金融資源配置與產業結構調整問題探析

摘要：產業結構調整是一項長期的復雜的戰略性系統工程，金融資源的配置要從全局性與前瞻性的角度出發，充分發揮助推器、加速器和導向器的作用，促進生產要素向符合產業政策要求的行業和企業流動，實現增長方式由粗放型向集約型轉變，實現金融資源配置與產業結構良性互動。金融資源配置作用于產業結構調整的過程可簡述為:金融體系的發展影響著居民的儲蓄、消費傾向及儲蓄和投資的轉化效率，進而影響全社會的資本形成，并通過增量資金和存量資金的配置調整，帶動了生產要素配置結構及技術結構的變動，最終決定了產業結構的變動。本文在前人的研究成果上，以湖南省婁底市為例，對當前婁底市金融資源配置和產業結構調整相協調面臨的障礙進行觀察和解析，探討改善金融資源配置，支持婁底市產業結構調整的有效途徑，具有一定的現實意義。

關鍵詞：金融資源 產業結構 經濟增長

一、婁底市金融資源配置與產業結構的現狀

婁底市地處湖南幾何中心，礦藏資源豐富，銻礦儲量占世界第一位，煤、白云巖、石灰巖和大理石儲量占全省第一位。依托資源優勢，經過幾十年的發展，婁底興建了一批很有實力的大中型企業，形成了以冶金、煤炭、電力、有色為支柱產業的工業體系，是湖南省的能源原材料基地。但婁底的經濟基礎相對落后，產業結構的矛盾一直是制約婁底經濟發展的深層次障礙。改革開放特別是近十年來，婁底市金融業迅猛發展，信貸總量不斷擴張，有力地促進了經濟總量的增長和產業結構轉型升級。

(一)婁底三次產業結構演變趨勢及特點

1、三次產業結構進一步優化。經過30多年的發展，婁底產業結構調整力度不斷加大。九十年代以后，婁底工業化進程明顯加快，三次產業結構從2001年22.2:37.8:40.0調整為2005年的18.7：47.2：33.3，再至2010年的14.7：53.8：31.5，整體呈現向第二產業集中轉移的局面。

2、工業實力顯著增強。“十一五”期間，工業經濟實現了總量、投資、規模企業戶數的“三個翻番”，規模工業增加值由“十五”的447億元增加到1029億元，增長2.4倍，工業總量連續五年位列全省前8名；工業投資由“十五”期間的232億元增加到625億元，增長2.7倍；規模企業戶數由226戶增加到664戶，增長2.9倍；基本形成了千萬噸鋼、千萬噸水泥、千萬噸煤的綜合生產能力。“十一五”期間，工業在經濟發展中的主導作用增強，工業增加值占GDP的比重從2005年的42.4%上升到2010年的48.7%，其中2010年比重比上年增加3.1個百分點，對GDP貢獻率達到64.7%，拉動9.4個百分點；工業對財政收入的拉動作用增強，“十一五”期間，工業實繳稅金130億元，占全市財政總收入的比重達到58%；工業轉型升級來勢看好。2010年全市完成500萬元以上的工業項目818個，累計完成工業投資207億元，同比增長22.6%；實施傳統產業技術改造升級項目672個，完成技術改造投資163.1億元，同比增長16.1%。漣源三一中源新材料、國藩水工機械、鴻帆鋁業、大豐和綠色動力科技園、金華車輛特種汽車、文昌科技等一批發展前景好、附加值高、投資額度大的項目相繼開工建設，將為婁底工業轉型升級產生巨大的促進作用。

3、新興產業發展迅速。婁底工業是典型的重化工業型結構，重化工業的比例達到96%。為了改變這一局面，婁底高度重視高新技術及新興產業的發展。“十一五”期間，婁底高新技術產業比重提高，2010年高新技術實現增加值為86億元，占全市GDP的比重為13.33%。新興產業增加值占全部工業增加值的比重為27.8%，對整個工業經濟的貢獻率達38%，占規模工業增加值比例達到38.5%，比2005年提高14.1個百分點。目前，已成功通過全國知識產權試點城市驗收，擁有1個國家實驗室，3個省級企業技術中心，16個國家發改委高技術產業示范工程項目，且有9項技術獲得省科技成果獎。“十一五”期間，婁底市共申請專利3620件，年均增長25.6%；專利授權1364件，年均增長30%。

(二)婁底產業結構調整中金融資源配置情況及特點

1.信貸資金存量結構與婁底產業結構形成和變化關系密切。從婁底產業結構的形成和現狀來看，上世紀八十年代初形成了以能源和原材料工業為主的重型結構，信貸資金主要配置在第二產業。2000年，貸款存量三次產業的比例是23.2：41.07：35.73，到2005年這一比例為14.2:56.70:28.88。此后，隨著房地產業的快速發展，個人消費貸款出現了較快的增長，到2010年，貸款存量三次產業的比例是18.39：38.93：42.68，這個比例與三次產業產值比例大致比較吻合。第一產業、第三產業貸款存量占比高于相應的產值占比，也體現了國家宏觀金融調控政策在婁底實施的效果。

2、信貸資金的增量與經濟總量的擴大具有較強的相關性。2001年以來貸款平均增速為14.26%，與2001年以來婁底GDP年均增長率15.89%的水平基本持平，GDP總量增長與信貸總量增長基本呈同趨勢、同幅度變動。一直以來，婁底經濟發展主要依托間接融資方式，銀行信貸投放作為最重要的間接融資方式，在全市經濟發展中發揮著支撐作用。到2010年末，婁底市金融機構各項貸款余額399.3億元，比2006年增加214.2億元，增長115.7%；同期GDP為680.7億元，比2006年增加331.4億元，增長94.9%；從增速上看，“十一五”期間貸款投放年均增速達18.83%，高出GDP平均增速5.56個百分點。貸款的投放成為推動經濟增長的重要因素。

3、信貸投放的結構與婁底工業占主導的結構密切相關。貸款存量分行業看，第一產業中，2010年農戶貸款578111萬元，占比86.1%，呈典型的農戶主體型信貸結構；第二產業中，工業貸款占比一直在90%以上，2010年占第二產業貸款比重達98.4%，占貸款總額的38.3%，存量主要分布在制造業領域，占比達73.3%；建筑業占第二產業貸款比重逐年下降，由2000年的5.3%降至2010年的1.6%；第三產業中，存量主要分布在交通運輸郵電、批發及零售和房地產業三大領域，2010年占比合計達49.5%，占貸款總額的21.1%，其中房地產業增速明顯，年均增速達60.0%。整體來看，貸款增量主要集中在工業行業，年均增加33億元左右，增速達53.4%，房地產業投入基數不大但增速較快。

二、婁底金融資源配置與產業結構調整相協調面臨的主要障礙

(一)區域性信貸政策與產業政策銜接欠緊密

一是短期趨利行為導致經濟政策目標與經營目標不一致。商業銀行以盈利最大化為目標，政策目標只是一個次要目標，在短期利潤的趨動下，不可避免地會產生經濟政策目標與銀行經營目標的偏差。由于婁底市經濟對重型工業的依賴短期內無法改變，決定了信貸投入的存量和增量中，部分主導型“兩高”行業仍將占有較高的比重，從而使銀行的信貸行為與政策意圖不能完全吻合。二是缺乏操作工具。基層央行除了窗口指導、支農再貸款和再貼現這三種貨幣政策操作工具外，沒有其他可用工具。三是操作工具缺乏靈活性。如支農再貸款，一方面是使用范圍狹窄和管理嚴格，另一方面是貸款期限最長不超過一年，不符合農業生產周期;窗口指導普遍缺乏系統性、前瞻性和可操作性。四是操作工具本身的市場化程度低。婁底微觀經濟實體融資空間小和渠道少，資金運用效益不高，造成央行的貨幣政策實施載體較少并限制了貨幣政策的作用空間，直接影響了貨幣政策的傳導效果。

(二)產業結構和產業發展水平制約了對信貸資金的吸納能力

一是產業結構不合理，制約了對信貸資金的吸納能力。第一產業基礎薄弱，特別是農產品深加工和農業產業化相對滯后，全市農業產業化龍頭企業2008年的貸款余額為3.54億元，到2010年也只有5.65億元，對信貸資金的吸納能力不強。第三產業發展緩慢，第三產業占比分別比全國、全省低了12.5和7.8個百分點，發展整體水平低，沒有形成規模，資金需求有限。第二產業核心競爭力不強，冶金、煤炭、電力、有色四大高能耗產業占規模工業的比重達到了74.8%，是全國罕見的高碳排放區，也是典型的高碳經濟。而這些行業都是國家調控的對象，金融機構都不斷地進行收縮政策，吸納信貸資金的能力在下降。二是企業自主創新能力不強，制約了對信貸資金的吸納能力。新產品開發力度弱，2005年，婁底新產品產值在規模工業中所占比重為28.36%，2006年為21.5%，2007年為18.1%，2008年為17.9%，到2010年已下降為15.4%，三是企業生產經營嚴重趨同。據調查，全市非公有制企業中有90%以上仍然實行家族式管理，企業沒有長遠規劃，沒有新的投入，適應能力差，存在小富即安的思想。對這樣的企業金融機構不愿意也不敢去支持。

（三）金融發展結構不平衡，加劇了產業轉型資源錯配

從融資結構看，直接融資與間接融資比例不協調，2010年婁底企業股票、債券融資等基本上是空白，而經濟主體所需資金絕大部分依賴于銀行貸款；從組織體系看，全國性銀行機構市場份額比重較大，2010年末存貸款占比高達80.38%和79.28%，地方法人銀行機構比重偏小，2010末存貸款占比只有19.62%和20.72%；從空間布局看，金融資源主要集中在中心城區，“十一五”期間，中心城區新增貸款133.05億元，新增存款156.01億元，新增存貸比高達85.28%，而四個縣市新增貸款107.16億元，新增存款217.56億元，新增存貸比僅49.25%，低于中心城區36.03個百分點，尤其是轄內雙峰縣，新增存貸比僅19.79%，遠低于全市新增存貸比44.51個百分點；從投放對象來看，貸款存量主要集中在大型企業，2010年大中小企業貸款余額202.47億元，其中大型企業貸款余額122.25億元，占比達60.4%，小企業占比18%；從貸款的期限來看，信貸資金運用長期化趨勢明顯。2006年末全市各項貸款短期貸款占比為58.0％，中長期貸款占比為34.6％，至2010年，短期貸款占比為39.3％，中長期貸款占比49.6%，上升15個百分點，信貸資金運動期限中長期化趨勢明顯。這必然透過金融業資金形成和導向功能，持續造成傳統產業相對于高科技產業獲取過多金融支持，國有部門相對于民營部門獲得過大金融供量，發達地區相對于落后地區占有過度金融資源，加劇產業領域結構性矛盾。

（四）金融創新深度不夠，延緩了產業轉型發展步伐

婁底金融業大多數創新產品局限在傳統的存款、貸款、票據、結算、擔保等業務上，技術含量低，真正具有核心競爭力的創新產品較少。特別是缺乏對風險投資基金、產業投資基金和兼并收購基金等股權投資基金進行支持的創新產品。同時，金融組織機構創新不足，缺少真正能夠為弱勢群體、微小企業、個人創業服務的小型金融機構，難以匹配小額金融需求，金融供給尚存在一定的盲區。這客觀上阻礙了各類經濟主體創業創新的步伐，延緩了產業轉型升級的步伐。

(五)農村金融服務的覆蓋率和滿足程度偏低

一是涉農金融機構銳減。隨著國有商業銀行的商業化改革，國有商業銀行對其發展戰略進行了調整，推行集約化經營，按照市場份額，成本核算和規模經濟的原則，調整了機構網點布局，實行“收縮農村”與“拓展城市”并舉戰略，加大了縣域支行級以下機構網點的撤、并、遷、降力度，發展戰略布局明顯呈現出向城市移位的傾向，農村產業結構調整已很難獲得商業銀行的金融支持。2001-2010年，婁底市縣域商業銀行減少撤銷網點70個，減幅達46.5%。自2005年底以來，農村信用社共撤銷代辦站1400多家，涉農金融網點退化現象更加突出。二是金融服務功能萎縮。隨著縣域國有商業銀行信貸向中心城市集中，農村網點基本退出農村陣地，農業發展銀行的功能殘缺，難以承擔政策性金融重任；農村信用社歷史包袱沉重，規模太小，加之結算手段落后，服務“三農”獨木難支。四是農村金融資源價格整體偏高。利率水平代表金融資源的價格水平，是資金供需的綜合反映。從調查情況看，縣域金融機構利率浮動幅度整體偏高，商業銀行一般上浮10%-30%，而農村信用社80%上浮超過100%。

三、優化金融資源配置支持婁底產業結構調整的對策建議

(一)加大產業結構調整的力度，增強對信貸資金的吸納能力

2010年12月13日，婁底市委出臺了《關于加快轉變經濟發展方式的若干意見》，這是婁底市全面貫徹落實湖南省委、省政府關于加快推進“四化兩型”建設和轉變經濟發展方式的重大戰略決策的重要部署，無疑給婁底加快產業結構的調整增添了一個強大的引擎，梳理了婁底經濟轉型的實施路徑，制訂了新的調整措施：一是要堅持不懈地推進傳統產業新型化，新興產業規模化，優勢產業集群化，加快產業結構調整的步伐。二是要堅持以市場化、產業化、社會化為方向，大力發展現代金融、現代物流，現代商務等生產性服務業，促進生產性服務業與優勢產業、戰略新興產業的有機結合。三是要以科技創新和科技進步為動力，加大新產品的開發力度和提高產品的附加值，增強婁底產品的市場競爭力。四是要堅持人才興婁戰略，高度重視人才在經濟發展中的作用，大力引進人才、重視人才。充分發揮各類人才在轉變經濟發展方式中的作用，促進婁底經濟健康穩定地向前發展。

（二）優化金融資源配置，持續提高金融資源配置效率

基層人民銀行在落實宏觀信貸指導政策過程中，應主動加強與金融機構、政府經濟部門之間的聯系，在落實調控政策和促進地方產業結構升級相協調方面達成共識。在此基礎上，引導金融機構合理調整信貸結構，積極推進婁底產業結構優化升級。一是優先服務傳統優勢主導產業。金融資源配置應產業規劃和政府配套政策中的主導產業為重點服務對象，堅持“區別對待、有保有壓”的原則，突出信貸支持重點，采取重點扶持、優先服務的方式，進一步加大對主導產業、骨干企業的金融支持力度。二是加快支持現代服務業發展。要認真貫徹落實金融支持服務業發展的各項政策措施，引導金融向電信、保險、信息、房地產、中介、外包服務等現代服務業傾斜，大力發展電子商務、連鎖經營、物流配送等新型產業。三是要積極探索扶持新產業發展。

(三)完善農村金融服務體系，推動金融資源向農村配置

一是規范發展農村金融機構體系。農村金融機構體系的建立，無論是數量還是結構，都應當適應農村經濟發展的需求，切忌“一哄而上”。二是要加大對農村經濟的信貸款投入。要著力擴大農戶小額貸款投放，積極發展農村小額信用貸款和農戶聯保貸款，鼓勵開發多樣化小額信貸產品。三是優化農村金融生態環境，提高農村經濟對金融資源的吸納能力。要依托金融優勢資源，著眼于提升農村經濟的規模、質量和水平，促進農村經濟結構調整；更重要的是，地方政府要減少利用行政手段干預農村金融資源要素配置的做法，促進金融資源配置的真正市場化。

（四）推動金融創新，穩步提升金融體系服務水平

推動金融產品、服務方式、體制機制等多方面創新，全面提高金融體系服務能力，加快向現代化金融業發展。一是加強金融產品創新。二是大力推動金融服務方式創新。三是鼓勵和引導地方金融業體制機制創新。