機構的信貸投入起到了催化劑的作用，重點加大了旅游城市基礎設施建設、旅游景區景點基礎設施建設、旅游工業、旅游農業、旅游交通、旅游服務、旅游休閑、旅游文化等產業鏈的信貸投入，充分發揮了金融對旅游產業結構升級的助力作用。據不完全統計，截止2010年6月末，轄內金融機構支持旅游及相關產業的貸款余額為32億元，占各項貸款余額的18%。特別是今年工行、農行對張家界旅游產業結構升級實行信貸政策傾斜，降低準入門檻，簡化項目貸款審批手續，縮短貸款審批期限，預計旅游及相關產業新增貸款超過10億多元。如總投資達6億元的武陵源文化生態廣場項目，目前已經通過工行授信。

創新信貸產品，提高信貸服務質效。張家界市金融機構積極開展信貸產品和服務方式創新，以適應旅游產業結構升級對信貸產品和服務方式的需求。對旅游城市基礎設施建設、景區景點基礎設施建設項目，工、農、中、建四家國有商業銀行和農發行推出了土地抵押、旅游景區門票收費權質押、旅游景點收費權質押信貸產品。近年來張家界市金融機構圍繞“建設世界旅游精品”，以旅游產業為核心，發揮金融助力，推進產業結構優化升級，取得較好成效。

（三）旅游經濟結構優化升級的政策效應

2009年11月，國務院出臺了《關于加快發展旅游業的意見》，把旅游業定位為國民經濟的戰略性支柱產業，湖南省委省政府也即將出臺《關于加快張家界世界旅游精品建設的若干意見》，把張家界作為全省旅游業改革創新實驗區，擬從政策、資金、項目等方面給予特殊扶持，為張家界加快旅游產業發展提供了良機。特別是張家界市經濟社會發展“三年有改觀五年大變樣”的近期目標“三年有改觀”目標如期實現，不僅為實現“五年大變樣”奠定了良好的基礎，也為加快推進張家界市旅游產業結構升級增強了后勁。

旅游產業提質升級效應顯現。一是旅游產業結構規模迅速擴大。到2009年張家界市GDP首次突破200億元大關，實現旅游收入96億元，旅游產業規模在地方GDP中占據近一半的席位。二是旅游產業結構水平大幅提升。由過去單一的旅游觀光型逐步向旅游休閑度假、商務會展和療養等轉型，國際旅游新城和世界旅游精品建設的步伐進一步加快。三是旅游產業帶動效應得到充分發揮。在金融危機過后，旅游產業加快與新型工業化、現代農業、城市農業以及文化產業融合，推進旅游產業結構升級，旅游產業鏈條由單一的吃、住、行向游、購、娛全面拓展，有力地推動了地方經濟持續快速發展。

二、旅游產業升級與金融資源配置存在的不協調

（一）第三產業“大”而不“強”

張家界市第三產業比例超過60%，產業結構呈現出高級化特征，但這種高級化是旅游業“一枝獨秀”的虛高。從第三產業內部結構來看，政府相關行政、事業單位所提供盈利性或非盈利性公共服務占第三產業服務總產值的54.88%，與旅游產業直接相關的交通運輸、倉儲、郵電通信服務占24.57%，而與旅游產業直接相關的住宿、餐飲等相關服務所占比重僅為3%左右，批發零售也僅占6.63%。現代服務業所占比重十分低，如房地產業及其相關服務業所占比重僅為8.03%，金融業僅占3.31%，處于不發達水平。旅游業總收入雖然相當于GDP的比重達49.33%，但從其產業內部結構來看，主要是交通通訊費用、游覽費用兩大主體部分，分別占17.5%和26.5%。而旅游住宿、餐飲、購物收入所占比重卻呈下降趨勢，尤其是購物收入更是由1989年的26.7%下降到目前的14%左右。現代旅游業的核心指標——娛樂業所占比重低，僅占旅游總收入的5%左右。旅游人均消費水平比國內同類旅游城市低200元左右。

（二）旅游產業結構升級中資金結構不合理

一些旅游城市基礎設施建設、旅游景區景點基礎設施建設項目，財政配套資金到位率低，占比較小，有的項目完全依賴銀行信貸資金支持，不能有效發揮財政資金、信貸資金和民間資金優勢補充作用。如張家界“四路”改造、武陵源環景區公路改造等項目總投資超過10億元，財政配套資金至少應達到10%，但資金到位情況并不理想，項目資金基本上是銀行貸款。統計數據顯示，近3年張家界市旅游業融資的主渠道是銀行機構貸款，占比在40%左右，其次分別是政府投資和民間投資。招商引資由于當地投資環境不夠理想，有下滑的趨勢，資本市場籌資的空間較大。

（三）旅游產業結構升級中貸款抵押擔保難以落實

由于旅游項目資金投入大，建設時間長，回收率低，項目單位在申請貸款時很難找到價值足夠大又能長期保值的抵押物，雖然一些項目以未來門票收入作質押，但受項目前景、預期收益、風險程度等不確定因素的影響，信貸資金的支持力度有限。如武陵源環景區公路改造、楊家界索道、武陵源原生態綠景休閑園項目概算投資達20億元，已納入本年度融資計劃，并與銀行簽訂了貸款意向或者已經授信的貸款，大都以景區門票收費權作質押，目前還沒有其它可替代的抵押物，因此，銀行對這些項目貸款投放仍持謹慎態度。

（四）旅游產業結構升級的融資渠道單一，銀行信貸資產風險防范問題凸現

在張家界這樣一個后發地區，銀行信貸成為旅游產業結構升級的主要融資渠道。特別是一些旅游產業結構升級中的基礎設施建設項目依賴政府融資平臺公司進行融資，在當前融資平臺貸款收緊形勢下，個別政府融資平臺公司資金趨緊，到期貸款償還出現困難，銀行信貸資金風險隨之顯現。如張家界市經濟發展投資有限公司2010年須還貸款本金7.63億元，利息1.61億元，是2009年該公司銷售收入的2.46倍，公司目前尚無其它有效組織資金用于償還銀行貸款的渠道，資金缺口大，還貸壓力難以緩解。

三、金融支持旅游經濟提質轉型的思路與建議

（一）加強旅游產業結構升級的政策性金融支持

一是直接給予政策性金融支持。由政府牽頭，圍繞旅游產業結構升級，制定相應的優惠政策和措施，并通過政策性金融機構予以支持。二是以直接的財政投入來帶動其他的金融投資。三是發放政策性的優惠貸款，由財政出資予以貼息。積極鼓勵金融機構發放利率低周期長的優惠貸款。

（二）加大旅游基礎設施投入力度，改善投融資環境

國家要適當加大對旅游基礎設施的投入，適度增加用于旅游基礎設施的國債資金，主要投向直接為旅游景區配套的旅游道路、垃圾污水處理設施、供水供電設施、自然環境和文化遺產保護設施等，并通過示范作用，促進各級政府增加對旅游基礎設施的投入。設立旅游業發展基金，推動銀行和企業對旅游業的投資。由財政每年安排一定資金設立旅游產業發展基金，用于重點景區環境、道路、景觀等基礎設施的投入。

（三）開展旅游產業結構升級項目融資，緩解過度依賴銀行信貸資金的局面

積極推進旅游項目融資創新，對已經建成使用的旅游城市基礎設施擴建、改建項目可以采用TOT（轉讓―經營一轉讓）模式融資，通過轉讓一定時期的經營權，一次性地從經營者手中獲取資金或貸款。如楊家溪污水處理廠擴建可以嘗試TOT模式融資。對于新建旅游接待設施和社會事業項目，采取BOT（建設一經營―轉讓）模式融資，政府作為項目發起人為項目公司提供特許經營權，項目公司作為投資者和經營者安排融資、建設項目、承擔風險。在協議的時間內經營項目收回投資并獲取回報后，再將經營權無償移交給項目發起人。

（四）建立旅游產業結構升級的中介服務平臺，改善旅游投融資的條件

一是建立旅游投資咨詢平臺，促使資金投向有市場前景、有經濟效益的旅游項目，鼓勵有資質、有能力、有創意、有信譽、有品牌的投資中介機構介入旅游業，包裝旅游投資項目。二是建立旅游投資信息發布平臺。三是建立旅游投資交易平臺，建立一個能夠獲得更多信息交流反饋的交易平臺，使投資咨詢、信息發布、融資選擇、產權交易緊密聯系，從而有效地完成旅游資源一一旅游資產一一旅游資金的良性循環，實現旅游產業結構轉型升級。

（五）加快金融創新，拓寬融資渠道

1、建立多種形式的基金。一是引進產業投資基金，加快中部地區旅游資源資產化、資本化進程。按《公司法》規定設立旅游產業投資基金，由大財團牽頭，社會閑散資金參與，專業人員操作。啟動社會民間資金投入急需發展的產業中去，實現旅游業投資主體多元化，支持中部地區旅游綜合開發。二是建立旅游商品開發基金。按照有償使用的原則，重點扶持農業產業化基地項目、旅游商品開發項目，扭轉過去游客在張家界“大飽眼福卻兩手空空”的局面。

2、鼓勵旅游企業進入資本市場融資。支持成長性好的優秀旅游企業進入資本市場，在境內外證券市場上融資。鼓勵旅游企業通過發行股票、債券或可轉換債券等多種形式吸收社會資金。設立股權轉讓代理中，允許非上市公司股票轉讓流通，提高股票的流動性。為優化資源配置，盤活優勢資源，旅游資源也可以包裝上市。已經上市的可以發揮再融資功能。

3、設立城市商業銀行。在歸并現有城區農村信用社的基礎上，由政府牽頭，積極與現有民營銀行和股份制銀行聯系，允許民間資本參股。新成立的城市商業銀行主要為建設張家界國際旅游新城和涉足旅游的中小企業提供信貸服務。

4、拓寬旅游項目境外融資。以境內建設項目的名義在境外籌措外匯資金，并以項目自身的預期收入和資產對外承擔債務償還責任。

（課題組組長：周志平 成員：李伊金 褚鴻飛）